儲蓄險理財入門,教你一次買到好保單!(非業配)

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對於保守型但卻希望有比銀行定存更高的投資報酬的人,儲蓄險提供了一個絕佳的選擇,不過儲蓄險的種類琳琅滿目,包含了年金保險,終身壽險、增額型或還本型、傳統型或投資型、利變型、固定利率,常常讓民眾買保單有如劉姥姥進大觀園,眼花撩亂,不知如何選擇,最後反而成為少數不肖保險業務/銀行理專的待宰肥羊!

 

為了讓大家對儲蓄險有個基本認識,下面我們來對傳統儲蓄險種類做簡單說明:

 

(1) 以繳費年期而言,通常分為一次繳(躉繳)、二、三、四、六、八、十、二十年繳費

(2) 以功能性而言,又有分有還本(年配息)或增額型(無配息)功能的保單;

(3) 以保單的參考利率的變動與否,又有分「利率變動型」與「固定利率型」

(4) 以壽險保障來看,又有分沒有壽險保障的「年金保險」及有壽險保障的「終身壽險」;「終身保險」與「終身壽險」相同。

(5) 以保險期間是否為終身,又有分養老險終身保險」;養老險為非終身險。

 

每張儲蓄險保單皆是上面5項的排列組合,可以想像可能會有數十種的保單,以致於市面上銷售的儲蓄險保單多達數百張。要找到一張好的儲蓄險保單,其實相當不容易!不過不用擔心,下面章節解答大部分民眾入手儲蓄險的8大疑問,並附上相關的相關文章連結做為進階者學習之用。

 

 

定存和儲蓄險的差別?

挑選儲蓄險必備6大技巧

最新最完整各大銀行房屋貸款利率比較表(最低1.44%)

 

 

問題1:我適合買儲蓄險嗎?

 

買儲蓄險和定存不同,定存是絕對正報酬,任何時間奌解約,並不會有本金損失,頂多是利息被打折;儲蓄險則不同,儲蓄險在未滿6年的存期,提早解約,一定會被收取25%~1%不等的解約費用,因此不是超過6年的的閒置資金,不建議以儲蓄險理財。雖然很多利變保單投保後的3年內即可保本,但因為利變保單的利率是隨時可能被調降,一旦宣告利率被調降,保本時間就會拉長,因此還是建議保守因應。

 

問題2:該買台幣、美元、澳幣、人民幣儲蓄險?

 

市面上有台幣、美元、澳幣及人民幣五種幣別計價的儲蓄險,以台幣最受民眾的喜愛,主要是沒有匯率變動的風險。不過外幣保單的參考利率是高於台幣保單,因此長期複利效果優於台幣。美元為國際貨幣,匯率變動相對其他幣別如澳幣或人民幣也相對較低,如是民眾有長期的閒置資金,可以適度配置美元保單。至於澳幣及人民幣保單,則建議手頭上已有澳幣或人民幣的民眾投入,例如有民眾是在大陸工作,收入來源原本就是人民幣,投資人民幣保單就無匯率轉換的問題。

 

 

問題3:該買幾年繳費的保單?

 
「繳費年期」愈短愈好(黃金準則)
 
基本原則是繳費年期愈短,解約費用率愈低,保單複利效果愈大,保價金及解約金增值愈快,愈早達到投資的損益平衡,同時降低如需提早解約時,賠錢的風險。儲蓄險保單建議最長繳費年期不超過6年,目前市場上的主流是躉繳、2年期及6年期繳費,而2年期繳費的需求主要是因為還本型的(年配息或月配息)的儲蓄險最短都是2年以上,躉繳型保單並無還本的設計。

 

下表以各以一張1、6、20年期繳費的儲蓄險為例,比較其報酬率和銀行定存利率的差異,雖宣告利率可能不是為最新,仍不影響比較的結果。

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目前一年期的台幣定存利率約在1.09%。年化報酬率如為負值(紅字),代表本金損失;如為正值則為正報酬。定存的報酬率為絕對的正報酬,提早解約定存單,頂多只是利息被打折,不會損及本金。

 

 以10年繳費的保單年化報酬率來看,到了第9年才保本(0.33%大於0),到第10年末,其報酬率1.57%才能勝過定存利率的1.09%。錢進這張保單要滿10年,才會比放在銀行好。

 以6年繳費的保單年化報酬率來看,到了第6年才保本(1.06%大於0),到第7年末,其報酬率1.67%才能勝過定存利率的1.09~1.15%。錢進這張保單要滿7年,才會比放在銀行好。

 以一次繳費的保單年化報酬率來看,到了第3年才保本(0.14%大於0),到第4年末,其報酬率1.10%可以相當於定存利率的1.09~1.15%。簡單來說,錢進這張保單要滿3年以上,就會比放在銀行好。

 

繳費年期愈長的保單,在繳費期間如有任何急需用錢,提前解約多為負報酬!長年期繳費的保單,常被業務解釋為有為自己有強迫儲蓄的功能。這是誤導,強迫儲蓄不代表要要接受低報酬或更長的資金閉鎖期。

 

問題4:該選年繳或是月繳?

 

「繳費別」選年繳最優,月繳最差

 

 半年繳保費 =年繳保費 x0.520 

 季繳保費    =年繳保費 x 0.262

 月繳保費    =年繳保費  x  0.088


月繳保費約為年繳的0.088x12=1.056 倍,

 

 

問題5:該買利變型或是固定利率保單?

 
儲蓄險皆是依保單的參考利率以年複利增值,利變型儲蓄險的保單參考利率是依據宣告利率,而固定利率儲蓄險的保單利率則是根據預定利率。一般而言,宣告利率會高於預定利率,因此利變儲蓄險的保價金或解約金的複利增值效果也較大。不過,宣告利率並非保證利率,會隨市場的利率或壽險公司的投資績效而調升或調降。實務上,保單一旦停賣,宣告利率通常只降不升,且逐年下調。
 
加上金管會為了讓國內壽險業在2025年接軌新的國際會計準則IFRS17,在2020年會正式推行幾項重大儲蓄險的變革來充實壽險業資本並提升獲利,利變保單的宣告利率未來要升息,難度大大提升,調降的風險反而大增。
 
儲蓄險2020年的重大變革如下:
 

未來儲蓄險保單的保障成分會增加,依照不同年齡死亡保額占保價金比率為100%250%,解約金跟生存還本金也會降低,整體IRR(內部報酬率)會下降。

 推行宣告利率平穩機制,將會要求利變保單宣告利率盡量貼近市場債券利率,例如現在美國10年期公債若不到2%,扣掉成本後就不能宣告超過2 

 保單依IFRS17進行契約服務邊際利潤(CSM)測試,衝擊最大的是今年前九月已大賣5,186億元的利變壽險。

 同時利變保單區隔資產加計FVOCI未實現損益後的價值,超過責任準備金的部分,扣完20%稅率後,要全數提到特別盈餘公積,每年計算,以將利潤保留在帳上接軌IFRS17

結論明年起新的利變儲蓄險的宣告利率將易降難升,且逐步走低。新推出的儲蓄險無論利變或固定利率,IRR皆會下降。

 
 

問題6:該買年金型或是壽險型保單?

 
利變型儲蓄險保單參考利率是依據宣告利率,但壽險型的儲蓄險還有預定利率,如宣告利率不能低於預定利率,因此預定利率可視為壽險型儲蓄險的保證利率。年金險保單的保單參考利率主要是依據宣告利率,並無預定利率的存在,因此年金險保單的宣告利率調整是無下限,最低可為0%。年金險也無壽險保障成份,如遇被保險人投保前幾年身故,只能返還保價金,可能高於本金但也可能低於本金。不過,以本金增值的速度,年金險一般皆高於壽險型儲蓄險。
壽險型或年金型的儲蓄險皆有不同的優奌與缺奌,無法一概而論誰好誰壞,還是要依個人需求來決定。
 
 

 

問題 7:誰適合買還本型/年配息的儲蓄險?

 
儲蓄險分還本型或增額型的保單,以還本型保單而言,年年給付生存還本金,適合需要現金流的人;增額型保單,並無還本金的設計,而是把利息持續放在保單帳戶以年複利增值。還本型儲蓄險不具太多複利滾存的效應,因為利息皆已提早給付給保戶。如以資金增值為目的,應選取沒有還本金設計的儲蓄險。
 
 

問題 8:如何比較儲蓄險的好壞

 

儲蓄險的好壞首重 「IRR(內部報酬率)」,愈高愈好

 

很多民眾以宣告利率、預定利率或配息率的高低來做為保單好壞的依據,這是都是不正確的。無論是宣告利率或預定利率,皆沒有考慮保單內扣費用、保險成本及解約費用率等,無法反應出保單的真實年化報酬率。為了計算出儲蓄險的真實報酬率,要看IRR。IRR可以想像成保單的宣告利率去扣除所有保單費用後,所得的真實年化報酬率,內部報酬率和於銀行的存款利率的意義相近,利率當然是愈高愈高。儲蓄險的好壞皆是以IRR為主要的參考依據;買儲蓄險,不看IRR,小心買到地雷保單!

 

舉例如下,下面有二張利變年金險保單,宣告利率(B)保單的宣告利率高於(A)保單,但(A)保單的第7/10末的IRR皆稍高於(B)保單。

 

(A)  XXXX利率變動型年金保險(宣告利率=2.40%)

  • 第7年末, IRR= 2.21%
  • 第10年末,IRR= 2.27%

 

(B)  XXXX利率變動型年金保險(宣告利率=2.57%)

  • 第7年末, IRR= 2.13%
  • 第10年末,IRR= 2.26%

 

 

IRR教學-儲蓄險(含生存還本金或現金配息)的IRR如何計算

為什麼舊保單解約是看宣告利率,買新保單卻是看IRR呢?

宣告利率一調降,舊保單的宣告利率馬上跟著降嗎?

2019各大壽險公司利變型年金及壽險宣告利率公告網站連結

宣告利率和預定利率有何不同?很重要!

 

問題8:臨時急用,可以用保單「借款」? 

 

儲蓄險主要是「儲蓄」為主的保單,因此具有保單價值準備金,有保價金的保單才可做保單借款,借款利率約是保單利率(宣告利率或預定利率)+加碼0.5%~1.5%,甚至加碼利率低有到0.25%如中國人壽的年金險保單;而保單借款的金額最高為保價金的九成。如果欲用來借款的儲蓄險還未滿6年,直接解約還會被收取約達25%~ 1%不等的解約費用,可能遠高於採用短期保單借款所付出的利息,且解約後,保單即失效,對保戶不利。因此短期資金缺口應選擇保單借款,而不是解約。

 

下表為中國人壽部分年金型或壽險型儲蓄險的借款利率表,給您做參考。

 

險種名稱 宣告利率 借款利率 加碼利率=借款利率-宣告利率
中國人壽e卡得利利率變動型年金保險 2.50% 2.75% 0.25%
中國人壽多美利外幣利率變動型終身壽險(美元) 3.30% 3.80% 0.50%
中國人壽旺財利率變動型終身壽險 2.30% 3.30% 1.00%
中國人壽年年旺利率變動型終身保險 2.32% 3.32% 1.00%

 

如民眾同時持有台幣銀行定存,也可利用定存質借,借出定存的資金,加碼利率為1.5%,可貸金額約為定存資金的80%~85%,目前的定存質借利率約為1.09%+1.5%=2.59%。

 

 

 

下面文章有儲蓄險及定存利率的延伸閱讀,把自己變定存及儲蓄險專家

 

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(1)  理財不能不懂『複利』和『單利』的差異

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