黃大偉理財研究室

【美元4年期繳儲蓄險】[現金配息率=3.77%]富邦人壽美鑽成雙外幣利率變動型增額還本終身保險(FIL)[第10年末IRR=2.77%]

富邦人壽美鑽成雙外幣利率變動型增額還本終身保險是4年期繳的還本型的保單, 但在四年繳費期滿才開始發放還本金，前３年是沒有的，這個的設計，很少見。另外一個特別之處是在10年末以前解約都有解約費用，一般保單到第７年度開始，幾乎不收費用了，所以這是一個缺奌。這些細節，如不研究保單的條款，無法從ＤＭ得知！　在無高保費折扣下，第6年末+1天的 IRR 年化報酬率接近2.08%, 但第10年末IRR 可達2.77% 。

投保規則 

投保年齡：0歲~76歲

繳費年期 : 4年期

繳費方式 : 保險費繳交限以美元存入、匯入南富邦人壽指定的外匯存款戶，或授權以富邦人壽指定 之金融機構自動轉帳繳交保險費。

投保限額

最低保額3,000美元，累積最高保額200萬美元。

保費折減 

(1) 首期以匯款，續期以金融機構轉 帳繳交保費，享有1.0 %保費折扣 

(2) 保額 > 0.5萬元 享 0.5% 折扣

宣告利率

3.62% (2018/04月)

附加費用 

最高 11.31%，最低6.70%

生存還本金

生存還本金 : 繳費期間屆滿後及之後每一保單年度時仍生存時給付(前3年不給付)

解約費用率

基本保額和解約金之關係

解約 / 減少保單價值準備金費用

申請解約時：解約費用 =【申請解約時之保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。

IRR內部報酬率分析(宣告利率以3.62%為例)

以下 IRR的計算以 王先生(40歲)投保本商品，繳費2年，假設首期以匯款，續期以金融機構轉 帳繳交保費，享有1.0 %保費折扣 

(1) 保額<1.5萬美元，無高費折扣，「增值回饋分享金」給付方式，每年皆為「購買增額繳清保險」.

• 第1年末,   IRR=-35.81%  總累積淨報酬率=-35.81%
• 第2年末,   IRR=-20.14%  總累積淨報酬率=-28.18%
• 第3年末,   IRR=-13.44%, 總累積淨報酬率=-24.55%
• 第4年末,   IRR=  0.13%, 總累積淨報酬率= 0.32%
• 第5年末,   IRR=  1.20%, 總累積淨報酬率= 4.23%
• 第6年末,   IRR=  1.87%, 總累積淨報酬率= 8.61%
• 第6年末+1天IRR=  2.08%, 總累積淨報酬率= 9.39%
• 第7年末,   IRR=  2.32%, 總累積淨報酬率= 13.18%
• 第8年末,   IRR=  2.52%, 總累積淨報酬率= 17.02%
• 第9年末,   IRR=  2.66%, 總累積淨報酬率= 20.90%
• 第10年末,  IRR=  2.77%, 總累積淨報酬率= 24.83%

以整體報酬率而言，第４年度末即為正報酬，但第６年末後才能勝過目前的銀行定存的報酬率，增值回饋分享金無論是第七年後領現金或是購買增額繳清保險, 兩者的在前 10年 IRR的差異不大。保單的附加費用率偏高!

希望找到有高配息且不損金本金的保單的朋友可以參考下面文章：

2018年超高配息保單-儲蓄險/年金保險 比較表(最強的出列!)