【澳幣躉繳儲蓄險】新光人壽澳富一生外幣利率變動型終身壽險，報酬率分析－黃大偉理財研究室

【澳幣躉繳儲蓄險】】新光人壽澳富一生外幣利率變動型終身壽險，報酬率分析

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新光人壽澳富一生外幣利率變動型終身壽險是可做躉繳、6年期、10年期繳費的澳幣壽險保單，本文以躉繳（一次繳為例），目前宣告利率為3.80%(2019/3)，實際算出的的年化報酬率在第７年末為2.5%~2.59%，依保費高低享有折扣不同而異。目前澳幣定存利率為1.5%~2.0%，澳富一生在第７年末的年化報酬率約高定存0.5~0.6%。

第10年度末IRR(年化報酬率)為2.9%~2.96% 。

重奌提要：

(1) 澳幣一次繳保單，附加費用率偏高

(2) 最低保額門檻為3,000澳幣,換算成保費約為5,825元(40女)

(3) 如宣告利率維持3.8%不變，一萬澳幣元保費，十年後變成13,304美元，超33%以上的投資淨報酬率。

(4) 如宣告利率維持3.80%不變第3年末即保本。

另外，要注意的是利變型保單有二種利率，要買儲蓄險保單，對保單的利率，一定要有基本認識。

(1) 預定利率：即設保險公司的預估投資報酬，為固定利率，在保單設計時就己決定，當資金運用的實際收益率(市場利率)低於預定利率時，保險公司會產生利差損；反之，則為利差益。

(2) 宣告利率：為變動利率，係依據該保單所屬帳戶累積資產的狀況並參考市場利率訂定之，並無最低利率的保證。保險公司會定期公布各商品適用之宣告利率，該利率之適用期間會依商品設計有所不同(常見為1個月或1年)。

宣告利率之目的在於建立對保戶之利率回饋機制，讓保戶得於市場利率上升時，可能因該保單對應之資產投資績效超過保單預定利率而額外享有增加保額等回饋，不會因而提前解約。宣告利率高於預定利率的部分，在利變壽險保單中，就是以增值回饋分享金來呈現。當宣告利率高於預定利率

分析保單報酬率的最好方式，只是計算保單的年化報酬率，其以幾何平均年化報酬率為計算方式，而非算術平均年化報酬率。

ＩＲＲ（內部報酬率）：即是年化報酬率，但為何稱之為內部報酬率呢？銀行定存是把一筆資金存入銀行帳戶，依據銀行給的年利率，可以計算得到n年後的本利和= 本金*(1+年利率)^n，但保單卻是反過來的，保單建議書上，不會告訴您真實的年化報酬率，但它會給你在第6年末後或10年末後所會拿到的總解約金。IRR利用折現率的方式由該年度的解約金，經過時間及所繳保費三個已知的數字來反推這張保單的年化報酬率。Excel有提供IRR的函數，非常方便使用。

對IRR有興趣的朋友，可以參考下面文章。

[儲蓄險內部報酬率] 用定存複利來了解 IRR (Internal Rate of Return)

年金保險 IRR(內部報酬率) 計算，實例教學

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投保規則

投保年齡	0～8５歳
繳費年期	躉繳、6年期、10年期
繳別	一次
高繳費方式	外匯存款帳戶轉帳
最低投保額度	3,000澳幣
保險期間	至被保險人之保險年齡達一百一十歲之保單週年日。

高保費折扣

期間	年繳化保費(美元)	保費折扣
躉繳	3萬元以上，未滿6萬元	0.2%
	6萬元以上，未滿10萬元	0.4%
	10萬元以上	0.6%

宣告利率

3.80% (2019/3月)

預定利率

2.5%

附加費用率

最高11.80%，最低 8.49%

解約費用率

歷年解約費用率

保單年度	1	2	3	4	5	6	≥7
解約費用率	8%	4%	1%	1%	1%	1%	0%

※解約費用＝申請解約之保單價值準備金 x解約費用率
※早期解約對保戶是不利的。

IRR(內部報酬率)分析(宣告利率3.80%為例)

以男性（40歲）投保「新光人壽澳富一生外幣利率變動型終身壽險」，保險金額10萬澳幣，增加回饋金選擇購買增額繳清保險為例，原躉繳保險費為4,662,480澳幣，符合高保費折扣標準，享0.6%高保費折扣，折扣後保費為4,634,505澳幣。以下分析以次年度解約金當成計算基礎：

增值回饋分享金給付方式
第 1 ~ 6 年	購買增額繳清保險

第 7年以後	購買增額繳清保險

IRR＝內部報酬率，年化報酬率，如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率；IRR是愈高愈好。

保本率＝該年度末解約金除以累積所繳保費，如某年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，可拿回所繳保費的100%，即損益平衡。保本率愈高愈好。

(1) 躉繳保費未達3萬美元》無高保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-12.52%	87.48%
2	-2.66%	94.76%
3	0.46%	101.38%
4	1.29%	105.26%
5	1.79%	109.29%
6	2.13%	113.47%
6年末+1D	2.29%	114.53%
7	2.50%	118.90%
8	2.67%	123.44%
9	2.79%	128.15%
10	2.90%	133.04%
11	2.98%	138.12%
12	3.05%	143.39%
13	3.11%	148.86%
14	3.16%	154.54%
15	3.20%	160.44%
16	3.24%	166.56%
17	3.27%	172.92%
18	3.30%	179.52%
19	3.33%	186.37%
20	3.36%	193.48%

(2) 躉繳保費3萬美元以上,未滿6萬元》高保費折扣0.2%

保單年度末	IRR	保本率
1	-12.34%	87.66%
2	-2.56%	94.95%
3	0.52%	101.58%
4	1.34%	105.47%
5	1.83%	109.51%
6	2.16%	113.70%
6年末+1D	2.32%	114.76%
7	2.53%	119.14%
8	2.69%	123.69%
9	2.82%	128.41%
10	2.92%	133.31%
11	3.00%	138.40%
12	3.07%	143.68%
13	3.12%	149.16%
14	3.17%	154.85%
15	3.22%	160.76%
16	3.25%	166.90%
17	3.29%	173.27%
18	3.32%	179.88%
19	3.34%	186.74%
20	3.37%	193.87%

(3) 躉繳保費6萬美元以上,未滿10萬元》高保費折扣0.4%

保單年度末	IRR	保本率
1	-12.17%	87.83%
2	-2.46%	95.14%
3	0.59%	101.78%
4	1.39%	105.68%
5	1.87%	109.73%
6	2.20%	113.93%
6年末+1D	2.36%	114.99%
7	2.56%	119.38%
8	2.72%	123.94%
9	2.84%	128.67%
10	2.94%	133.58%
11	3.02%	138.67%
12	3.08%	143.97%
13	3.14%	149.46%
14	3.19%	155.16%
15	3.23%	161.08%
16	3.27%	167.23%
17	3.30%	173.61%
18	3.33%	180.24%
19	3.35%	187.12%
20	3.38%	194.26%

(4) 躉繳保費1０萬美元以上》高保費折扣0.6%

保單年度末	IRR	保本率
1	-11.99%	88.01%
2	-2.36%	95.33%
3	0.66%	101.99%
4	1.44%	105.89%
5	1.91%	109.95%
6	2.23%	114.16%
6年末+1D	2.39%	115.22%
7	2.59%	119.62%
8	2.74%	124.19%
9	2.86%	128.92%
10	2.96%	133.84%
11	3.04%	138.95%
12	3.10%	144.26%
13	3.16%	149.76%
14	3.20%	155.48%
15	3.24%	161.41%
16	3.28%	167.57%
17	3.31%	173.96%
18	3.34%	180.60%
19	3.36%	187.49%
20	3.39%	194.65%