黃大偉理財研究室

【2020美元4年期繳儲蓄險】元大人壽美事年年美元利率變動型增額還本終身保險(F4)，報酬率分析

元大人壽美事年年美元利率變動型增額還本終身保險(F4)是美元4年期繳的增額還本型儲蓄險保單，且年年有現金配息保單；但儲蓄險把年配息保單，稱之為還本型保單，年年會給付生存保險金。在被保險人生存期間， 每年保單年度末，可領生存保險金。

預定利率的調降

2020年起壽險業新契約責任準備金利率將調降1碼至2碼，當保單責任準備金利率越低，壽險公司預先提存資金壓力會越大，因此壽險公司也會以調降保單的預定利率的方式來因應。以利變保單而言，在宣告利率高於預定利率的情況下，保單現金價值的投資報酬率，還是由宣告利率決定，但預定利率為保單的最低保證利率，預定利率降低，最低保證利率也就變低。

純儲蓄險2020年7月消失

另外在2019年12月保險局為了限縮高利儲蓄險保單訂出最低「傳統型人壽保險死亡保障」門檻，也就是死亡保額對保價金或帳戶價值的比例。保險人16歲到30歲以下，死亡保額至少要在保價金的190%，31歲到40歲是160%，41歲到50歲是140%，51歲到60歲是120%，61歲到70歲是110%，71歲到90歲是102%，90歲以上才回到100%，並預計2020年7月1日上路。因此7月過後的新推出的儲蓄型保險會含有高保額的壽險，不再有純儲蓄險，保單儲蓄的複利增值能力會大打折扣，且保費只會一年比一年貴。

​​生存保險金給付規定

​​

生存保險金 被保險人於本契約有效且保險年齡滿111歳以前，每一保單年度末時後仍生存，元大人壽按 下列約定，給付生存保險金﹕

(1) 第1~4保單週年日：按「保險金額」及「累計增加保險金額」分別乘以2%， 再乘以已經過年度數後所得金額之和給付「生存保險金」

(2) 第5保單週年日(含)以後：按「保險金額」及「累計增加保險金額」分別乘以8%後所得金額之和給付「生存保 險金」。

條款通常都把簡單的事說的很複雜以求嚴謹，生存還本金和累積所繳總保費的比例即為年配息率，版主已換算如下，但這個數字會依有無高保費折扣及投保年齡有些許差異，在此就不多著墨！

下面分析以 40歲的富小姐，投保「元大人壽美事年年美元利率變動型增額還本終身保險(F4)」，保險金額美元1.1萬元，繳費期間4年期，原年繳總保費 10,837 元，首期/續期自動轉帳折扣1%+高保額折扣1%後保費 10,837 元 ，增值回饋分享金在第6年度後選擇方式為「購買增額繳清保險」

宣告利率以3.5%為例（最佳狀況）

註: 年現金配息金額=當年度生存還本金。

由上表各年度的配息金額及累積所繳保費的關係可得，這張保單在第1年度末開始有2.01%的年配息率，逐年稍增加至第30年的2.85%

宣告利率≦預定利率(2.25%)

註: 年現金配息金額=當年度生存還本金。

由上表各年度的配息金額及累積所繳保費的關係可得，這張保單在第1年度末開始有2.01%的年配息率,終身不變

另外，要注意的是利變型保單有二種利率，要買儲蓄險保單，對保單的利率，一定要有基本認識。

(1) 預定利率：即設保險公司的預估投資報酬，為固定利率，在保單設計時就己決定，當資金運用的實際收益率(市場利率)低於預定利率時，保險公司會產生利差損；反之，則為利差益。預定利率越高，保戶所要繳交的保費越低。

(2) 宣告利率：為變動利率，係依據該保單所屬帳戶累積資產的狀況並參考 市場利率訂定之，並無最低利率的保證。保險公司會定期公布各商品適用之宣告利率，該利率之適用期間會依商品設計有所不同(常見為1個月或1年)。

宣告利率之目的在於建立對保戶之利率回饋機制，讓保戶得於市場利率上升時，可能因該保單對應之資產投資績效超過保單預定利率而額外享有增加保額等回饋，不會因而提前解約。宣告利率高於預定利率的部分，在利變壽險保單中，就是以增值回饋分享金來呈現。

可能之最低報酬率預估：此保單為利率變動型壽險，其宣告利率會隨保險公司運用資金的投資報酬率而提高或降低，但自2019開始這一年來，因政府政策干擾的因素大增，壽險公司競相調降宣告利率以符合主管機關的期望，建議民眾小心因應。此保單的預定利率為2.25%，為宣告利率最低利率保證。投保前應考慮宣告利率調降至預定利率相同水平或僅高一碼的可能性，避免後投保後中途解約，招致不必要的損失。本文保單分析將同時提供最佳及最差宣告利率時之ＩＲＲ分析。

➤  2020年各大銀行定存利率比較表 (最高1.05%~2.0%)，超過50家銀行 

➤ 最新最完整各主要銀行『美元高利定存』利率總整理

如宣告利率維持3.50%不變

如宣告利率維持3.50%不變》》

(1) 元大人壽以儲蓄為主的美元4年期利變終身險保單

(2) 第5年度末保本

(3) 第7年度末以後ＩＲＲ為1.97%~2.16%．相當於或高於美元定利率

(4)預定利率=2.25% ,即宣告利率下限為2.25%

(5) 生存還本金給付, 第1年度末開始有2.01%的年配息率，逐年稍增加至第30年的2.85%

如宣告利率≦預定利率(2.25%)不變》》

(1) 元大人壽以儲蓄為主的美元4年期利變終身險保單

(2) 第6年度末保本

(3) 第7年度末以後ＩＲＲ為0.72%~0.91%．相當於美元定利率

(4)預定利率=2.25% ,即宣告利率下限為2.25%

(5) 生存還本金給付, 第1年度末開始有2.01%的年配息率至終身

其他宣告利率》

其他可能之宣告利率之IRR分析,可以參考上述IRR的數值，再加上或減去宣告利率的差值

舉例來說明：

宣告利率＝3.5%時，第7年末的ＩＲＲ=1.97%，如之後宣告利率降了0.5%至3.0%，宣告利率=3.0% 之第7年末的ＩＲＲ＝1.97%-0.5%=1.47%

➤  2020年各大銀行定存利率比較表 (最高1.05%~2.0%)，超過50家銀行 

➤ 最新最完整各主要銀行『美元高利定存』利率總整理

對IRR有興趣的朋友，可以參考下面文章。

[儲蓄險內部報酬率] 用定存複利來了解 IRR (Internal Rate of Return)

年金保險 IRR(內部報酬率) 計算，實例教學

市場利率及儲蓄險專家黃大偉粉專，按讚收到更多好文章

投保規則

宣告利率

3.50% (2019/4月)

預定利率

2.25% 

附加費用率

最高10.8％、最低6.3％

保費折扣

(1) 首、續期轉帳優惠　：１％

(2) 高保費折扣

解約費用率

基本保額和解約金之關係

解約 / 減少保單價值準備金費用

申請解約時：解約費用 =【申請解約時之保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。

下面分析以 40歲的富小姐，投保「元大人壽美事年年美元利率變動型增額還本終身保險(F4)」，保險金額美元1.1萬元，繳費期間4年期，原年繳總保費 10,837 元，首期/續期自動轉帳折扣1%+高保額折扣1%後保費 10,837 元 ，增值回饋分享金在第6年度後選擇方式為「現金給付」

IRR＝內部報酬率，年化報酬率，如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率

保本率＝ 該年度末解約金除以累積所繳保費，如某年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，可拿回所繳保費的100%，即損益平衡

宣告利率以3.5%為例（最佳狀況）

年繳保費未達1.0萬美元》無高保費折扣，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計1%保費折扣

年繳保費1.0萬美元以上》享高保費折扣1%，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計2%保費折扣