【美元非利變儲蓄險】三商美邦人壽豪美利美元終身保險(HML) ，報酬率分析－黃大偉理財研究室

【美元非利變儲蓄險】三商美邦人壽豪美利美元終身保險(HML) ，報酬率分析

世界各國央行接連降息，全球央行不斷先零利率挺近、債券殖利率轉負的時代，財富將從新分配，您的投資策略還死守台幣定存嗎？

三商美邦人壽豪美利美元終身保險(HML) 是6年期繳固定利率的美元儲蓄險保單，2019年7月推出，而且是年年有現金配息保單；儲蓄險把年配息保單，稱之為還本型保單，年年會給付生存保險金。在被保險人生存期間，每年保單年度末，可領生存保險金。

這張保單是非利變保單，沒有宣告利率，只有預定利率，預定利率在和保戶的契約成立後也不能修改。事實上，定存利率還會隨央行政策調整，非利變保單不會。

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生存保險金給付規定

被保險人於本契約有效期間，自第一保單週年日起每屆滿保單週年日仍生存者,，按下列約定計算所得之金額給付生存保險金：

1. 繳費期間內（第1~6年)：按累積所繳保險費總和之1%給付

2. 繳費期滿(第7年~)：按保險費總和之2.5%

生存還本金配息率分析

下表年配息率計算以40歲男為例，選擇投保「三商美邦人壽豪美利美元終身保險(HML)」，保險金額2萬美元，符合保費折扣條件：首、續期繳費方式 1%折扣。主約年繳總保費：7,200 元。首續期折扣後保費：7,128元

年度末	累計實繳保費 (元)	年配息金額(元)	年配息率
1	7,128	80	1.12%
2	14,256	160	1.12%
3	21,384	220	1.03%
4	28,512	300	1.05%
5	35,640	360	1.01%
6	42,768	440	1.03%
7	42,768	1,080	2.53%
8	42,768	1,080	2.53%
9	42,768	1,080	2.53%
10	42,768	1,080	2.53%
11	42,768	1,080	2.53%
12	42,768	1,080	2.53%
13	42,768	1,080	2.53%
14	42,768	1,080	2.53%
15	42,768	1,080	2.53%
16	42,768	1,080	2.53%
17	42,768	1,080	2.53%
18	42,768	1,080	2.53%
19	42,768	1,080	2.53%
20	42,768	1,080	2.53%

這張保單是固定利率（非利變型）的美元儲蓄險，所以不需要擔心利率變動的風險，第一年到第6年末，每年配發1.0~1.1%的利息(生存還本金)，第７年開始則拉高為2.53%，目前美元定存利率大約來到2.15%，且未來幾年降息的走勢大致底定。這張保單年年的配息率已超過美元定存，但還是觀察配息是否有配到本金？不然是只賺到高配息，賠了本金就沒有實質意義了。

配息來自於本金嗎？

由下表解約金和累積所繳保費的比例可看出，第6年末開始，解約金大於累積所繳保費，第7年末後續存，可以拿到2.53%配息，且解約金還是持續增加，代表2.53%的年配息率，並不會配到本金，但要注意，在第６年本以前解約，只能拿回本金6-7成左右，一定是虧損的，因此存期不到７年的資金，應選擇定存，而非儲蓄險。

年度末	累計實繳保費 (元)(A)	解約金(元)(B)	解約金=(B)/(A)
1	7,128	4,380	61.40%
2	14,256	9,860	69.20%
3	21,384	15,420	72.10%
4	28,512	21,120	74.10%
5	35,640	26,880	75.40%
6	42,768	43,540	101.80%
7	42,768	44,908	105.00%
8	42,768	45,012	105.20%
9	42,768	45,095	105.40%
10	42,768	45,199	105.70%

註：解約金含當年度末的生存保險金

但也是因為這張保單是固定利率（非利變型）的儲蓄險，雖然不用需要擔心保單本身利率變動的風險，但如美元持續升息，固定利率保單就不是好的選擇；反之如果美元持續降息，固定利率保單就是不錯的選擇。以全球長期利率走勢來看，是走低的，因此報酬率不錯的固定利率的美元或台幣保單話，是可以考慮長期持有，鎖定獲利。

投保規則及限制

投保規則

投保年齡	0~75歳
繳費年期	６年期
繳別	年繳、半年繳、季繳、月繳
最低投保額度	3000美元
保險期間	終身(至被保險人保險年齡到達105歲之保單週年日止)

宣告利率

無

預定利率

2.75%

附加費用率

最高7.4%、最低6.5%；

保費折扣

首、續期-轉帳：1%

高保額折減：?

解約費用率

第一保單年度	第二保單年度	第三保單年度	第四保單年度	第五保單年度	第六保單年度	第七保單年度起
25%	25%	25%	25%	25%	0%	0%

申請解約時：解約費用 =【申請解約時之保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。

ＩＲＲ報酬率分析

IRR＝內部報酬率，年化報酬率，如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率

保本率＝該年度末解約金除以累積所繳保費，如某年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，可拿回所繳保費的100%，即損益平衡

保額２萬美元，自動轉帳繳交保費，享折減1%，共計1 %保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-38.55%	61.45%
2	-21.86%	69.73%
3	-14.92%	73.23%
4	-10.98%	75.69%
5	-8.50%	77.55%
6	1.26%	104.42%
6年末+1D	1.26%	104.42%
7	1.89%	108.65%
8	2.03%	111.42%
9	2.12%	114.14%
10	2.19%	116.91%
15	2.37%	130.85%
20	2.45%	144.92%