『六年期非利變儲蓄險 』 或『 銀行定存』，該如何選擇？
對於極度保守的民眾，定存一向是首選，再來才會是儲蓄險。儲蓄險因保單種類多元，市面上的保單選擇少說也有幾百張之譄，因此沒有花時間研究過儲蓄險保單的民常常有選擇的障礙。保單的好壞的標準多是以口耳相傳，運氣好，可能買到好保單，但如果運氣不好，也可能買到地雷。到低有沒有簡單易懂的儲蓄險，像定存一樣直覺，讓人可以不用花太多時間研究即可做出對的選擇呢？如果您有這樣的考慮，或許您也可以從 「 非利變」 儲蓄險保單開始買起。
非利變保單為終身固定利率，無利率風險》
何謂「 非利變」儲蓄險呢？市面上的儲蓄險有分「 利變」和「 非利變」兩種類型的保單，「 利變」保單的保單價值是每年依據宣告利率來複利增值，利率被保險公司調降的風險；「 非利變」保單，則無宣告利率，保單價值每年依據預定利率來複利成長，一旦保單契約成立，預定利率則是終身不變。
雖然大部分人相信定存的利率才是相對穩定的，但如和固定利率（非利變）的儲蓄險保單相比，則定存利率反而是相對不穩定的。
定存利率的非終身固定利率，有利率風險》
定存的定期儲蓄存款利率有分「機動利率」及「固定利率」二種，「機動利率」的意思是利率隨時會依最新市場的利率水平來調整，而「固定利率」是指定存單的「存款期間」，利率是維持固定的，並不隨著市場利率而波動。但即使是選擇固定利率來做定期儲蓄存款，最長的存期大多不超過三年，超過亖年後，如果再續存，新的定存單的參考年利率還是依據定存開立當時的「固定利率」的高低而定。
各銀行的定存利率，無論是固定或機動利率，每個月皆有機會被銀行端調整，以因應國內政經情勢的變化。「固定利率」或「機動利率」的主要差別只是在於開立定存單後的「存款期間」，定存單的年利率是否變動。可逐月調整利率的為機動利率；不會調整利率的則為固定利率。
定存 V.S. 非利變儲蓄險》
定存相對於一般的儲蓄險，的確有其投資簡單，絕對正報酬及低利率變動風險的強大優勢。儲蓄險的優勢在於利率高於定存，但市場的主流為利率變動型保單，主要原因是保險公司給利變保單的利率高於非利變保單。如果您不是追求最高報酬率的儲蓄險，著重於長期持有來儲蓄養老時的生活費，您可考慮非利變的保單。下面有二者的比較分析：
| 固定利率（非利變）儲蓄險 | 銀行定存 | |
| 風險程度 | 低 | 低 |
| 利率風險 | 無利率風險 |
景氣不佳時，央行可能降息 |
| 報酬率 | 獲取比定存更好的報酬，可望高過通膨 | 低報酬 |
| 配息率 |
固定配息率 前5年,1.5% 第6年起為2.1% |
非固定配息率 等於定存利率約1.09~1.3% |
| 可能的稅負問題 | 遺贈稅 |
二代健保補充保費 綜所稅利息收入 遺贈稅
|
| 優點 |
強迫儲蓄 鎖定利率 |
絕對正報酬 |
| 缺奌 | 有保單閉鎖期，通常在６年以上 | 利息可能被通膨吃掉 |
| 投資難易度 |
中等 保單種類多，選擇不易 |
沒有難度 |
| 適合投資人 | 極度保守型 | 極度保守型 |
定存及非利變保單，配息率大ＰＫ》
本文精選一張優質的非利變的６年期繳費的儲蓄險 ＸＸ人壽ＸＸ還本型終身保險，來做下面定存及非利變儲蓄險的投資效益分析。
實例說明>富小姐30歳，每年50萬分別存入銀行做定存(年利率為1.09%)，以月複利計息；另一筆50萬元則投入xx人壽xx還本型終身保險，共計6年。
(1) 台幣定存整存整付一年期：年存50萬，６年共存入300萬 ，一年到期提取全部利息，再續存一年整存整付存款，依此類推。
(2) xx人壽xx還本型終身保險 : 年存50萬，６年共存入300萬
第一年~第六年的每年的現金配息率
xx人壽xx還本型終身保險：1.53% (勝!)
銀行定存：1.095%
第七年以後的每年的現金配息率
xx人壽xx還本型終身保險：2.105%(勝!勝!)
銀行定存：1.095%
下表為兩種投資方式,各年度詳細的配息率及配息金額(元)比較：
|
年度末 |
累積本金 |
固定利率儲蓄險 |
銀行定存 |
||
|
生存保險金(元) |
年配息率 |
利息(元) |
年配息率 |
||
|
1 |
$500,000 |
$7,651 |
1.530% |
$5,477 |
1.095% |
|
2 |
$1,000,000 |
$15,301 |
1.530% |
$10,955 |
1.095% |
|
3 |
$1,500,000 |
$22,952 |
1.530% |
$16,432 |
1.095% |
|
4 |
$2,000,000 |
$30,603 |
1.530% |
$21,909 |
1.095% |
|
5 |
$2,500,000 |
$38,253 |
1.530% |
$27,387 |
1.095% |
|
6 |
$3,000,000 |
$45,904 |
1.530% |
$32,864 |
1.095% |
|
7 |
$3,000,000 |
$63,148 |
2.105% |
$32,864 |
1.095% |
|
8 |
$3,000,000 |
$63,148 |
2.105% |
$32,864 |
1.095% |
|
9 |
$3,000,000 |
$63,148 |
2.105% |
$32,864 |
1.095% |
|
10 |
$3,000,000 |
$63,148 |
2.105% |
$32,864 |
1.095% |
|
11 |
$3,000,000 |
$63,148 |
2.105% |
$32,864 |
1.095% |
|
12 |
$3,000,000 |
$63,148 |
2.105% |
$32,864 |
1.095% |
|
13 |
$3,000,000 |
$63,148 |
2.105% |
$32,864 |
1.095% |
|
14 |
$3,000,000 |
$63,148 |
2.105% |
$32,864 |
1.095% |
|
15 |
$3,000,000 |
$63,148 |
2.105% |
$32,864 |
1.095% |
|
16 |
$3,000,000 |
$63,148 |
2.105% |
$32,864 |
1.095% |
|
17 |
$3,000,000 |
$63,148 |
2.105% |
$32,864 |
1.095% |
|
18 |
$3,000,000 |
$63,148 |
2.105% |
$32,864 |
1.095% |
|
19 |
$3,000,000 |
$63,148 |
2.105% |
$32,864 |
1.095% |
|
20 |
$3,000,000 |
$63,148 |
2.105% |
$32,864 |
1.095% |
|
21 |
$3,000,000 |
$63,148 |
2.105% |
$32,864 |
1.095% |
|
22 |
$3,000,000 |
$63,148 |
2.105% |
$32,864 |
1.095% |
|
23 |
$3,000,000 |
$63,148 |
2.105% |
$32,864 |
1.095% |
|
24 |
$3,000,000 |
$63,148 |
2.105% |
$32,864 |
1.095% |
|
25 |
$3,000,000 |
$63,148 |
2.105% |
$32,864 |
1.095% |
|
26 |
$3,000,000 |
$63,148 |
2.105% |
$32,864 |
1.095% |
|
27 |
$3,000,000 |
$63,148 |
2.105% |
$32,864 |
1.095% |
|
28 |
$3,000,000 |
$63,148 |
2.105% |
$32,864 |
1.095% |
|
29 |
$3,000,000 |
$63,148 |
2.105% |
$32,864 |
1.095% |
|
30 |
$3,000,000 |
$63,148 |
2.105% |
$32,864 |
1.095% |
定存及非利變保單，解約金大ＰＫ》
第一年~第六年的解約金差異，銀行定存的解約金高於xx人壽xx還本型終身保險，差異逐年減少。
xx人壽xx還本型終身保險
銀行定存（勝!勝!)
第七年以後的解約金差異，xx人壽xx還本型終身保險的解約金高於銀行定存，差異逐年拉大。
xx人壽xx還本型終身保險（勝!勝!)
銀行定存
|
年度末 |
累積本金 |
固定利率儲蓄險 |
銀行定存 |
解約金之差 |
|
解約金(不含生存還本金)(A)(元） |
解約金(不含利息)(B)(元） |
|||
|
1 |
$500,000 |
$302,990 |
$500,000 |
-197,010 |
|
2 |
$1,000,000 |
$680,665 |
$1,000,000 |
-319,335 |
|
3 |
$1,500,000 |
$1,063,925 |
$1,500,000 |
-436,075 |
|
4 |
$2,000,000 |
$1,453,137 |
$2,000,000 |
-546,863 |
|
5 |
$2,500,000 |
$1,848,177 |
$2,500,000 |
-651,823 |
|
6 |
$3,000,000 |
$2,983,994 |
$3,000,000 |
-16,006 |
|
7 |
$3,000,000 |
$3,014,718 |
$3,000,000 |
14,718 |
|
8 |
$3,000,000 |
$3,014,961 |
$3,000,000 |
14,961 |
|
9 |
$3,000,000 |
$3,015,083 |
$3,000,000 |
15,083 |
|
10 |
$3,000,000 |
$3,015,204 |
$3,000,000 |
15,204 |
|
11 |
$3,000,000 |
$3,015,447 |
$3,000,000 |
15,447 |
|
12 |
$3,000,000 |
$3,015,568 |
$3,000,000 |
15,568 |
|
13 |
$3,000,000 |
$3,015,811 |
$3,000,000 |
15,811 |
|
14 |
$3,000,000 |
$3,015,933 |
$3,000,000 |
15,933 |
|
15 |
$3,000,000 |
$3,016,176 |
$3,000,000 |
16,176 |
|
16 |
$3,000,000 |
$3,016,297 |
$3,000,000 |
16,297 |
|
17 |
$3,000,000 |
$3,016,540 |
$3,000,000 |
16,540 |
|
18 |
$3,000,000 |
$3,016,661 |
$3,000,000 |
16,661 |
|
19 |
$3,000,000 |
$3,016,904 |
$3,000,000 |
16,904 |
|
20 |
$3,000,000 |
$3,017,147 |
$3,000,000 |
17,147 |
|
21 |
$3,000,000 |
$3,017,390 |
$3,000,000 |
17,390 |
|
22 |
$3,000,000 |
$3,017,511 |
$3,000,000 |
17,511 |
|
23 |
$3,000,000 |
$3,017,754 |
$3,000,000 |
17,754 |
|
24 |
$3,000,000 |
$3,017,997 |
$3,000,000 |
17,997 |
|
25 |
$3,000,000 |
$3,018,240 |
$3,000,000 |
18,240 |
|
26 |
$3,000,000 |
$3,018,483 |
$3,000,000 |
18,483 |
|
27 |
$3,000,000 |
$3,018,726 |
$3,000,000 |
18,726 |
|
28 |
$3,000,000 |
$3,018,969 |
$3,000,000 |
18,969 |
|
29 |
$3,000,000 |
$3,019,212 |
$3,000,000 |
19,212 |
|
30 |
$3,000,000 |
$3,019,454 |
$3,000,000 |
19,454 |
定存及非利變保單，年化報酬率＆保本率大ＰＫ》
第一年~第六年的年化報酬率差異，銀行定存的解約金高於xx人壽xx還本型終身保險，差異逐年減少。
xx人壽xx還本型終身保險
銀行定存（勝!勝!)
第七年以後的年化報酬率差異，xx人壽xx還本型終身保險的解約金高於銀行定存，差異逐年拉大。
xx人壽xx還本型終身保險（勝!勝!)
銀行定存
另外，第二十年未以後，可以發現xx人壽xx還本型終身保險的年化報酬率已達２％以上，年化報酬率也接近於年配息率的2.1%。
|
年度末 |
累積本金 |
固定利率儲蓄險 |
銀行定存 |
||
|
年化報酬率 |
保本率 |
年化報酬率 |
保本率 |
||
|
1 |
$500,000 |
-37.872% |
62.128% |
1.095% |
101.095% |
|
2 |
$1,000,000 |
-21.394% |
70.362% |
1.095% |
101.643% |
|
3 |
$1,500,000 |
-14.499% |
73.989% |
1.095% |
102.191% |
|
4 |
$2,000,000 |
-10.633% |
76.482% |
1.095% |
102.739% |
|
5 |
$2,500,000 |
-8.151% |
78.517% |
1.095% |
103.286% |
|
6 |
$3,000,000 |
1.381% |
104.822% |
1.095% |
103.834% |
|
7 |
$3,000,000 |
1.758% |
107.951% |
1.095% |
104.930% |
|
8 |
$3,000,000 |
1.818% |
110.064% |
1.095% |
106.025% |
|
9 |
$3,000,000 |
1.859% |
112.173% |
1.095% |
107.121% |
|
10 |
$3,000,000 |
1.889% |
114.282% |
1.095% |
108.216% |
|
11 |
$3,000,000 |
1.912% |
116.395% |
1.095% |
109.311% |
|
12 |
$3,000,000 |
1.930% |
118.504% |
1.095% |
110.407% |
|
13 |
$3,000,000 |
1.945% |
120.617% |
1.095% |
111.502% |
|
14 |
$3,000,000 |
1.957% |
122.726% |
1.095% |
112.598% |
|
15 |
$3,000,000 |
1.967% |
124.839% |
1.095% |
113.693% |
|
16 |
$3,000,000 |
1.975% |
126.948% |
1.095% |
114.789% |
|
17 |
$3,000,000 |
1.983% |
129.061% |
1.095% |
115.884% |
|
18 |
$3,000,000 |
1.989% |
131.170% |
1.095% |
116.980% |
|
19 |
$3,000,000 |
1.995% |
133.283% |
1.095% |
118.075% |
|
20 |
$3,000,000 |
2.000% |
135.396% |
1.095% |
119.171% |
|
21 |
$3,000,000 |
2.005% |
137.509% |
1.095% |
120.266% |
|
22 |
$3,000,000 |
2.009% |
139.618% |
1.095% |
121.362% |
|
23 |
$3,000,000 |
2.012% |
141.731% |
1.095% |
122.457% |
|
24 |
$3,000,000 |
2.016% |
143.844% |
1.095% |
123.552% |
|
25 |
$3,000,000 |
2.019% |
145.957% |
1.095% |
124.648% |
|
26 |
$3,000,000 |
2.021% |
148.070% |
1.095% |
125.743% |
|
27 |
$3,000,000 |
2.024% |
150.183% |
1.095% |
126.839% |
|
28 |
$3,000,000 |
2.026% |
152.296% |
1.095% |
127.934% |
|
29 |
$3,000,000 |
2.028% |
154.409% |
1.095% |
129.030% |
|
30 |
$3,000,000 |
2.030% |
156.522% |
1.095% |
130.125% |
定存及非利變保單比較，總評 》
由以上兩種投資方式的配息率，解約金及報酬率比較可得，只要定存利率未來大幅上升風險不高，投保非利變保單保單xx人壽xx還本型終身保險，前６年配息率年年勝過定存，年配息達1.5%以上，定存的配息率約為定存利率的1.09%。第６年後總體報酬率1.38%也已完勝定存的報酬率，第七年後年年領配息2.1%至終身，且不含配息的解約金，也已高於累積本金，意義是第七年後如不解約,年領2.1%並不傷本金，且本金還是逐年成長。
非利變保單的挑選準則》
(1)保險公司要大也要穩
買非利變保單，無非求的是穩定配息，且必要時可領終身，建議選擇市佔率前６大的的保險公司，且財務穩健。下面文章可供參考：2018年最新各大壽險公司的資本適足率(RBC)及市佔率比較表
(2)存期必定要超過6年
非利變保單適合長期投資，最好可放著當成養老基金，不建議短期操作。
(3) 第十年末的年化報酬率勝過定存利率的50%以上
定存利率雖在未來幾年並沒有大幅上升的條件，但還是有機會因為政經情勢而調升，非利變保單不會有利率變動機會，和定存的利差越大越好。市售各主要保險公司儲蓄險保單，無論是優質或不優的保單，黃大偉理財研究室皆盡可能提供保單報酬率分析給大家參考。
定存 V.S.儲蓄險 》稅負問題
儲蓄險：無二代健保補充保費，也不列入綜所稅利息所得
定存： 有二代健保補充保費，利息收益需列入綜所稅利息所得，匯兌收益則就必須計入財產交易所得
國內銀行、金融機構存外幣所給付的利息所得，需申報綜合所得稅。目前儲蓄投資特別扣除額台幣27萬元，如未超過，可以不用繳稅；但如超過則會變成收入。外幣在買入及賣出時，通常匯率不同，因而會有匯兌收益或損失。如有匯兌收益則就必須計入財產交易所得，課徵綜所稅。
另外在國內銀行、金融機構存外幣所給付的利息所得，依所得稅法相關規定之兌換率換算，如換算之所得額達新臺幣2萬元時，即應扣繳補充保險費1.91%。
延伸閱讀》
2018年最新各大壽險公司的資本適足率(RBC)及市佔率比較表
【銀行定存】定期存款利息要扣繳10％所得稅，二代健保補充保費1.91%或4‰印花稅嗎？
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