【台幣固定利率儲蓄險】(終身年配息2.55%)富邦人壽富享人生還本終身保險(XMJ)，報酬率分析－黃大偉理財研究室

【台幣固定利率儲蓄險】(終身年配息2.55%)富邦人壽富享人生還本終身保險(XMJ)，報酬率分析

富邦人壽富享人生還本終身保險(XMJ)於2020年７月推出，繳費年期可為6年期、20年期、55歲期滿、60歲期滿、65歲期滿，繳費期滿後，每年保單年度末只要被保險人還生存，每年給付高於定存利率數倍的生存還本金，以６年繳為例，年現金配息率高達2.55%，屬於高現金配息保單。富享人生還本終身保險同樣有符合死亡保障最低比率的設計，因此也具有部分壽險保障的功能。

但問題是高達2.55%的年現金配息率怎麼可能？

這是保單設計的方式不同，這張保單的年配息配息，有40%以上是來自於本金，其餘部分才是來自於保單本身的增值。這樣的設計適合存退休金，退休後會有現金流的需求來給付生活支出。不論配息率多高，要了解一張保單的儲蓄功能，必須算出保單的ＩＲＲ，因為ＩＲＲ可以和定存利率比較，讓保戶比較投保這張保單到底比定存好多少。

死亡保障最低比率 (有壽險保障功能)

富邦人壽富享人生還本終身保險(XMJ) 於繳費期滿後的身故日或完全失能保險金，為下列2者取大（當年度保險金、保單價值準備金乘上＂給付比率表＂所得之數額)，＂給付比率表＂則是依據死亡保障最低比率而訂立。什麼是死亡保障最低比率? 各被保險人的保險年齡之死亡保額除以保險價值準備金的比例需符合的死亡保障最低比率：16歲以上、30歲以下，死亡保障比率不得低於190%；31歲以上至40歲以下降為160%；41歲以上至50歲為140%；51歲以上至60歲為120%；61歲以上至70歲為110%；71歲以上至90歲為102%；90歲以上者不得低於100%。以41歲投保傳統利變壽險為例，到滿50歲前，死亡保額除以保險價值準備金的比例要維持140％以上，保價金會以依宣告利率利率每年增值，同樣的死亡保障的保額也會增加以維持140%的比例

生存還本金及配息率之計算

本契約有效期間內，被保險人於繳費期間屆滿及其後每屆滿一保單年度仍生存，且未致成條款所列完全失能程度之一者，富邦人壽於每屆滿一保單年度時按保險金額的18%給付，至被保險人保險年齡屆滿99歲以前(不含保險年齡屆滿九十九歲)為止。

年現金配息率分析

以富小姐40歲女為例，選擇投保「富邦人壽富享人生還本終身保險(XMJ)」，保險金額新臺幣10萬元，符合保費折扣條件：首、續期繳費方式 1%折扣, 主約年繳總保費：118,850 元。首期折扣後保費：117,662 元，續期折扣後保費：117,662 元。

現金配息率分析

年度末	累計實繳保費 (元)	年配息金額(元)	年配息率	(解約金+當年度未之現金配息)(D)
1	117,662	0	0.00%	76,430
2	235,323	0	0.00%	162,540
3	352,985	0	0.00%	249,900
4	470,646	0	0.00%	338,530
5	588,308	0	0.00%	428,440
6	705,969	18,000	2.55%	692,830
7	705,969	18,000	2.55%	684,580
8	705,969	18,000	2.55%	676,180
9	705,969	18,000	2.55%	667,610
10	705,969	18,000	2.55%	658,880
11	705,969	18,000	2.55%	649,980
12	705,969	18,000	2.55%	641,170
13	705,969	18,000	2.55%	632,220
14	705,969	18,000	2.55%	623,100
15	705,969	18,000	2.55%	613,830
16	705,969	18,000	2.55%	604,400
17	705,969	18,000	2.55%	594,810
18	705,969	18,000	2.55%	585,040
19	705,969	18,000	2.55%	575,080
20	705,969	18,000	2.55%	564,930
21	705,969	18,000	2.55%	554,580
22	705,969	18,000	2.55%	544,330
23	705,969	18,000	2.55%	533,910
24	705,969	18,000	2.55%	523,300
25	705,969	18,000	2.55%	512,510
26	705,969	18,000	2.55%	501,520
27	705,969	18,000	2.55%	490,340
28	705,969	18,000	2.55%	478,940
29	705,969	18,000	2.55%	467,330
30	705,969	18,000	2.55%	455,500

第1~5年為繳費期間，並無配發生存保險金，第6年末開始至終身的年配息率為2.55%，但最重要的是要檢視高達2.55%的年配息，是否有動用到前一年已累積的保單價值準備金(存糧)？有

由上表D欄位(解約金+當年度未之現金配息)和累積所繳保費的關係可看出，在保險期間如選擇解約，則保戶可領回的金額為(=解約金+當年度未之現金配息)，終身會低於累積所繳保費，且逐年下降，代表2.55%的來源除了保單價值本身的增值外，也是來自本金。

但也是因為這張保單是固定利率（非利變型）的儲蓄險，雖然不用需要擔心保單本身利率變動的風險，但如台幣持續升息，固定利率保單就不是好的選擇；反之如果台幣持續降息，固定利率保單。

🔮 保單重點提示：

投保年齡》16~59歳

1》第6年末以後年配息至終身配息率約為2.55%

2》第8年末保本

3》第10年末IRR為0.48%

4》第15年末IRR為0.83% 相當於台幣定存利率0.84%

5》第20年末IRR為0.97%

6》沒有利率變動的風險，預定利率約在1.5%~2%

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投保限制

宣告利率

固定利率

附加費用率

最高9.86%，最低6.51%

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保費折減

首期匯款、轉帳及續期轉帳：皆享有1%保費折扣優惠。

高保額折扣：無

預定利率

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解約費用率(TBD)

保單價值準備金、解約金二者之關係式及解約金計算公式

申請解約時：解約費用 =【申請解約時之保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。

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IRR內部報酬率分析

富小姐40歲女為例，選擇投保「富邦人壽好鑽年年還本終身保險(XME)」，保險金額新臺幣110萬元，符合保費折扣條件：首、續期繳費方式 1%折扣及首、續期高保額 0.5%折扣。主約年繳總保費：390,060元。首期折扣後保費：384,209 元，續期折扣後保費：384,209 元。

IRR＝內部報酬率，年化報酬率，如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率

保本率＝年度末解約金加上累積的生存保險金配息金額的合計數，再除以累積所繳保費，如某保單年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，累積已拿回的金額為所繳保費的100%，即損益平衡

無高保費折扣，保費自動轉帳享1%折扣，共計1%保費折減

保單年度末	IRR	保本率
1	-35.04%	64.96%
2	-22.27%	69.07%
3	-16.30%	70.80%
4	-12.75%	71.93%
5	-10.39%	72.83%
6	-0.54%	98.14%
7	-0.11%	99.52%
8	0.16%	100.88%
9	0.35%	102.22%
10	0.48%	103.53%
11	0.58%	104.82%
12	0.66%	106.12%
13	0.73%	107.40%
14	0.78%	108.66%
15	0.83%	109.90%
16	0.87%	111.11%
17	0.90%	112.30%
18	0.93%	113.47%
19	0.95%	114.61%
20	0.97%	115.72%
21	0.99%	116.80%
22	1.01%	117.90%
23	1.02%	118.97%
24	1.04%	120.02%
25	1.05%	121.04%
26	1.06%	122.03%
27	1.07%	123.00%
28	1.08%	123.93%
29	1.08%	124.84%
30	1.09%	125.71%