【台幣6年期繳儲蓄險】(現金配息率=2.6x%)新光人壽鑫利添喜利率變動型終身還本保險，報酬率分析－黃大偉理財研究室

【台幣6年期繳儲蓄險】(現金配息率=2.6x%)新光人壽鑫利添喜利率變動型終身還本保險，報酬率分析

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新光人壽鑫利添喜利率變動型終身還本保險是6年期繳的台幣|增額|還本|利變型儲蓄險保單，且年年有現金配息保單；但儲蓄險把年配息保單，稱之為還本型保單，年年會給付生存保險金。本文以2年期繳為例，在被保險人生存期間，每年保單年度末，可領生存保險金。

生存保險金給付規定

被保險人於本契約有效期間內，且於每一保單年度屆滿之翌日仍生存，新光人壽按下列約定，給付生存保險金：

1) 繳費期間內，每一保單年度屆滿之翌日：表定年繳保險費的1.42%乘以基本保險金額（以萬元為單位），再乘以已經過保單年度數後所計得之數額。

2) 繳費期間屆滿後，每一保單年度屆滿之翌日：基本保險金額的2%。

條款通常都把簡單的事說的很複雜以求嚴謹，生存還本金和累積所繳總保費的比例即為年配息率，版主已換算如下，但這個數字會依有無高保費折扣及投保年齡有些許差異，在此就不多著墨！

生存還本金配息率分析

如果以富小姐40歲女為例，選擇投保「新光人壽鑫利添喜利率變動型終身還本保險」，保險金額新臺幣100萬元，繳費期間6年期為例，原年繳總保費 174,000元，享高保費折扣0.5%，首期/續期自動轉帳折扣1%後保費 171,390元，增值回饋分享金在第7年度後選擇方式為現金給付

年度末	累計實繳保費 (元)	年配息金額(元)	年配息率
1	171,390	2,741	1.60%
2	342,780	4,944	1.44%
3	514,170	7,427	1.44%
4	685,560	9,929	1.45%
5	856,950	12,458	1.45%
6	1,028,340	21,091	2.05%
7	1,028,340	26,920	2.62%
8	1,028,340	26,920	2.62%
9	1,028,340	26,920	2.62%
10	1,028,340	26,920	2.62%
11	1,028,340	26,920	2.62%
12	1,028,340	26,920	2.62%
13	1,028,340	26,920	2.62%
14	1,028,340	26,920	2.62%
15	1,028,340	26,920	2.62%
16	1,028,340	26,920	2.62%
17	1,028,340	26,920	2.62%
18	1,028,340	26,920	2.62%
19	1,028,340	26,920	2.62%
20	1,028,340	26,920	2.62%

註:(1) 年現金配息金額=月配息金額x12=當年度增值回饋金之現金給付+當年度生存還本金。

(2) 解約金除了基本及累積增加保額的現金價值，亦包含當年度增值回饋金之現金給付及當年度生存還本金。

這張保單在第7年度末後，有達到2.62%的年配息率，且配息率維持不變。

解約金和累積所繳保費比例分析

年度末	累計實繳保費 (元)(A)	解約金(元)(B)	解約金=(B)/(A)
1	171,390	106,497	0.621
2	342,780	238,076	0.695
3	514,170	371,782	0.723
4	685,560	507,370	0.740
5	856,950	644,959	0.753
6	1,028,340	1,024,360	0.996
7	1,028,340	1,040,289	1.012
8	1,028,340	1,040,289	1.012
9	1,028,340	1,040,289	1.012
10	1,028,340	1,040,289	1.012
11	1,028,340	1,040,289	1.012
12	1,028,340	1,040,289	1.012
13	1,028,340	1,040,289	1.012
14	1,028,340	1,040,289	1.012
15	1,028,340	1,040,289	1.012
16	1,028,340	1,040,289	1.012
17	1,028,340	1,040,289	1.012
18	1,028,340	1,040,289	1.012
19	1,028,340	1,040,289	1.012
20	1,028,340	1,040,289	1.012

註:(1) 年現金配息金額=月配息金額x12=當年度增值回饋金之現金給付+當年度生存還本金。

(2) 解約金除了基本及累積增加保額的現金價值，亦包含當年度增值回饋金之現金給付及當年度生存還本金。

這張保單在第7年度末後，年度末解約金可高於累積所繳保費，終身解約金皆高於累積所繳保費。

不同保費下,各年度末之年現金配息率

年度末	保費10萬元~20萬元, 共1.5%折扣	保費20萬元~40萬,共2%折扣元	保費40萬元~60萬元,共2.5%折扣	保費60萬元以上,共3%折扣
1	1.60%	1.61%	1.62%	1.62%
2	1.44%	1.45%	1.46%	1.46%
3	1.44%	1.45%	1.46%	1.47%
4	1.45%	1.46%	1.46%	1.47%
5	1.45%	1.46%	1.47%	1.48%
6	2.05%	2.06%	2.07%	2.08%
7	2.62%	2.63%	2.64%	2.66%
8	2.62%	2.63%	2.64%	2.66%
9	2.62%	2.63%	2.64%	2.66%
10	2.62%	2.63%	2.64%	2.66%
11	2.62%	2.63%	2.64%	2.66%
12	2.62%	2.63%	2.64%	2.66%
13	2.62%	2.63%	2.64%	2.66%
14	2.62%	2.63%	2.64%	2.66%
15	2.62%	2.63%	2.64%	2.66%
16	2.62%	2.63%	2.64%	2.66%
17	2.62%	2.63%	2.64%	2.66%
18	2.62%	2.63%	2.64%	2.66%
19	2.62%	2.63%	2.64%	2.66%
20	2.62%	2.63%	2.64%	2.66%

保單短評（宣告利率=2.65%)：

(1) 6年期繳費年年還本型（配息）台幣儲蓄險保單

(2) 年現金配息率：2.62~2.66%，解約金永遠高於累積所繳保費

(3) 第6年末報酬率保本

(4) 第十年末年化報酬率為1.88%~2.17%，遠高於目前台幣定存利率的1.09%~1.15%

另外，要注意的是利變型保單有二種利率，要買儲蓄險保單，對保單的利率，一定要有基本認識。

(1) 預定利率：即設保險公司的預估投資報酬，為固定利率，在保單設計時就己決定，當資金運用的實際收益率(市場利率)低於預定利率時，保險公司會產生利差損；反之，則為利差益。

(2) 宣告利率：為變動利率，係依據該保單所屬帳戶累積資產的狀況並參考市場利率訂定之，並無最低利率的保證。保險公司會定期公布各商品適用之宣告利率，該利率之適用期間會依商品設計有所不同(常見為1個月或1年)。

宣告利率之目的在於建立對保戶之利率回饋機制，讓保戶得於市場利率上升時，可能因該保單對應之資產投資績效超過保單預定利率而額外享有增加保額等回饋，不會因而提前解約。宣告利率高於預定利率的部分，在利變壽險保單中，就是以增值回饋分享金來呈現。當宣告利率高於預定利率時，保戶可得到額外收益，反之，則沒有額外收益。

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投保規則

投保年齡	0~74歳
繳費年期	6年期
繳別	年繳
最低投保額度	10萬元
保險期間	終身(至被保險人保險年齡到達一一○歲之保單週年日止)

宣告利率

2.65% (2019/5月)

2.75% (2018/3月)

預定利率

附加費用率

最高5.93%，最低5.62%

保費折扣

首、續期轉帳1%折扣

繳費期間	年繳化保險費	折扣
6年期、 10年期	10萬元以上，未滿20萬元	0.5%
	20萬元以上，未滿40萬元	1.0%
	40萬元以上，未滿60萬元	1.5%
	60萬元以上	2%

解約費用率

歷年解約費用率(6/10年期)

保單年度	1	2	3	4	5	6	≥7
解約費用率	25%	25%	25%	25%	25%	1%	0%

※解約費用＝申請解約之保單價值準備金 x解約費用率

IRR內部報酬率分析 (宣告利率以2.65%為例)

增值回饋分享金給付方式
第 1 ~ 6 年	購買增額繳清保險

第 7 年以後	現金給付

IRR＝內部報酬率，年化報酬率，如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率

保本率＝該年度末解約金除以累積所繳保費，如某年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，可拿回所繳保費的100%，即損益平衡

(1) 年繳化保險費未達10萬元》無高保費折扣，首期/續期自動轉帳折扣1%

保單年度末	IRR	保本率
1	-38.18%	61.82%
2	-21.76%	69.90%
3	-14.84%	73.43%
4	-10.96%	75.83%
5	-8.45%	77.79%
6	0.79%	102.74%
6年末+1D	1.07%	103.71%
7	1.41%	106.32%
8	1.62%	108.92%
9	1.77%	111.53%
10	1.88%	114.13%
11	1.96%	116.74%
12	2.03%	119.34%
13	2.08%	121.95%
14	2.12%	124.55%
15	2.16%	127.16%
16	2.19%	129.76%
17	2.22%	132.37%
18	2.24%	134.97%
19	2.26%	137.57%
20	2.28%	140.18%

(2) 年繳化保險費10萬元以上,未滿20萬元》高保費折扣0.5%，首期/續期自動轉帳折扣1%

保單年度末	IRR	保本率
1	-37.86%	62.14%
2	-21.48%	70.25%
3	-14.61%	73.80%
4	-10.76%	76.21%
5	-8.29%	78.18%
6	0.94%	103.26%
6年末+1D	1.21%	104.23%
7	1.52%	106.86%
8	1.72%	109.48%
9	1.85%	112.10%
10	1.95%	114.71%
11	2.03%	117.33%
12	2.09%	119.95%
13	2.13%	122.57%
14	2.17%	125.18%
15	2.21%	127.80%
16	2.24%	130.42%
17	2.26%	133.04%
18	2.28%	135.66%
19	2.30%	138.27%
20	2.32%	140.89%

(3) 年繳化保險費20萬元以上,未滿40萬元》高保費折扣1%，首期/續期自動轉帳折扣1%

保單年度末	IRR	保本率
1	-37.55%	62.45%
2	-21.20%	70.61%
3	-14.38%	74.18%
4	-10.57%	76.60%
5	-8.12%	78.58%
6	1.09%	103.79%
6年末+1D	1.36%	104.76%
7	1.64%	107.40%
8	1.82%	110.04%
9	1.94%	112.67%
10	2.03%	115.30%
11	2.09%	117.93%
12	2.15%	120.56%
13	2.19%	123.19%
14	2.22%	125.82%
15	2.25%	128.45%
16	2.28%	131.09%
17	2.30%	133.72%
18	2.32%	136.35%
19	2.34%	138.98%
20	2.35%	141.61%

(4) 年繳化保險費40萬元以上,未滿60萬元》高保費折扣1.5%，首期/續期自動轉帳折扣1%

保單年度末	IRR	保本率
1	-37.23%	62.77%
2	-20.92%	70.97%
3	-14.15%	74.56%
4	-10.37%	76.99%
5	-7.95%	78.99%
6	1.24%	104.32%
6年末+1D	1.51%	105.30%
7	1.76%	107.96%
8	1.91%	110.60%
9	2.02%	113.24%
10	2.10%	115.89%
11	2.16%	118.53%
12	2.20%	121.18%
13	2.24%	123.82%
14	2.27%	126.47%
15	2.30%	129.11%
16	2.32%	131.76%
17	2.34%	134.40%
18	2.36%	137.05%
19	2.37%	139.69%
20	2.39%	142.34%

(5) 年繳化保險費60萬元以上》高保費折扣2%，首期/續期自動轉帳折扣1%

保單年度末	IRR	保本率
1	-36.90%	63.10%
2	-20.64%	71.34%
3	-13.91%	74.94%
4	-10.17%	77.39%
5	-7.78%	79.39%
6	1.39%	104.86%
6年末+1D	1.66%	105.84%
7	1.88%	108.51%
8	2.01%	111.17%
9	2.10%	113.83%
10	2.17%	116.49%
11	2.22%	119.15%
12	2.26%	121.80%
13	2.30%	124.46%
14	2.32%	127.12%
15	2.35%	129.78%
16	2.37%	132.44%
17	2.38%	135.09%
18	2.40%	137.75%
19	2.41%	140.41%
20	2.42%	143.07%