除權息是什麼?股票除權除息後的股價如何計算?

 

大家一定常聽到財經新聞提到某檔股票預計在何時會除權息,配發股利于股東,現金股利多少及股票股利多少。股利又有分為股票股利及現金股利二種。上市上櫃公司會用股利配發的分式將所賺的盈餘回饋給股東,對於長期投資人來說,如果拿到股利之後,股票還是能夠填權息,那這些股利所得就是獲利。

通常除權息完後的股票參考價是會下跌,因為股票的淨值的一部分被配給了股東;如果是只配發現金股利,股票會下跌,現金股利加上除息後的股票總價值還是會等於除息前的股價;如果是只配發股票股利,股票會下跌,但股東持有的股數會增加,除權後的股票總價值依然會等於除權的股票總價值。

 

除權是什麼?

 

除權是指的是股票的發行公司將所賺的盈餘以股票的方式分配股票給股東,稱為配股或是「股票」股利,此時股東持有該公司的總股數是會增加的。在台灣若有除權,股東須繳所得稅。  

 

 

除息是什麼?

 

除息是指的是股票的發行公司將所賺的盈餘以現金的方式分配給股東,稱為配息或是「現金」股利,此時股東持有該公司的總股數是不會增加。在台灣若有除息,股東須繳所得稅。  

 

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除息後,股票參考價

 

除息前股價= 現金股利  + 除權息後新股價

 

除權息-6.PNG

 

【實例】假設某上市公司股價為102元,配發現金股利2元,無股票股利,請問除息後的參考股價為何?

 

Ans. 除息後股價= 除息前股價 - 現金股利=102 - 2 = 100元

 

 


除權後,股票參考價

 

除權後股價= 除權前股價 /(1+股票股利 ÷ 10)

 

除權息-3.PNG

 

【實例】假設某上市公司股價為110元,配發股票股利1元,無現金股利,請問除權後的參考股價為何?

 

Ans. 除權後股價= 除權前股價 /(1+股票股利 ÷ 10)=110/(1+1/10)=100元

 

 


 

 

除息除權後,股票參考價

 

 

除權除息後股價=( 除權前股價 息 - 現金股利)/(1+股票股利 ÷ 10)

 

除權息-5.PNG

 

 

 

【實例】假設某上市公司股價為112元,配發股票股利1元,及現金股利2元,請問除權除息後的參考股價為何?

 

Ans. 除權息後股價= (除權息前股價 - 現金股利)/(1+股票股利 ÷ 10)=(112-2)/(1+1/10)=100元

 

 


 

股利的稅負問題

 

107年的股利所得改採課稅新制,股利所得課稅方式為下列二擇一:

 

 

1.是股利併同其他類別所得計入綜合所得總額,可減除免稅額、扣除額,按淨額適用累進稅率計算應納稅額,再按股利8.5%計算可抵減稅額,上限8萬元。

2.為股利按28%稅率分開計算稅額、合併報繳。

 

若適用綜所稅的稅率在 20% 以下的民眾,則建議「合併計稅減除股利可抵減稅額」,並使用 8.5% 的抵減稅額。若適用綜所稅的稅率在30% 以上的朋友,則建議採「單一稅率分開計稅」

 

 

總評與建議

 

股票是屬於高風險的投資,常伴隨著大的股票波動度,因此買進賣出的時間點,最後常成為是否可有高報酬率的關鍵,放著不管就可賺錢的股票實在少見。股票的變化通常是依據過去的歷史及市埸對這公司未來的樂觀或悲觀的期望,上上下下的波動,投資人心情也常跟著7上8下。配發高股利代表的是過去的經營績效,但股價通常是反應市場對這家公司的未來期望,所以要小心別賺得股利,而賠了價差。

 

 

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