【台幣躉繳儲蓄險】中國人壽鑫添利利率變動型年金保險報酬率分析－黃大偉理財研究室

【台幣躉繳儲蓄險】中國人壽鑫添利利率變動型年金保險報酬率分析

中國人壽鑫添利利率變動型年金保險於111年10月推出，繳費方式為現金繳費。此年金險的特色也是低附加費用率1.4%~1.0% ，保費最低為10萬，主要的功能是儲蓄，並無壽險保障。

 
 
 
保單短評 
如宣告利率維持2.1%不變》》保費10萬元為例
(1) 繳費方式：一次繳保單
(2) 第2年末保本
(4) 第4年度末後的IRR(年化報酬率)1.46%
(5) 第7年度末後的IRR(年化報酬率)1.89%
(6) 第10年度末後的IRR(年化報酬率)1.96%
(7) 宣告利率調整的下限 : 最低為0
 
 
 
利率變動型年金保險在把保費扣除附加費用後即持續依宣告利率累積保單價值，年金累積期間屆滿後可選擇一次給付年金，或可選擇分期給付年金（年金化）。各家的年金險保單皆鼓勵保戶之後選擇分期給付（年金化保單），其論點是＂活得越久，領得越多＂，但保戶得先有個認知，分期年金的計算是依國人生命表計算而得，活得越久，的確領得越多，但不是領的比較好。更重要的事，一旦進入分期年金給付後，無法再選擇一次領回本金或解約。年金化保單的分期年金給付，都是保險公司內部精算師精算出來的結果，對保險公司一定是相對有利的。

另外，要注意的是利變型年金險的宣告利率為變動利率，係依據該保單所屬帳戶累積資產的狀況並參考市場利率訂定之，並無最低利率的保證。保險公司會定期公布各商品適用之宣告利率，該利率之適用期間會依商品設計有所不同(常見為1個月或1年)。

年金險的預定利率和壽險保單完全不同，主要是用於計算分期年金計算每期給付的金額。

對IRR有興趣的朋友，可以參考下面文章：

[儲蓄險內部報酬率] 用定存複利來了解 IRR

儲蓄險和定存如何選擇？教您一次學會理財

市場利率及儲蓄險專家黃大偉粉專，按讚收到更多好文章

投保規則

投保年齡	0 ~90 歲
繳費年期	限躉繳
繳別	一次
最低保費	10萬元
保險期間	終身（至保險年齡 110 歲）

宣告利率

宣告年月	宣告利率
2022-11	2.1%

★係指中國人壽於本契約生效日或各保單週年日相當日之當月宣告，並用於保單條款第六條計算年金保單價值準備金之利率

附加費用率

10萬≦保費<300萬 1.4%
300萬≦保費<1,000萬 1.2%
1,000萬≦保費 1.0%

解約費用率

保單價值準備金、解約金二者之關係式及解約金計算公式

解約金＝申請解約之年金保單價值準備金－解約費用

解約費用計算公式：解約費用＝申請解約之年金保單價值準備金× Kt

年度(t)	1	2	3	4	5	6	≥7
Kt	1.2%	1.1%	1.1%	1.1%	1.1%	1.00%	0%

IRR內部報酬率分析（宣告利率以2.1%為例)

IRR（內部報酬率）＝實質意義等於年化報酬率，主要是用於計算投資商品的真實報酬率，如果把每年末台幣定存的本利和代入ＩＲＲ的計算公式，ＩＲＲ每年末的得到的數字等於定存年利率。如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率。

保本率＝年度末解約金加上累積的生存保險金配息金額的合計數，再除以累積所繳保費，如某保單年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，累積已拿回的金額為所繳保費的100%，即損益平衡

(1) 1次繳交保險費10萬元為例，附加費用為1.4%

保單年度末	解約金	IRR	保本率
1	$99,463	-0.54%	99.46%
2	$101,654	0.82%	101.65%
3	$103,789	1.25%	103.79%
4	$105,968	1.46%	105.97%
5	$108,194	1.59%	108.19%
6	$110,577	1.69%	110.58%
6年末+1D	$111,694	1.86%	111.69%
7	$114,040	1.89%	114.04%
8	$116,435	1.92%	116.43%
9	$118,880	1.94%	118.88%
10	$121,376	1.96%	121.38%
11	$123,925	1.97%	123.93%
12	$126,528	1.98%	126.53%
13	$129,185	1.99%	129.18%
14	$131,898	2.00%	131.90%
15	$134,668	2.00%	134.67%
16	$137,496	2.01%	137.50%
17	$140,383	2.02%	140.38%
18	$143,331	2.02%	143.33%
19	$146,341	2.02%	146.34%
20	$149,414	2.03%	149.41%
21	$152,552	2.03%	152.55%
22	$155,755	2.03%	155.76%
23	$159,026	2.04%	159.03%
24	$162,366	2.04%	162.37%
25	$165,776	2.04%	165.78%
26	$169,257	2.04%	169.26%
27	$172,811	2.05%	172.81%
28	$176,440	2.05%	176.44%
29	$180,146	2.05%	180.15%
30	$183,929	2.05%	183.93%

(２) 1次繳交保險費300萬元為例，附加費用為1.2%

保單年度末	解約金	IRR	保本率
1	$2,989,929	-0.34%	99.66%
2	$3,055,807	0.93%	101.86%
3	$3,119,979	1.32%	104.00%
4	$3,185,499	1.51%	106.18%
5	$3,252,394	1.63%	108.41%
6	$3,324,052	1.72%	110.80%
6年末+1D	$3,357,629	1.89%	111.92%
7	$3,428,139	1.92%	114.27%
8	$3,500,130	1.95%	116.67%
9	$3,573,632	1.96%	119.12%
10	$3,648,679	1.98%	121.62%
11	$3,725,301	1.99%	124.18%
12	$3,803,532	2.00%	126.78%
13	$3,883,406	2.01%	129.45%
14	$3,964,958	2.01%	132.17%
15	$4,048,222	2.02%	134.94%
16	$4,133,235	2.02%	137.77%
17	$4,220,033	2.03%	140.67%
18	$4,308,653	2.03%	143.62%
19	$4,399,135	2.04%	146.64%
20	$4,491,517	2.04%	149.72%
21	$4,585,839	2.04%	152.86%
22	$4,682,141	2.04%	156.07%
23	$4,780,466	2.05%	159.35%
24	$4,880,856	2.05%	162.70%
25	$4,983,354	2.05%	166.11%
26	$5,088,005	2.05%	169.60%
27	$5,194,853	2.05%	173.16%
28	$5,303,945	2.06%	176.80%
29	$5,415,327	2.06%	180.51%
30	$5,529,049	2.06%	184.30%

總結與討論

中國人壽鑫添利利率變動型年金保險為利變型年金型保單，其提供一定的儲蓄功能，但宣告利率有調降風險，且年金險的宣告利率無最低利率保證，民眾投保前應考慮最差的收益的可能狀況。

購買年金險注意事項

(1) 利變年金險一旦進入年金給付（分期給付）後，其最終報酬率大多無法高於一次給付的報酬率，且一旦進入年金分期給付期(年金化)，無法解約。如被繼承人在進入年金給付後身故，雖受益人仍可領到保證給付分期年金之期間未領完的年金，但對預留稅源的幫助亦是不大，要選擇進入年金給付，要三思！！

(2) 年金險在未進入年金給付時，無法指定受益人，不適合遺產繼承人之分配。

壽險型的保單則無此問題，舉例而言，50歲的陳先生投保某儲蓄型壽險定期給付型，因有配偶及二位兒女，可以選擇將其身故保險金分成多個部分，按個人意願依比例分配給家人，並可選擇一次給付或分期給付，如　配偶受益比例 50%，一次給付；兒子及女兒受益比例各25%，分期給付。

生前投保的年金險如尚未進入年金給付期，保險公司必須返還保單價值準備金，這筆錢會被國稅局列為遺產，依民法所規定的繼承人必須將保單價值計入遺產總額報稅，才不會遭到課稅及加重稅金!

(3) 預留稅源之考慮

依遺產稅及贈與稅法的規定，當被繼承人身故後，依規定遺產稅未繳清前，不得分割遺產、交付遺贈或辦理移轉登記財產。年金險在被繼承人身故後，既然會被列入遺產，就必需等待所有繼承人繳納完相關稅賦以後，有才能正式被分配到各繼承人，但實務上常發生被繼承人財產金額超過免稅額甚多，而繼承人手上卻無足夠的現金來繳納遺產稅，因此無法順利繼承遺產。壽險保單的身故保險給付，雖仍然需要依「實質課稅原則」決定是否列入遺產總額，但壽險公司在被繼承人身故後，必須把身故保險給付給予保單所指定之受益人，所以受益人在繳納遺贈稅之前，即可領到保險給付。因此壽險保單，有預留稅源的功用，而年金險保單則無。

有計劃的預先規劃身後財是必要的，依法定繼承人來分配您的資產往往都不是你樂見的。第1點是最容易為一般民眾所忽略，一旦進入年金給付，就像簽了賣身契，回不了頭。要退休養老，未必只有年金險。很多還本型終身壽險的期繳保單，可年領生存還本金，且增值回饋分享金，可以在保單第7年度後，改為現金給付，台幣7年末後的配息率可達2.8%以上。