【美元6年期繳儲蓄險】國泰人壽樂美加利利率變動型美元終身壽險，報酬率分析－黃大偉理財研究室

【美元6年期繳儲蓄險】國泰人壽樂美加利利率變動型美元終身壽險，報酬率分析，第10年度末為IRR為2.99%。

國泰人壽樂美加利利率變動型美元終身壽險是張6年期繳的利變儲蓄險保單，並無還本金的設計，身故保障在繳費期滿後等於解約金，是儲蓄為主的保單，2018年11月宣告利率由3.6%拉升是3.7%，為2017年7月開賣後的首次升息，可望帶同類型保單的升息潮！

利變保單含有宣告利率及預定利率兩種利率，說明如下：

(1) 預定利率：即設保險公司的預估投資報酬，為固定利率，在保單設計時就己決定，當資金運用的實際收益率(市場利率)低於預定利率時，保險公司會產生利差損；反之，則為利差益。預定利率越高，保戶所要繳交的保費越低。

(2) 宣告利率：為變動利率，係依據該保單所屬帳戶累積資產的狀況並參考市場利率訂定之，並無最低利率的保證。保險公司會定期公布各商品適用之宣告利率，該利率之適用期間會依商品設計有所不同(常見為1個月或1年)。

宣告利率之目的在於建立對保戶之利率回饋機制，讓保戶得於市場利率上升時，可能因該保單對應之資產投資績效超過保單預定利率而額外享有增加保額等回饋，不會因而提前解約。宣告利率高於預定利率的部分，在利變壽險保單中，就是以增值回饋分享金來呈現。當宣告利率高於預定利率時，保戶可得到額外收益，反之，則沒有額外收益。不過綜觀各家保單的宣告利率策略，多半是依據市場利率來決定，也還沒有刻意大幅調降的先例。

在無高保費折扣的情況下，35歳男投保，第6年度末＋1D的IRR為2.16%，第10年度末為IRR為2.99%。

對IRR有興趣的朋友，可以參考下面文章。

[儲蓄險內部報酬率] 用定存複利來了解 IRR (Internal Rate of Return)

年金保險 IRR(內部報酬率) 計算，實例教學

ＤＭ說明如下

投保規則

投保年齡	0~74歳
繳費年期	6年期
繳別	年繳、半年繳、季繳、用繳
最低投保額度	5,000美元
保險期間	終身

保費折扣

高首、續期自動轉帳享1%折扣

高保費折扣：

繳費期間	年繳化保費	折扣
6	20,000~29,999美元	0.5%
	30,000美元以上	1.0%

宣告利率

3.70% (2018/11月)

3.60% (2018/10月)

預定利率

2.5%

附加費用率

最高9.0%，最低5.9%；

解約費用率

保單年度	1	2	3	4	5	6	≥7
解約費用率	25%	25%	25%	25%	25%	1%	0%

※ 解約金=解約當時之保單價值準備金×(1-解約費用率)

IRR內部報酬率分析(宣告利率以3.70%為例)

本文IRR計算以35歳富先生為例，投保【國泰人壽樂美加利利率變動型美元終身壽險】，繳費6年期，保額50千美元，表定年繳保險費40,650美元(加計自動轉帳1%及高保費1%折減後為39,837美元) ，增值回饋分享金選擇增購保額，

IRR＝內部報酬率，年化報酬率，如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率

保本率＝該年度末解約金除以累積所繳保費，如某年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，可拿回所繳保費的100%，即損益平衡

(1) 年繳保費小於2萬美元，無高保費折扣，保費自動轉帳享1%折扣，共計1%保費折減

保單年度末	IRR	保本率
1	-52.41%	47.59%
2	-25.74%	64.70%
3	-15.87%	71.49%
4	-10.78%	75.81%
5	-7.71%	79.11%
6	1.89%	106.81%
6年末+1D	2.16%	107.85%
7	2.50%	111.85%
8	2.72%	116.04%
9	2.87%	120.36%
10	2.99%	124.85%

(2) 年繳保費3萬美元以上未滿3萬美元，享高保費折扣0.5%，保費自動轉帳享1%折扣，共計1.5%保費折減

保單年度末	IRR	保本率
1	-52.17%	47.83%
2	-25.48%	65.03%
3	-15.64%	71.85%
4	-10.58%	76.20%
5	-7.55%	79.51%
6	2.03%	107.35%
6年末+1D	2.31%	108.39%
7	2.61%	112.41%
8	2.81%	116.63%
9	2.95%	120.97%
10	3.06%	125.49%

(3) 年繳保費3萬美元以上未滿3萬美元，享高保費折扣1%，保費自動轉帳享1%折扣，共計2%保費折減

保單年度末	IRR	保本率
1	-51.93%	48.07%
2	-25.21%	65.36%
3	-15.41%	72.22%
4	-10.39%	76.59%
5	-7.38%	79.92%
6	2.18%	107.90%
6年末+1D	2.45%	108.95%
7	2.73%	112.99%
8	2.91%	117.22%
9	3.03%	121.59%
10	3.12%	126.13%