【美元固定利率儲蓄險】台灣人壽美利168美元還本終身保險，報酬率分析－黃大偉理財研究室

【美元6年期繳儲蓄險】台灣人壽美利168美元還本終身保險，報酬率分析(第10年IRR=1.81%)

台灣人壽美利168美元還本終身保險是6年期繳固定利率的美元儲蓄險，而且是年年有現金配息的還本型保單；固定利率即為非利變保單，沒有宣告利率。儲蓄險把年配息保單，稱之為還本型保單，年年會給付生存保險金。此保單也強調0~74歳為單一費率，所以沒有報酬率並不會有年齡上或性別上的差異。在被保險人生存期間，每個保單年度末，可領生存保險金。下面我們用累積所繳保費來計算生存保險金的配息率。

被保險人於本契約有效期間內，於每一保險單週年日仍生存者，台灣人壽按下列約定，給付生存保險金：

(1). 繳費期間內(1~６)：「表定年繳保險費」之3.5%

(2). 繳費期滿後(9~)：「表定年繳保險費」之15%

看起來還是不夠清楚明白，似乎前６年的配息率是３.5％，其實不然。下面我把生存保險金和累積所繳保費換算成現金配息率。

配息率　＝　（當年度生存保險金）／（當年度累積所繳保費）

以40歲女性投保【台灣人壽美利168美元還本終身保險】,基本保額 60萬元，繳費6年, 表定年繳保費為100,800元,首續期保費皆採金融機構轉帳繳費享1%保費折扣，實繳年繳保費為99,792元，累積所繳總保費為598,752美元。其年配息率換算如下:

年度末	累計實繳保費 (元)	年配息金額(元)	年配息率
1	9,900	350	3.54%
2	19,800	350	1.77%
3	29,700	350	1.18%
4	39,600	350	0.88%
5	49,500	350	0.71%
6	59,400	350	0.59%
7	59,400	1,500	2.53%
8	59,400	1,500	2.53%
9	59,400	1,500	2.53%
10	59,400	1,500	2.53%
11	59,400	1,500	2.53%
12	59,400	1,500	2.53%
13	59,400	1,500	2.53%
14	59,400	1,500	2.53%
15	59,400	1,500	2.53%
16	59,400	1,500	2.53%
17	59,400	1,500	2.53%
18	59,400	1,500	2.53%
19	59,400	1,500	2.53%
20	59,400	1,500	2.53%
21	59,400	1,500	2.53%
22	59,400	1,500	2.53%
23	59,400	1,500	2.53%
24	59,400	1,500	2.53%
25	59,400	1,500	2.53%
26	59,400	1,500	2.53%
27	59,400	1,500	2.53%
28	59,400	1,500	2.53%
29	59,400	1,500	2.53%
30	59,400	1,500	2.53%

在第7年度末後每年的年配息率可達2.53%，另由投保建議書解約金在第６年度末後即大於累積所繳保費，所以代表年配息2.53%，並不損及本金。

但也是因為這張保單是固定利率（非利變型）的儲蓄險，雖然不用需要擔心保單本身利率變動的風險，但如美元持續升息，固定利率保單就不是好的選擇；反之如果美元持續降息，固定利率保單，就是不錯的選擇，但固定利率保單選擇較少且好的保單不多。

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投保規則

投保年齡	0歲～74歲；
繳費年期	6年期
繳別	年繳、半年繳、季繳、月繳
最高投保額度	600萬美元
最低投保額度	5,000美元
保險期間	終身(至被保險人保險年齡到達一一○歲之保單週年日止)

保費折扣

(1) 自動轉帳：折減1%

(2) 高保額折扣 :　無

宣告利率

無

預定利率

2.55%

附加費用率

6.54%~4.63%

解約費用率

解約 / 減少保單價值準備金費用

年度	1	2	3	4	5	6	7
費用率	21%	17%	12%	8%	4%	0%	0

申請解約時：解約費用 =【申請解約時之保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。

IRR內部報酬率分析

以40歲女性投保【台灣人壽美利168美元還本終身保險】,基本保額 60萬元，繳費6年, 表定年繳保費為100,800元,首續期保費皆採金融機構轉帳繳費享1%保費折扣，實繳年繳保費為99,792元，累積所繳總保費為598,752美元。

IRR（內部報酬率）＝實質意義等於年化報酬率，主要是用於計算投資商品的真實報酬率，如果把每年末台幣定存的本利和代入ＩＲＲ的計算公式，ＩＲＲ每年末的得到的數字等於定存年利率。如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率。

保本率＝年度末解約金加上累積的生存保險金配息金額的合計數，再除以累積所繳保費，如某保單年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，累積已拿回的金額為所繳保費的100%，即損益平衡

保單年度末	IRR	保本率
1	-33.07%	66.93%
2	-15.61%	78.08%
3	-7.90%	85.29%
4	-3.56%	91.59%
5	-0.82%	97.62%
6	1.03%	103.57%
6年末+1D	1.03%	103.57%
7	1.36%	106.12%
8	1.57%	108.67%
9	1.71%	111.22%
10	1.81%	113.78%
11	1.89%	116.33%
12	1.96%	118.88%
13	2.01%	121.44%
14	2.05%	124.00%
15	2.08%	126.55%
16	2.11%	129.11%
17	2.14%	131.67%
18	2.16%	134.23%
19	2.18%	136.79%
20	2.20%	139.35%
21	2.21%	141.91%
22	2.23%	144.47%
23	2.24%	147.03%
24	2.25%	149.60%
25	2.26%	152.16%
26	2.27%	154.73%
27	2.28%	157.30%
28	2.29%	159.87%
29	2.29%	162.44%
30	2.30%	165.01%