黃大偉理財研究室

2020年『富邦人壽』最新最完整壽險及年金險保單內部報酬率比較表

為您一次收錄了2020年『富邦人壽』壽險公司所推出最強台幣及美元1-6年期繳費終身保險，增額保險，及還本型的終身保險、利變及非利變的保單，並內含詳盡 IRR(內部報酬率)的分析。在IRR的分析中，我們主要以第10年末為各保單比較的基礎，同時列出預定利率供大家比較。要注意的是利變型保單有二種利率，要買儲蓄險保單，對保單的利率，一定要有基本認識。最重要的是宣告利率的下限為預定利率。

富邦人壽2019年銷售最佳的亦是新台幣固定利率還本終身壽險鑫鑽年年，與國壽的祿享年年類似，9～11月三個月間就銷售逾107億元，前11月共賣出245億元，全年亦可望300億元左右。（工商時報）

不過，自2020年開始，前五大壽險公司已無推出具有競爭力的固定利率保單，去年沒有買到３張台幣／２張美元的固定儲蓄險的人，今年及可預見的未來可能要失望了。

另外，自2020年開始，儲蓄險在金管會的強力介入下，台幣保單因得換成外幣去海外投資，在避險成本高居不下的情況下，壽險公司已不能再推出無法獲利的保單，今年開始的新的台幣保單，實質利率普篇皆下降了0.3%個百分奌以上，且７月過後的新保單必須加上死亡保障門檻，對保單的儲蓄功能會再打折扣，要買儲蓄險的人，必須把壽險保障的需求和儲蓄一併考慮，才有機會找到適合的保單。而美元保單因沒有避險成本，在宣告利率上，可望持續高於台幣同類型保單，即使加上身故保障門檻，也可望能維持一定程度的儲蓄增值功能。

利變儲蓄險保單以宣告利率為保單利率。宣告利率即為保險公司運用收取保費去投資所得到的實際投資報酬率（年化報酬率），並不是固定的也非保證利率，會定期宣告且會變動。保險公司會定期（1個月或1年)公布各商品適用之宣告利率，不同保單的宣告利率也不一定相同。

利變壽險保單除了有宣告利率外，還是會有預定利率。當宣告利率高於預定利率時，保戶可額外享有增值回饋金回饋，保單價值準備金依宣告利率以複利增值；當宣告利率如低於預定利率，就不會有增值回饋金，保單價值準備金則依預定利率以複利增值。因此預定利率常被視為保單最低的保證利率。

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2020年開始受到金管會針對儲蓄險的幾項重大變革開始實施的影響，新推出的儲蓄型壽險保單的投資報酬率將大幅降低，且壽險公司如要調升宣告利率，則保單從一開始到結束都必須是持續獲利的狀態。其中有三項變革和保戶最為相關：

(1) 責任準備金利率至少都降1碼（0.25百分點），保費已至少提高5～7％；

(2) 壽險死亡保障對應保價金的比例設立最低門檻，至少100～190％，滿90歲之前都要「花錢買保障」，保單的儲蓄功能會下降

(3) 利變保單宣告利率平穩機制，宣告利率易降難升。

這些新的儲蓄險的變革全都是為了因應預計2025年上路新會計準則「IFRS17」，其中最重要的改變之一，就是保險業「損失要馬上認列，利益要逐期分攤」。現行的會計制度，保險公司向保戶收到錢，就視為收入，並提存準備金；但如是依據新的會計制度「IFRS17」，保險公司必須立即檢視保單的損益，賠錢要視為虧損，賺錢則在保險期間內，逐期認列。

但究竟 IFRS 17 實施與儲蓄險有何關係？過去壽險公司銷售了不少傳統型高預定利率5%~8%保單，依據IFRS17準則，必須依照現在的利率評估重新計算利差損，目前市場處於低利率，如未來用市場利率來評估過去這些高利保單，壽險公司潛在的「利差損」將必須一次性在財報揭露，可能會讓壽險公司面臨責任準備金提列不足的問題，必須提足準備金或增資。

預定利率的調降

2020年起壽險業新契約責任準備金利率將調降1碼至2碼，當保單責任準備金利率越低，壽險公司預先提存資金壓力會越大，因此壽險公司也會以調降保單的預定利率的方式來因應。以利變保單而言，在宣告利率高於預定利率的情況下，保單現金價值的投資報酬率，還是由宣告利率決定，但預定利率為保單的最低保證利率，預定利率降低，最低保證利率也就變低。

純儲蓄險2020年7月消失

另外在2019年12月保險局為了限縮高利儲蓄險保單訂出最低「傳統型人壽保險死亡保障」門檻，也就是死亡保額對保價金或帳戶價值的比例。保險人16歲到30歲以下，死亡保額至少要在保價金的190%，31歲到40歲是160%，41歲到50歲是140%，51歲到60歲是120%，61歲到70歲是110%，71歲到90歲是102%，90歲以上才回到100%，並預計2020年7月1日上路。因此7月過後的新推出的儲蓄型保險會含有高保額的壽險，不再有純儲蓄險，保單儲蓄的複利增值能力會大打折扣，且保費只會一年比一年貴。

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富邦人壽美利增旺外幣利率變動型增額終身壽險(FJF)(宣告利率=3.15%)

➔第7年末IRR= 2.56%~2.59%

➔第10年末IRR=2.75%~2.77%

➔預定利率=1.5％

美元2年繳》》

富邦人壽馨美利外幣利率變動型增額還本終身(FJH)(宣告利率=3.15%)

➔年年給付生存還本金 : 第６年末起年配息率達2.94%

➔第7年末IRR= 1.9%

➔第10年末IRR=2.26%

➔預定利率=1.25％

富邦人壽珍美利外幣利率變動型增額還本終身保險(FJG)(宣告利率=3.15%)

➔年年給付生存還本金 ：第7年末起年配息率達3.19%

➔第7年末IRR= 2.09%~2.17%

➔第10年末IRR=2.40%~2.46%

➔預定利率=1.25％

美元3年繳》》

富邦人壽美鑽320外幣利率變動型養老保險(FSZ1)(宣告利率=3.15%)

➔年年給付生存還本金 : 無

➔第7年末IRR= 2.27%~2.35%    

➔第10年末IRR=2.57%~2.63%

➔預定利率=1.25％

富邦人壽鑫美鑽外幣利率變動型增額還本終身保險(FIZ1)(宣告利率=3.15%)

➔年年給付生存還本金 ：第１年度末起有2.88%的年配息率

➔第7年末IRR= 1.79%~1.97% 

➔第10年末IRR=2.20%~2.33%

➔預定利率=1.25％

美元6年繳》》

富邦人壽吉美利外幣利率變動型增額終身壽險(FID1)(109改版) (宣告利率=3.15%)

➔年年給付生存還本金 : 無

➔第7年末IRR= 1.61%

➔第10年末IRR=2.23%

➔預定利率=2.25％

富邦人壽美年鴻利外幣利率變動型增額還本終身保險(FIF1)(109改版) (宣告利率=3.15%)

➔年年給付生存還本金 : 這張保單在第１年度末有2.9x%的年配息率

➔第7年末IRR= 1.75%

➔第10年末IRR=2.21%

➔預定利率=2.0％

富邦人壽民利豐收外幣利率變動型保險(V1)(FSC1)(109改版) (宣告利率=3.0%)

➔年年給付生存還本金 : 無

➔第7年末IRR= 1.62%

➔第10年末IRR=2.15%

➔預定利率=2.25％

富邦人壽澳利鑽外幣利率變動型增額終身壽險(FJD1)(109改版) (宣告利率=2.7%)

➔2年繳費

➔年年給付生存還本金 : 無

➔第7年末IRR= 1.54% ~1.61%

➔第10年末IRR=1.91%~ 1.96%

➔預定利率=2.00％