【美元2年期繳儲蓄險】中國人壽鑫美利外幣利率變動型終身壽險，報酬率分析－黃大偉理財研究室

【美元2年期繳儲蓄險】中國人壽鑫美利外幣利率變動型終身壽險報酬率分析

中國人壽鑫美利外幣利率變動型終身壽險是的增額型壽險保單，為2年期繳保單，並無生存還本金設計，壽險成分不高，屬於以儲蓄為主的保單。

保單重奌提要》

年期》2年繳費，無還本金設計。第7年末後，可以有現金配息，不過不高。

年化報酬率》第10年末為3.14%~3.25%，一般美元定存約為2.10~2.25%

保障或複利滾存為主呢》複利滾存為主，即為儲蓄型保單

宣告利率》約在市場中上水準

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保障為主或是儲蓄為主?

以女性 40歲投保【中國人壽鑫美利外幣利率變動型終身壽險】，繳費2年期，保險金額38千美元，表定年繳保險費20,448美元(加計自動轉帳1%及高保費1%折減後為20,039美元)，增值回饋分享金選擇增購保額為例

年度末	累計實繳保費 (元)(A)	解約金(B)	壽險保障(C)	保障/解約金=(C)/(B)
1	20,039	13,160	21,410	1.63
2	40,078	30,431	43,380	1.43
3	40,078	31,799	44,267	1.39
4	40,078	42,511	45,174	1.06
5	40,078	44,572	46,101	1.03
6	40,078	46,288	47,046	1.02
7	40,078	48,496	48,496	1
8	40,078	50,356	50,356	1
9	40,078	52,290	52,290	1
10	40,078	54,297	54,297	1
11	40,078	56,379	56,379	1
12	40,078	58,541	58,541	1
13	40,078	60,788	60,788	1
14	40,078	63,117	63,117	1
15	40,078	65,538	65,538	1
16	40,078	68,056	68,056	1
17	40,078	70,666	70,666	1
18	40,078	73,378	73,378	1
19	40,078	76,191	76,191	1
20	40,078	79,112	79,112	1

由上表可得的身故保障和累積所繳保費的關係，在第7年末後身故保障已開始低於解約金，代表這張保單是以儲蓄為主的保單。如果是以儲蓄為主的保單，就只要比較各保單的ＩＲＲ，就可知道保單的好壞。

利變保單含有宣告利率及預定利率兩種利率，說明如下：

(1) 預定利率：即設保險公司的預估投資報酬，為固定利率，在保單設計時就己決定，當資金運用的實際收益率(市場利率)低於預定利率時，保險公司會產生利差損；反之，則為利差益。預定利率越高，保戶所要繳交的保費越低。

(2) 宣告利率：為變動利率，係依據該保單所屬帳戶累積資產的狀況並參考市場利率訂定之，並無最低利率的保證。保險公司會定期公布各商品適用之宣告利率，該利率之適用期間會依商品設計有所不同(常見為1個月或1年)。

宣告利率之目的在於建立對保戶之利率回饋機制，讓保戶得於市場利率上升時，可能因該保單對應之資產投資績效超過保單預定利率而額外享有增加保額等回饋，不會因而提前解約。宣告利率高於預定利率的部分，在利變壽險保單中，就是以增值回饋分享金來呈現。當宣告利率高於預定利率時，保戶可得到額外收益，反之，則沒有額外收益。不過綜觀各家保單的宣告利率策略，多半是依據市場利率來決定，也還沒有刻意大幅調降的先例。

另外對儲蓄險種類的選擇有疑惑的朋友，可以參考下面文章：

[儲蓄險] 增額型、增額還本型、利率變動型保險的差異？該如何選?

對IRR有興趣的朋友，可以參考下面文章。

延伸閱讀》

[儲蓄險內部報酬率] 用定存複利來了解 IRR (Internal Rate of Return)

儲蓄險和定存如何選擇？教您一次學會理財

高利美元定存和美元儲蓄險如何選擇？

2019年各大銀行房屋貸款利率比較表(最低1.44%)

投保年齡

投保年齡	自0歲至78歲。
繳費年期	2年期
繳別	年繳、半年繳、季繳、月繳
最低投保額度	3,000美元

宣告利率

3.80% (2019/3)

保單預定利率

1.75%

附加費用率

最高9.12%，最低7.04%

保費折減

(1) 首、續期轉帳優惠：１％

(2) 高保額折扣

繳費期間	投保保額	折扣
2	3萬美元以上，末達3.8萬美元	0.5%
	3.8萬美元以上	1.0%

解約費用率

解約 / 減少保單價值準備金費用

年度	1	2	3	4	5	6	7
費用率	25%	25%	25%	2%	1%	1%	0%

申請解約時：解約費用 =【申請解約時之保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。

IRR(內部報酬率)分析(宣告利率以3.80%為例)

IRR＝內部報酬率，年化報酬率，如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率

保本率＝該年度末解約金除以累積所繳保費，如某年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，可拿回所繳保費的100%，即損益平衡

(1) 保額未達3萬美元》無高保額折扣，享自動轉帳折扣1%，共計1%保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-34.99%	65.01%
2	-17.59%	75.16%
3	-9.25%	78.54%
4	1.40%	105.00%
5	2.16%	110.09%
6	2.46%	114.33%
6年末+1D	2.63%	115.37%
7	2.81%	119.78%
8	2.95%	124.38%
9	3.05%	129.15%
10	3.14%	134.11%
11	3.20%	139.25%
12	3.26%	144.59%
13	3.30%	150.14%
14	3.34%	155.89%
15	3.38%	161.87%
16	3.41%	168.09%
17	3.43%	174.54%
18	3.46%	181.24%
19	3.48%	188.19%
20	3.49%	195.40%

(2) 保額3萬元以上,未達3.8萬美元》享高保額折扣0.5%，享自動轉帳折扣1%，共計1.5%保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-34.66%	65.34%
2	-17.30%	75.54%
3	-9.07%	78.94%
4	1.55%	105.53%
5	2.27%	110.65%
6	2.56%	114.91%
6年末+1D	2.73%	115.95%
7	2.89%	120.39%
8	3.02%	125.01%
9	3.12%	129.81%
10	3.19%	134.79%
11	3.25%	139.96%
12	3.30%	145.33%
13	3.35%	150.90%
14	3.38%	156.69%
15	3.41%	162.70%
16	3.44%	168.95%
17	3.46%	175.43%
18	3.49%	182.16%
19	3.50%	189.14%
20	3.52%	196.39%

(3) 保額3.8萬元以上》享高保額折扣1%，享自動轉帳折扣1%，共計2%保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-34.33%	65.67%
2	-17.01%	75.93%
3	-8.88%	79.34%
4	1.70%	106.07%
5	2.39%	111.21%
6	2.65%	115.49%
6年末+1D	2.82%	116.55%
7	2.97%	121.00%
8	3.09%	125.64%
9	3.18%	130.47%
10	3.25%	135.48%
11	3.30%	140.67%
12	3.35%	146.07%
13	3.39%	151.67%
14	3.42%	157.49%
15	3.45%	163.53%
16	3.47%	169.81%
17	3.50%	176.32%
18	3.52%	183.09%
19	3.53%	190.11%
20	3.55%	197.39%