黃大偉理財研究室

 台幣躉繳儲蓄險》富邦人壽富珍鑽利率變動型增額養老保險(XUA)，報酬率分析

富邦人壽富珍鑽利率變動型增額養老保險(XUA)是2019年5月才推出的台幣一次繳利變儲蓄險保單，但此保單為台銀保經專賣且非終身壽險，保險期間至８９歳。

 第7年度未 IRR =1.91%~2.00%，目前台幣定存利率為1.09~1.15%，第10年度末IRR=2.09~2.16% 。

重奌提要(宣告利率=2.5%)

(1) 富邦人壽台幣一次繳保單

(2) 最低保費門檻約在5萬元,低

(3) 如宣告利率維持2.50%不變，10,000元保費，十年後變成12,303元，約為123.03%以上的投資淨報酬率(無高保折扣下)。

(4) 如宣告利率維持2.50%不變第4年末即保本。

(5) 如宣告利率維持2.50%不變第5年末的年化報酬率1.42%~1.55%可勝過台幣定存利率

另外，要注意的是利變型保單有二種利率，要買儲蓄險保單，對保單的利率，一定要有基本認識。

(1) 預定利率：即設保險公司的預估投資報酬，為固定利率，在保單設計時就己決定，當資金運用的實際收益率(市場利率)低於預定利率時，保險公司會產生利差損；

(2) 宣告利率：為變動利率，係依據該保單所屬帳戶累積資產的狀況並參考 市場利率訂定之，並無最低利率的保證。保險公司會定期公布各商品適用之宣告利率，該利率之適用期間會依商品設計有所不同(常見為1個月或1年)。

宣告利率之目的在於建立對保戶之利率回饋機制，讓保戶得於市場利率上升時，可能因該保單對應之資產投資績效超過保單預定利率而額外享有增加保額等回饋，不會因而提前解約。宣告利率高於預定利率的部分，在利變壽險保單中，就是以增值回饋分享金來呈現。當宣告利率高於預定利率

分析保單報酬率的最好方式，只是計算保單的年化報酬率，其以幾何平均年化報酬率為計算方式，而非算術平均年化報酬率。

ＩＲＲ（內部報酬率）： 即是年化報酬率，但為何稱之為內部報酬率呢？銀行定存是把一筆資金存入銀行帳戶，依據銀行給的年利率，可以計算得到n年後的複利的本利和= 本金*(1+年利率)^n，但保單卻是反過來的，保單建議書上，不會告訴您真實的年利率，但它會給你在第6年末後或10年末後所會拿到的總解約金。IRR利用折現率的方式由該年度的解約金，經過時間及所繳保費三個已知的數字來反推這張保單的年化報酬率或是上述定存公式中的年利率。

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投保規則

宣告利率

2.50% (2019/7月) 

預定利率

1.25% 

高保額折扣

附加費用率

最高5.79%，最低3.98%；

解約費用率(TBD)

基本保額和解約金之關係

解約 / 減少保單價值準備金費用

申請解約時：解約費用 =【申請解約時之保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。

IRR(內部報酬率)分析(宣告利率2.50%為例)

以40歲女投保「 富邦人壽富珍鑽利率變動型增額養老保險(XUA)」基本保額200 萬元為例，一般費率為1,958,6000元，於適用高保額0.6%費率後，躉繳保險費為1,946,848元， 「增值回饋分享金」給付方式，假設為「購買增額繳清保險」：

IRR＝內部報酬率，年化報酬率，如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率；IRR是愈高愈好。

保本率＝ 該年度末解約金除以累積所繳保費，如某年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，可拿回所繳保費的100%，即損益平衡。保本率愈高愈好。

(1) 躉繳保額未達30萬元》無高保費折扣

(2) 躉繳保額30萬以上，未滿50萬元》高保費折扣0.1%

(3) 躉繳保額50萬以上，未滿100萬元》高保費折扣0.3%

(3) 躉繳保額100萬以上，未滿200萬元》高保費折扣0.5%

(4) 躉繳保額200萬以上》高保費折扣0.6%

投保範例(宣告利率=2.50%)

總評與建議:

「 富邦人壽富珍鑽利率變動型增額養老保險(XUA)」 未含高保費折扣的情況下，前３年解約為負報酬，如宣告利率維持2.50%不變第5年末的年化報酬率1.42%~1.55%可勝過台幣定存利率的1.09%~1.15%