黃大偉理財研究室

【美元6年期繳儲蓄險】臺銀人壽旺美利美元利率變動型終身壽險，第10年末IRR=2.62%

臺銀人壽旺美利美元利率變動型終身壽險是6年期繳增額利變型的無還本金的保單，第7年末後，身故金略高於解約金，有此許保險成本，整體而言，還是以儲蓄為主的保單。利變保單含有宣告利率及預定利率兩種利率，說明如下：

(1) 預定利率：即設保險公司的預估投資報酬，為固定利率，在保單設計時就己決定，當資金運用的實際收益率(市場利率)低於預定利率時，保險公司會產生利差損；反之，則為利差益。預定利率越高，保戶所要繳交的保費越低。

(2) 宣告利率：為變動利率，係依據該保單所屬帳戶累積資產的狀況並參考 市場利率訂定之，並無最低利率的保證。保險公司會定期公布各商品適用之宣告利率，該利率之適用期間會依商品設計有所不同(常見為1個月或1年)。

宣告利率之目的在於建立對保戶之利率回饋機制，讓保戶得於市場利率上升時，可能因該保單對應之資產投資績效超過保單預定利率而額外享有增加保額等回饋，不會因而提前解約。宣告利率高於預定利率的部分，在利變壽險保單中，就是以增值回饋分享金來呈現。當宣告利率高於預定利率時，保戶可得到額外收益，反之，則沒有額外收益。不過綜觀各家保單的宣告利率策略，多半是依據市場利率來決定，也還沒有刻意大幅調降的先例。

對IRR有興趣的朋友，可以參考下面文章。

[儲蓄險內部報酬率] 用定存複利來了解 IRR (Internal Rate of Return)

年金保險 IRR(內部報酬率) 計算，實例教學

投保規則

保費折扣

1. 金融機構自動轉帳：享有1%之保費折扣，需另檢附 「自動轉帳付款授權書」。

2. 高保額折扣 : 

宣告利率

3.65% (2018/7月)   

3.53% (2018/6月)   

預定利率

3年期：1.75%   

6/10年期：2.5%   

附加費用率

最高10.0%、最低5.97%；

解約費用率(6年期)

解約 / 減少保單價值準備金費用

申請解約時：解約費用 =【申請解約時之保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。

IRR內部報酬率分析(以宣告利率=3.65%為例)

40歲的王小姐投保「臺銀人壽旺美利美元利率變動型終身壽險」保額8萬美元，年繳6年為例，年繳保 險費13,600美元(假設首期以匯款、續期以自動轉帳折扣1%，且符合高保額折扣1.8%，合計折扣2.8% 後每年實繳保險費13,219美元)，並自第7保單年度起以「儲存生息」方式給付增值回饋分享金為例：

IRR＝內部報酬率，年化報酬率，如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率

保本率＝ 該年度末解約金除以累積所繳保費，如某年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，可拿回所繳保費的100%，即損益平衡

(1) 年繳保費未達3萬美元，無高保費折扣，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計1%保費折扣

(2) 年繳保費3萬美元以上，未滿8萬美元，享高保費折扣0.8%，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計1.8%保費折扣

(3) 年繳保費8萬美元以上，享高保費折扣1.8%，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計2.8%保費折扣

投保範例

總評與建議

臺銀人壽旺美利美元利率變動型終身壽險，在無高保費折扣下，第５年末保本，第８年度末後的報酬率才有機會勝過美元定存（2.10%-2.15%)。