[即期年金險]三商美邦人壽長鑫即期年金保險(CSIA) 可以買嗎？報酬率分析！ @ 黃大偉理財研究室

[即期年金險]三商美邦人壽長鑫即期年金保險(CSIA) 可以買嗎？報酬率分析！

即期年金險是什麼呢? 就是如果您現在50歲，擔心退休後沒有足夠的月收入來維持有品質的生活，所以在50歲當下選擇投保三商美邦人壽長鑫即期年金保險即期年金險，先存入一大筆資金到保險公司，三商人壽會在收到你的存款後的下個月開始給付年金給你直到身故為止，這和南山人壽的BIA6即期年金險不同。

三商美邦的長鑫即期年金險多一個不同保證期間—10、15、20年的設計。雖然年金金額可請領的期間是終身，但一旦被保險人在保證期間後身故，那受益人將無法再領回任何年金。而南山人壽的BIA6則不同，身故受益人，依然可領到被保險人年齡達90歲時前未領回的年金，如被保險人在60歳投保，而80歳不幸身故，受益人依然可再領10年。

南山人壽的BIA6只能領到90歳, 但並不代表BIA6比較差，看完本文你會有一個判斷基礎。一般評估"即期"年金險的方式是以月領年金金額10000元時, 你在現在所得繳的保費。購買此年金險的年限制是45~80歲. 年輕時是有本錢承擔風險的年紀，也需要成家立業, 為退休準備花這麼大筆錢不建議，但年紀過40 以後可以考慮規劃即期年金險。

投保規則

繳費年期：躉繳

投保年齡：45~80歲

保險期間：終身(至110歲)

保證期間

10、15、20年保證期間生存年金

投保金額

每年領取之年金總金額最低24,000元，最高120萬元。

每月領取之年金總金額最低2,000元，最高10萬元。

預定利率

２％

附加費用利率

３％

年金給付之說明

1.被保險人於本契約有效期間內，每屆年金給付日期仍生存時，即依照約定金額給付年金。

2.被保險人身故的處理：

(1)給付保證期間：本公司應將其未支領之年金餘額依約定給付予身故受益人或其他應得之人，身故受益人不得申領提前給付。

(2)超過給付保證期間：若被保險人在超過年金給付保證期間後身故，則該年金契約終止。(請注意: 這個條款是本即期年金險最重要的項目, 你如選了10年的保證期間，十年後本保單的的受益人將沒有機會一次領回剩餘的錢）

範例說明　60歲的王先生投保CSIA，保證期間10年，選擇年給付年金，年金給付金額為120,000元，躉繳保費2,661,840元，給付情形如下：

(1)保證給付期間內(10,15,20年)：隨時可選擇一次領回,或年金給付

保戶在保證期間內仍生存：　

A：每年給付年金金額：120,000元，或

B：選擇一次提前領回保證期間內年金金額(以貼現率2%計)。例：於62歲時選擇提前一次領回給付年金金額：999,058元(包含62歲之年金)竹竹十山

保戶在保證期間內身故：　

身故受益人僅能選擇每年給付年金金額：120,000元

(2)保證給付期滿後：120,000元(保戶仍生存時每年按期給付年金金額)

不同保證期間的保費大不同

月年金 1萬元, 一年12萬, 不同保證期間的保費

金五先生(50歲)投保「三商美邦人壽長鑫即期年金保險(CSIA)」保證月年金金額10,000元, 保證10年月給付，躉繳保費3,248,830元，自生效日次月起領取年金

金五先生(50歲)投保「三商美邦人壽長鑫即期年金保險(CSIA)」保證月年金金額10,000元, 保證15年月給付，躉繳保費3,274,870元，自生效日次月起領取年金

金五先生(50歲)投保「三商美邦人壽長鑫即期年金保險(CSIA)」保證月年金金額10,000元, 保證20年月給付，躉繳保費3,314,710元，自生效日次月起領取年金

不同年紀的保費大不同

月年金 1萬元，一年12萬，同20年的保證期間，不同年紀的保費 .

金五先生(50歲)投保「三商美邦人壽長鑫即期年金保險(CSIA)」保證月年金金額10,000元, 保證20年月給付，躉繳保費3,314,710元，自生效日次月起領取年金

金五先生(60歲)投保「三商美邦人壽長鑫即期年金保險(CSIA)」保證月年金金額10,000元, 保證20年月給付，躉繳保費2,869,760元，自生效日次月起領取年金

超過60歳再投保,版主認為意義不大，因為如果有金五先生享年到85歳且60歳投保，約要290萬的保費, 但總共只會領回 12萬x (85-60)年 = 300萬, 感覺把自己錢放在保險公司, 再分多次多年領回。　85歳的假設何來? 根摢內政部公告, 去年國人平均壽命達80歲,版主假設20年後國人平均壽命可達85歳以上，姑且用85歳.

因此，版主建議60歳前投保，故選用50歳投保年紀來做以下分析。保證期間是愈長愈好,根據上述 10/15/20年的保費比較,差異著時不大, 不建議去做保證期間10年來做賭。假設金五先生在50歳投保並選擇10年的保證期間，躉繳保費為324萬,萬一61歳開始的第一天金五先生因不幸意外而身故，那他總共只領回了120萬元，且身後的受益人將無法支領任何年金，等於把324-120 =200萬 (不含利息)全給保險公司了。

費率表

投保效益分析

但要分析即期年金險不太容易,因隨著年紀不同保費及領期年金的總期數也不同.下面我們用金五先生50歳時,投保"20年保證月給付" 1萬元為例,並針對不同生存期間做分析:

1 活到70歳 : 金五先生(50歲)投保「三商美邦人壽長鑫即期年金保險(CSIA)」保證月年金金額10,000元，保證20年月給付，躉繳保費3,314,710元 : 年配息率為3.62%，可請領年金20年，總共領12萬 x 20 年= 240萬，第20年末的IRR約為-2.9%

2 活到80歳: 金五先生(50歲)投保「三商美邦人壽長鑫即期年金保險(CSIA)」保證月年金金額10,000元，保證20年月給付，躉繳保費3,314,710元 : 年配息率為3.62%，可請領年金30年,總共領12萬 x 30 年= 360萬，第30年末的IRR約為 0.54%

3 活到90歳: 金五先生(50歲)投保「三商美邦人壽長鑫即期年金保險(CSIA)」保證月年金金額10,000元，保證20年月給付，躉繳保費3,314,710元 : 年配息率為3.62%，可請領年金40年,總共領12萬 x 40 年= 480萬，第40年末的IRR約為 1.94%

註: 實際IRR 會在高一些,因為版主用年領12萬為計算基礎,而非用月領1萬來計算, 中間的差異是折現率，為了簡單計，不考慮折現率。

總結與建議

三商美邦人壽長鑫即期年金保險和南山人壽每月得利6即期年金保險(BIA6)比，你會發現BIA6的保費較高，且IRR較低，但這不是正確的觀察．事實上， BIA6有保證到90歳皆可以領年金，不論被保險人是否在期間身故，也不論投保年齡。如果金五先生有幸90歳終老,那這個三商保單是非常划算的，但沒有人可預知，明天和意外那個會先到，萬一金五先生在85歳前離開人世， BIA6會比較有利。以保險的目的而言，是為了分散風險，而不是和保險公司對賭增加不確定性。版主認為南山人壽BIA6在這個方面是對保戶比較有保障的。大家可以參考兩篇文章的內容.

另外,因為即期年金險是固定利率保單, 加上年金請領期間達數十年， IRR是不適合和利變型年金險來比較的. 但可以確定的是投報率還是高過目前定存的. 如果你是相信低利率會是長期走勢,也許這對你是個好商品。但利率還是有機會隨著通貨膨脹率而做調整的,未來利率走向,是誰也說不準!

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