我該買一張6年期繳儲蓄險 還是6年6張躉繳儲蓄險呢？
相信很多朋友有想過這個問題，如果預算是每年繳10萬元＋繳６年，到底該買６張躉繳保單，每張10萬元，還是該買一張６年期繳保單，每年繳10萬呢? 版主也問過不少朋友，大部人認為躉繳會比期繳保單，所以應該買６張躉繳的儲蓄險保單。
版主不賣關子，先下結論：假設附加費用率、解約費用率，宣告利率及保障都相同的情況下，６年期繳（年繳10萬) 保單應該要好過6年6張10萬元的躉繳保單。但為何這個結論和我們常聽到的不同呢？這點容版主在本文後面再說明。
至於很多朋友所關心的保險公司是否有倒閉的風險? 版主認為大可放心, 依據這些年的觀察, 保險業是被金管會"嚴格"監管的, 如遇經營不善時, 政府必定介入，所以保險業是沒有落幕條款! 但保險公司還是得慎選，因為如果保險公司經營不善而被接管後，原本保單上的條件，未必會被新的保險公司照單全收。保險業兼具有補足社會福利的缺口的重要產業， 也因擁有龐大人民的資金，放任其自由發展極有可能引發造成嚴重金融風險及衍生社會問題。
有疑慮的朋友也可參考金管會保險局的網站，在此列出這１５年來被接管的壽險公司及接管公司的資訊。
國華人壽保險股份有限公司(清理中，保單業務102.3.30由全球人壽保險股份有限公司承接)
國寶人壽保險股份有限公司(清理中，保單業務104.7.1由國泰人壽保險股份有限公司承接)
幸福人壽保險股份有限公司(清理中，保單業務104.7.1由國泰人壽保險股份有限公司承接)
朝陽人壽保險股份有限公司(接管中，保單業務106.5.2由南山人壽保險股份有限公司承接)
更新日期： 2018-02-06
任何投資商品皆有好的標的及差的，儲蓄型保險並不是例外。本站分析好的保單，也分析差的保單，希望保護投資朋友們，不把辛辛苦苦賺來的錢，放在不對的投資標的。
當然儲蓄險並不是唯一的理財工具，適合每個人的投資工具都不同，股市、期貨、基金、債券或定存都有不同的擁戴者，沒有哪個好或哪個一定不好之分。有的股市大師可以在股市中提款，並可以此為生，如平民股神蘇松泙，他就是一個例子，也是版主相當佩服的前輩，但並不是每個人都能有像他一樣有如此功力。不同程度的風險承擔能力，也會決定你適合哪一種投資工具！
接下來，我們進入主題，如果分６年買６張10萬元的一次繳保單，和第一年即選擇一張定期繳，繳６年，年繳10萬的保單，哪一種對保戶最有利呢？
為了排除保險費用的變數，我們在此選用一張年金險保單在進行以下分析，因為年金險並無保險費用的存在。
一張６年期保單的報酬率分析（超強！）
假設每年繳新臺幣 100,000 元（採年繳方式繳費），繳費 6 年，且假設年金累積期間宣告利率均為2.74%下，保單效益分析如下所示：
|
年度末 |
累計實繳保費(元) |
當年解約金(元) |
年化報酬率 |
保本率 |
|
1 |
100,000 |
94,724 |
-5.28% |
94.72% |
|
2 |
200,000 |
196,894 |
-1.04% |
98.45% |
|
3 |
300,000 |
300,635 |
0.11% |
100.21% |
|
4 |
400,000 |
406,804 |
0.68% |
101.70% |
|
5 |
500,000 |
519,252 |
1.26% |
103.85% |
|
6 |
600,000 |
633,075 |
1.54% |
105.51% |
|
7 |
600,000 |
658,321 |
2.07% |
109.72% |
|
8 |
600,000 |
676,359 |
2.19% |
112.73% |
|
9 |
600,000 |
694,891 |
2.27% |
115.82% |
|
10 |
600,000 |
713,931 |
2.33% |
118.99% |
|
11 |
600,000 |
733,493 |
2.38% |
122.25% |
|
12 |
600,000 |
753,591 |
2.42% |
125.60% |
|
13 |
600,000 |
774,239 |
2.45% |
129.04% |
|
14 |
600,000 |
795,453 |
2.47% |
132.58% |
|
15 |
600,000 |
817,248 |
2.50% |
136.21% |
由上表保單的損益,我們有下面觀察結果:
這1張６年期繳保單的報酬率，在第5年末的解約金或報酬率，已勝過把同樣金額放銀行定存所能獲得的報酬。目前銀行一年期的定期儲蓄存款的年利率約為1.09%，第5年末+1天的IRR=1.26% > 1.09～1.15%，代表保單報酬率勝過定存，本保單第3年末前解約會負報酬。為何要到第5年末後保單的報酬率才會勝過定存呢？宣告利率2.74%不是高於定存利率嗎？ 主要原因是有下面二個費用率。
附加費用＝2.95%
附加費用是保險公司的營銷費用，在所繳的保費扣除附加費用後，才是真正進入到保單的本金。而解約費用率是金管會規定的，主要原因是不希望儲蓄險取代定存，如果大家短期資金都去買保單因為報酬率較高，而不存銀行，那會危及銀行的運作。有了解約費用率的存在，儲蓄險要無法取代定存的流動性。
６年買６張一次繳保單的報酬率分析
假設每年躉繳一張新臺幣 100,000 元的保單，第1年初買第一張，第2年初買第二張．．．第6年初買第6張，共計6張保單，且假設年金累積期間宣告利率均為2.74%下，保單效益分析如下所示：
|
年度末 |
累計實繳保費(元) |
當年解約金(元) |
年化報酬率 |
保本率 |
|
1 |
100,000 |
94,724 |
-5.28% |
94.72% |
|
2 |
200,000 |
194,501 |
-1.84% |
97.25% |
|
3 |
300,000 |
297,434 |
-0.43% |
99.14% |
|
4 |
400,000 |
403,295 |
0.33% |
100.82% |
|
5 |
500,000 |
512,835 |
0.85% |
102.57% |
|
6 |
600,000 |
625,604 |
1.20% |
104.27% |
|
7 |
600,000 |
648,146 |
1.72% |
108.02% |
|
8 |
600,000 |
668,847 |
1.98% |
111.47% |
|
9 |
600,000 |
689,695 |
2.16% |
114.95% |
|
10 |
600,000 |
711,006 |
2.28% |
118.50% |
|
11 |
600,000 |
732,123 |
2.36% |
122.02% |
|
12 |
600,000 |
753,590 |
2.42% |
125.60% |
|
13 |
600,000 |
774,239 |
2.45% |
129.04% |
|
14 |
600,000 |
795,453 |
2.47% |
132.58% |
|
15 |
600,000 |
817,248 |
2.50% |
136.21% |
由上表保單的損益,我們有下面觀察結果:
這張６張保單合併的報酬率，在第6年末的解約金或報酬率，才勝過把同樣金額放銀行定存所能獲得的報酬。目前銀行一年期的定期儲蓄存款的年利率約為1.09%，第6年末+1天的IRR=1.20% > 1.09%~1.15%，代表保單報酬率勝過定存，本保單第4年末前解約會負報酬。眼尖的朋友會發現，6張保單合併的報酬率在第12年度末以前是比一張 6年期繳的保單還要差的，但第12年末開始，二者的報酬率卻又相同！
但為何６張保單的整體報酬率會比一張６年期繳的保單還差呢? 宣告利率2.74%，解約費用率及附加費用率不是都一樣嗎？沒錯，宣告利率及附加費用的確相同，但解約費用率的算法卻不同，每一張個別保單都得自買入那年開始起算6年的解約費用。
下表是6張躉繳保單各年度之解約費用率：
|
民國 |
107 |
108 |
109 |
110 |
111 |
112 |
113 |
114 |
115 |
116 |
117 |
118 |
|
第1張保單 |
5.00% |
2.60% |
2.20% |
2.10% |
1.40% |
1.20% |
0% |
|
|
|
|
|
|
第2張保單 |
|
5.00% |
2.60% |
2.20% |
2.10% |
1.40% |
1.20% |
0% |
|
|
|
|
|
第3張保單 |
|
|
5.00% |
2.60% |
2.20% |
2.10% |
1.40% |
1.20% |
0% |
|
|
|
|
第4張保單 |
|
|
|
5.00% |
2.60% |
2.20% |
2.10% |
1.40% |
1.20% |
0% |
|
|
|
第5張保單 |
|
|
|
|
5.00% |
2.60% |
2.20% |
2.10% |
1.40% |
1.20% |
0% |
|
|
第6張保單 |
|
|
|
|
|
5.00% |
2.60% |
2.20% |
2.10% |
1.40% |
1.20% |
0% |
在第1張保單買入那天算起的第12個保單年度後，第6年初所買入的第6張躉繳保單之解約費用率才會降到0；反觀一張６年期繳保單，解約費用到第7年初即降為0，正因為解約費用率有這樣的差別，一張 6年期繳單的報酬率會優於6年分別買6張躉繳保單的報酬率。
最後總評
儲蓄險雖報酬率比有機會比定存高，但因費用率計算的複雜度，常讓人看不清它的真實面貌。本文的分析，其實也是在費用率上打轉，盡量透過數據的分析，來比較出一張６年期繳的保單，在１２年度內的報酬率應該是高於6年買6張躉繳保單的報酬率。但實際上的狀況卻不是這樣，根據版主所分析各大壽險公司主推的台幣６年期繳保單，居然有高達７成以上的保單到了第７年初，保單的總報酬率居然比把錢放在銀行做整存整付存款還差，且前４年解約幾乎全賠錢收場，主要原因是什麼呢？
因為大部分市面賣的6年期儲蓄險，收了較高的附加費用率及解約費用率，讓保戶一買到就套６年。 買儲蓄險的用意在哪呢？無非是希望為自己或家人多存一奌錢，讓自己退休時仍能有餘力自己自足，進而能照顧家人的生活。版主不鼓勵買儲蓄險提早解約，但不也代表要等十年才能見到投資效益。話說回來，版主拿定存和儲蓄險做比較，並非要２選１。定存儲蓄的絕對優勢是絕對的正報酬，這奌沒有任何理財工具可以與之匹敵，缺奌也因低風險，沒有任何風險貼補的，因此報酬率極低！要拿定存來養老幾乎成了歷史的記憶了！
版本相信理財是通往財富自由的必要工具，一般人辛苦賺錢，卻對把金錢投資在自己不清楚領域，往往回頭檢視才發現自己走了不少寃枉路，賠錢收場。正所謂『人不理財，財不理你』，文章會看到這裏的朋友，版主相信您必定是想認真理財的朋友。共勉之！
避免買到地雷保單的最好方式，就是充實自己，讓自己至少懂得篩選保單。如果您還沒有成為儲蓄險達人，只要願意學習，版主都會幫你，但一定隨時關注版主文章及粉絲頁，版主才能隨時提醒您！
歡迎追蹤黃大偉粉絲頁，並隨時提問喔！
對台幣或美元儲蓄險保單有興趣的朋友，一定不該錯過下面文章。太多朋友因買錯保單而後悔，懊惱不已；其實一次買對最強的保單並不難，但也許您沒遇到對的師父！版主不賣保險，非保險從業人員，但就愛分析保單，就愛研究保險，與人分享！
另外,也可以比較目前台幣/美元/人民幣定存利率，買儲蓄險保單，投報率一定要優於定存，不然沒有必要冒著提早解約,承受本金損失的風險。
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下面３篇文章，為您提供儲蓄險進階知識，給您參考！
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DM上說明，適用於各種繳費期別，除了保費的計算之外。
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