黃大偉理財研究室

【台幣6年期繳儲蓄險】 南山人壽優利高昇利率變動型增額終身壽險(6TISL)[第10年末IRR~1.81%]

這張保單是6年期繳的保單，在無高保費折扣下，如「增值回饋分享金」給付方式 選擇 "第6保單年度(含)以前：抵繳應繳保險費   第7保單年度起：儲存生息", 則 第6年末+1天IRR為0.82%, 第10年度末為1.81%,己考慮給付增值回饋分享金在IRR的計算 。增值回饋分享金選擇［購買繳清增額保險］或［儲存生息］，在前10年，差異不大。

這類期繳保單主要目的是讓保戶每年把錢存下來, 並第７年度起　可選擇年年領取和高於銀行定存的年配息, 而又不影響本金. 所以說,這類保單,是有它一定的功能性！期繳也可養成儲蓄的習慣，但無論如何，要做足功課，以免顧此失彼。報酬率在第６年度末＋１天，還是要高於定存，比較理想。主要是因在前６年有解約費用率，提早解約的本金損失，這是６年期繳保單的限制，無可避免，但損失大或小，這就看各保單的設計了。　

投保規則及限制

投保年齡 : 0歲~74歲

繳費方式 : ■ 繳費管道：首期：匯款、金融機構轉帳、玉山信用卡

投保金額限制 : 最低投保金額 5萬

保費折扣

◎繳費折扣

• 首期：匯款、金融機構轉帳：1%
• 續期：金融機構轉帳：1% 　 

◎高保額折扣

• 單件基本保額新臺幣20萬元(含)以上~40萬元(不含)以下：享1%保費折扣。　
• 單件基本保額新臺幣40萬元(含)以上：享2%保費折扣。

宣告利率

2.68% (2018/3月 )

附加費用率

最高8.18%，最低4.56%

生存還本金

無

解約費用率

(解約金)t＝(保單價值準備金)t ×(解約金對保單價值準備金之比例)t t：保單經過年度 (解約金對保單價值準備金之比例)t：

IRR內部報酬率分析

以下 IRR的計算以 趙先生(40歲)投保本商品，並以自動轉帳1%折扣後，每年皆有機會享有「增值回饋分享金」，自第1保單年度末開始，選擇按年領取生存還本保險金.

(1) 20萬元<保額<40萬元，享高保費折扣 1%，總計 2%折扣，「增值回饋分享金」於第2~6保單年度購買增額繳清保險基本保額，自第7 保單年度起以儲存生息方式給付為例：

• 第1年末,IRR= -51.94 % ,總累積淨報酬率= -51.9%
• 第2年末,IRR= -22.60 % ,總累積淨報酬率= -31.3%
• 第3年末,IRR= -10.80 % ,總累積淨報酬率= -20.1%
• 第4年末,IRR=  -4.63 % ,總累積淨報酬率= -11.1%
• 第5年末,IRR=  -0.96 % ,總累積淨報酬率=  -2.9%
• 第6年末,IRR=   1.12 % ,總累積淨報酬率=  4.0%
• 第6年末+1天IRR=1.40 % ,總累積淨報酬率= 5.0%
• 第7年末,IRR=   1.68 % ,總累積淨報酬率= 7.8%
• 第8年末,IRR=   1.87 % ,總累積淨報酬率= 10.8%
• 第9年末,IRR=   xxxx % ,總累積淨報酬率= xxx%
• 第10年末,IRR=  2.09 % ,總累積淨報酬率= 16.8%

(2) 保額>40萬元，享高保費折扣 2%，總計 3%折扣，「增值回饋分享金」於第2~6保單年度購買增額繳清保險基本保額，自第7 保單年度起以儲存生息方式給付為例：

• 第1年末,IRR= -52.43 % ,總累積淨報酬率= -52.4%
• 第2年末,IRR= -23.15 % ,總累積淨報酬率= -32.0%
• 第3年末,IRR= -11.27 % ,總累積淨報酬率= -20.9%
• 第4年末,IRR=  -5.03 % ,總累積淨報酬率= -12.0%
• 第5年末,IRR=  -1.30 % ,總累積淨報酬率=  -3.9%
• 第6年末,IRR=   0.83 % ,總累積淨報酬率=  2.9%
• 第6年末+1天IRR=1.11 % ,總累積淨報酬率=  4.0%
• 第7年末,IRR=   1.45% ,總累積淨報酬率=   6.7%
• 第8年末,IRR=   1.68 % ,總累積淨報酬率=  9.6%
• 第9年末,IRR=   xxxx % ,總累積淨報酬率=  xxx%
• 第10年末,IRR=  1.95 % ,總累積淨報酬率= 15.6%

(3) 保額＜20萬元，無高保費折扣 1%，總計１%折扣，「增值回饋分享金」於第2~6保單年度購買增額繳清保險基本保額，自第7 保單年度起以儲存生息方式給付為例：

• 第1年末,IRR= -52.91 % ,總累積淨報酬率= -52.9%
• 第2年末,IRR= -23.69 % ,總累積淨報酬率= -32.73%
• 第3年末,IRR= -11.74 % ,總累積淨報酬率= -21.7%
• 第4年末,IRR=  -5.43 % ,總累積淨報酬率= -12.9%
• 第5年末,IRR=  -1.64 % ,總累積淨報酬率=  -4.8%
• 第6年末,IRR=   0.54 % ,總累積淨報酬率=  1.90%
• 第6年末+1天IRR=0.82 % ,總累積淨報酬率= 2.9%
• 第7年末,IRR=   1.23 % ,總累積淨報酬率= 5.7%
• 第8年末,IRR=   1.49 % ,總累積淨報酬率= 8.5%
• 第9年末,IRR=   xxxx % ,總累積淨報酬率= xxx%
• 第10年末,IRR=  1.81 % ,總累積淨報酬率= 14.5%

總結與建議

就內部報酬率IRR分析，在無高保費的折扣下，第７年末年化報酬率可勝過台幣定存。如果要有高IRR，則應選躉繳及無還本型的保單。 如要年年領息為生活之用， 那選期繳商品。這和年金保險不同，因為純的年金險， 一旦進入年金給付， 是無法解約的。

6TISL前5年解約會有本金損失！

如果有朋友對增額利變壽險/終身險/保險有疑惑的地方，可以參考下面文章。

[儲蓄險] 增額型、增額還本型、利率變動型保險的差異？ 該如何選?

下面有全台最完整南山人壽保單分析:

2018年南山人壽最新最強台幣儲蓄險/年金保險 比較表

2018年南山人壽最新最強美元儲蓄險/年金保險 比較表

另外，各大壽險公司2/3年期繳的保單分析， 有興趣的朋友可以參考一下!

2018年最新最強『2年期/3年期儲蓄險』內部報酬率比較表