不賣躉繳險了 台灣人壽各通路7月起停售台幣躉繳保單

又一家壽險公司宣布，不再衝刺台幣躉繳保單。繼國泰人壽後，台灣人壽今天(18日)表示，自今、2018年7月下旬開始，各大銷售通路陸續停售台幣躉繳險。台灣人壽總經理莊中慶說，主要是「台美利差」擴大，壽險業吸收過多台幣資金後若轉投海外，避險成本過高。法人認為，台壽決定停售台幣躉繳險，雖影響保費排名及市占率，但對資產配置是好事。

國泰人壽早在6年前、在2012年就宣布，不再為了盲目追求新契約保費收入，過度銷售短年期躉繳險。但兩家公司也不是從此就沒有躉繳保單，台壽還是銷售外幣躉繳險，同時持續提供網路投保的利變年金躉繳險，但因為保費有上限，且網投通路成本低，不會讓保費過度飆升。國泰人壽也備有台、外幣躉繳險商品，但都不再做為主力商品。

不過，躉繳險，一向是台灣投保大戶最愛，原因有二；一是躉繳險一次可停泊百萬、千萬甚至上億資金，只要壽險公司不出事，幾乎是最「牢靠」的理財工具。其次是保單若有生存還本金給付，且不涉及贈與相關，即可免稅。以一次投入1000萬元買躉繳險為例，假設1年後領回10萬元還本金，該筆還本金免稅。但1000萬資金放銀行，10萬利息所得除要計入儲蓄投資特別扣除額，利息超過限額，還會被課二代健保補充保費。

躉繳險因而被各大公司視為衝刺新契約保費最佳「利器」，牽動各公司保費排名。目前新契約保費前4大公司中，南山、富邦、中壽等公司躉繳險保費都占不小比重。由於銀行理專最能「挖出」大筆存款轉買躉繳保單，「銀行保險」通路貢獻躉繳險保費也最大。根據壽險公會統計，今年前5月，銀保通路新契約保費收入占比達57.01%、將近6成，其中大半保費，都是躉繳險貢獻。

莊中慶表示，若壽險業銷售過多台幣躉繳商品，吸收大量台幣資金，除了較難在台灣找到好的投資標的，達到保單承諾的獲利之外，若將資金轉投海外，在美國一路升息前提下，台美利差已擴大，避險成本又被大幅墊高；他說，台壽已決定，自今年起縮減台幣躉繳銷售，要多賣保障型、投資型及美元保單，轉換過程雖會導致保費排行滑落，但這是正確方向。

法人則表示，目前各大壽險公司衝刺最用力的就是「利率變動型」躉繳險，假設一張台幣利變躉繳險宣告利率有2.9%，資金投資海外避險成本有3%，壽險業光是賣這張保單的「成本」就高達5.9%、將近6%。但在台灣，根本找不到有6%投資報酬率的工具，即使是在國外，也不保證一定有，賣太多台幣躉繳險，的確會造成壽險業經營負擔。

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