【台幣躉繳年金保險】新光人壽Up Cash利率變動型年金保險【乙型】，報酬率分析
新光人壽Up Cash利率變動型年金保險是網路投保年金險，可以現金及信用卡繳費，繳別可為躉繳、不定期繳及定期繳(年、半年、季、月繳)的繳費方式，本文以躉繳為例。
Up Cash在2019年5月後，附加費用變低了，10萬以上保費可適用2.80%，50萬元以上,可以適用2.75%，也讓Up cash更加競爭力!
月繳的方式對於以儲蓄為目的的小資族是相當合適，但月繳方式的報酬率比年繳方式差嗎？ 年繳優於月繳的論點在此並不適用， 月繳和年繳的報酬率是相同的。以年金險而言，每月繳入的保費，依宣告利率以單利計算至該保單年度末，之後再依宣告利率每年以年複利增值，此即為年金險保單價值準備金的計算方式。因為年化報酬率不會優於月繳，差別在於年繳總累積報酬率會高於月繳，因為年繳皆在每個保單的年初即繳交，可以有12個月來增值；而月繳則把一樣的保費拆成12個月分期繳納，可增值的時間較短，自然累積報酬率會稍差。金錢在不同時時投入即有不同的時間價值，需以年化報酬率來評估才能準確考慮時間價值，而非總累積報酬率。
附加費用是什麼呢？附加費用為保險公司向保戶收取的手續費，用來支付保險公司的營業費用，包含內部作業成本，支付給業務或行銷通路的佣金，利潤等。附加費用率即代表附加費用佔保費的比例，保戶的繳納的保費要扣除附加費用後，才是純保費。因此，附加費用率是愈低愈好。
解約費用是什麼呢？ 申請解約時：解約費用 =【申請解約時之年金保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。解約金為保單價金準備金扣除解約費用。
這張年金保險是乙型，那什麼乙型年金險呢？
在年金給付開始日時，其給付期間第一年度之年金金額係以當時之年金保單價值準備金，依據當時預定利率及年金生命表計算。 給付期間第二年度開始之年金金額係以前一年度之年金金額乘以當年度「調整係數」而得之。 第二項所稱「調整係數」等於（１＋前一年金給付週年日當月宣告利率）除以（１＋預定利率）；保險公司於每年年金給付週年日，以約定方式通知當年度之調整係數。 第一項及第三項之預定利率於年金給付開始日起維持不變。主要是說明，如果選擇請領分期年金，年金金額和宣告利率是有連動的。
年金險的投資報酬率如何評估?
要評估年金險的投資報酬率，最精確的方式即是計算保單的內部報酬率，而內部報酬率在年金險主要由宣告利率、附加費用率及解約費用率３大關鍵指標決定。宣告利率可視為保單的年利率，保單價值準備金（保單價值）每年會依宣告利率以年複利的方式增值，但第一年初的保單價值並不等同於投入的保費。事實上，保單價值為投入保費扣除附加費用後的剩餘金額。
而解約費用率在此扮演的角色為何呢？如保戶要在投保後的某一年解約這張保單，可以拿回金額即為解約金。解約金即為當年度的保單價值準備金扣除當年度的解約費用的剩餘金額。
IRR的計算分析已考慮了宣告利率，解約費用及附加費用，讓投資人不用再一一檢視個別因子的影響。IRR即為年化報酬率，可與定存的利率直接比較，唯一的差異是，定存利率可能是以月複利／年複利計息，而年金險以年複利計息。不過因為定存利率太低，月複利和年複利的差異並不明顯。
保單短評
如宣告利率維持1.9%不變》》以信用卡繳費享1%現金回饋為例
(1) 繳費方式：信用卡或現金繳費
(2) 第3年末保本
(3) 第5年度末後的IRR(年化報酬率)1.04%高於目前台幣平均定存利率的0.84%
(4) 第7年度末後的IRR(年化報酬率)1.63%
(5) 第10年度末後的IRR(年化報酬率)1.71%
(6) 宣告利率調整的下限 : 最低為0%
另外，要注意的是利變型年金險的宣告利率為變動利率，係依據該保單所屬帳戶累積資產的狀況並參考 市場利率訂定之，並無最低利率的保證。保險公司會定期公布各商品適用之宣告利率，該利率之適用期間會依商品設計有所不同(常見為1個月或1年)。利率變動型年金保險在把保費扣除附加費用後即持續依宣告利率累積保單價值，年金累積期間屆滿後可選擇一次給付年金，或可選擇分期給付年金（年金化）。各家的年金險保單皆鼓勵保戶之後選擇分期給付（年金化保單），其論點是＂活得越久，領得越多＂，但保戶得先有個認知，分期年金的計算是依國人生命表計算而得，活得越久，的確領得越多，但不是領的比較好。更重要的事，一旦進入分期年金給付後，無法再選擇一次領回本金或解約。年金化保單的分期年金給付，都是保險公司內部精算師精算出來的結果，對保險公司一定是相對有利的。
宣告利率之目的在於建立對保戶之利率回饋機制，讓保戶得於市場利率上升時，可能因該保單對應之資產投資績效超過保單預定利率而額外享有增加保額等回饋，不會因而提前解約。宣告利率高於預定利率的部分，在利變壽險保單中，就是以增值回饋分享金來呈現。當宣告利率高於預定利率時，保戶可得到額外收益，反之，則沒有額外收益。
年金險的預定利率和壽險保單完全不同，主要是用於計算分期年金計算每期給付的金額。
市場利率及儲蓄險專家黃大偉粉專，按讚收到更多好文章
投保限制
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投保規則與限制 |
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投保年齡 |
自20足歲起至80歲為止 |
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繳費年期／保費限制 |
躉繳(一次繳) 1萬元~最高75萬元 定期繳 3仟元~最高75萬元 不定期繳 3仟/1萬元~最高75萬元 |
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繳別方法 |
躉繳(一次繳) 定期繳：年繳、半年繳、季繳及月繳 不定期繳 |
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繳費方式 |
信用卡/現金繳費 |
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保險期間 |
終身110歳 |
宣告利率
1.90% (2021/1月)
2.05% (2020/8月)
附加費用率
未滿10萬元，2.95%
10萬元～未滿50萬元，2.80%
50萬元以上，2.75%
解約費用率
解約費用率如下表所示。解約費用＝申請解約之年金保單價值準備金×該保單年度對應之解約費用率
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第一保單
年度 |
第二保單
年度 |
第三保單
年度 |
第四保單
年度 |
第五保單
年度 |
第六保單
年度 |
第七保單
年度起 |
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5%
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2.6%
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2.2%
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2.1%
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1.4%
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1.2%
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0%
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IRR內部報酬率分析(以宣告利率2.05%為例)
IRR＝內部報酬率或年化報酬率，如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率；IRR是愈高愈好。
保本率＝ 該年度末解約金除以累積所繳保費，如某年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，可拿回所繳保費的100%，即損益平衡。保本率愈高愈好。
(1) 1 次繳交保險費10萬元為例(10萬元以上，附加費用率為2.80%)，無信用卡現金回饋
| 年度 | 解約金 | IRR | 保本率 |
| 1 | $94,094 | -5.91% | 94.09% |
| 2 | $98,305 | -0.85% | 98.30% |
| 3 | $100,584 | 0.19% | 100.58% |
| 4 | $102,600 | 0.64% | 102.60% |
| 5 | $105,297 | 1.04% | 105.30% |
| 6 | $107,515 | 1.21% | 107.51% |
| 第6年末+1D | $108,821 | 1.42% | 108.82% |
| 7 | $110,888 | 1.49% | 110.89% |
| 8 | $112,995 | 1.54% | 113.00% |
| 9 | $115,142 | 1.58% | 115.14% |
| 10 | $117,330 | 1.61% | 117.33% |
| 11 | $119,559 | 1.64% | 119.56% |
| 12 | $121,831 | 1.66% | 121.83% |
| 13 | $124,145 | 1.68% | 124.15% |
| 14 | $126,504 | 1.69% | 126.50% |
| 15 | $128,908 | 1.71% | 128.91% |
| 16 | $131,357 | 1.72% | 131.36% |
| 17 | $133,853 | 1.73% | 133.85% |
| 18 | $136,396 | 1.74% | 136.40% |
| 19 | $138,988 | 1.75% | 138.99% |
| 20 | $141,628 | 1.76% | 141.63% |
| 21 | $144,319 | 1.76% | 144.32% |
| 22 | $147,061 | 1.77% | 147.06% |
| 23 | $149,855 | 1.77% | 149.86% |
| 24 | $152,703 | 1.78% | 152.70% |
| 25 | $155,604 | 1.78% | 155.60% |
| 26 | $158,561 | 1.79% | 158.56% |
| 27 | $161,573 | 1.79% | 161.57% |
| 28 | $164,643 | 1.80% | 164.64% |
| 29 | $167,771 | 1.80% | 167.77% |
| 30 | $170,959 | 1.80% | 170.96% |
(2) 以xx銀行現金回饋御璽卡一次繳交保險費10萬元為例(10萬元以上，附加費用率為2.80%)，享1.0%現金回饋
全台36 家銀行信用卡客服（含0800免付費）電話及24小時信用卡緊急掛失專線
| 年度 | 解約金 | IRR | 保本率 |
| 1 | $94,094 | -4.96% | 95.04% |
| 2 | $98,305 | -0.35% | 99.30% |
| 3 | $100,584 | 0.53% | 101.60% |
| 4 | $102,600 | 0.90% | 103.64% |
| 5 | $105,297 | 1.24% | 106.36% |
| 6 | $107,515 | 1.38% | 108.60% |
| 第6年末+1D | $108,821 | 1.59% | 109.92% |
| 7 | $110,888 | 1.63% | 112.01% |
| 8 | $112,995 | 1.67% | 114.14% |
| 9 | $115,142 | 1.69% | 116.31% |
| 10 | $117,330 | 1.71% | 118.51% |
| 11 | $119,559 | 1.73% | 120.77% |
| 12 | $121,831 | 1.74% | 123.06% |
| 13 | $124,145 | 1.76% | 125.40% |
| 14 | $126,504 | 1.77% | 127.78% |
| 15 | $128,908 | 1.78% | 130.21% |
| 16 | $131,357 | 1.78% | 132.68% |
| 17 | $133,853 | 1.79% | 135.20% |
| 18 | $136,396 | 1.80% | 137.77% |
| 19 | $138,988 | 1.80% | 140.39% |
| 20 | $141,628 | 1.81% | 143.06% |
| 21 | $144,319 | 1.81% | 145.78% |
| 22 | $147,061 | 1.82% | 148.55% |
| 23 | $149,855 | 1.82% | 151.37% |
| 24 | $152,703 | 1.82% | 154.25% |
| 25 | $155,604 | 1.83% | 157.18% |
| 26 | $158,561 | 1.83% | 160.16% |
| 27 | $161,573 | 1.83% | 163.21% |
| 28 | $164,643 | 1.83% | 166.31% |
| 29 | $167,771 | 1.84% | 169.47% |
| 30 | $170,959 | 1.84% | 172.69% |
總結與建議
新光人壽Up Cash利率變動型年金保險為利變型年金型保單，其提供一定的儲蓄功能，但宣告利率有調降風險，且年金險的宣告利率無最低利率保證，民眾投保前應考慮最差的收益的可能狀況。
儲蓄險的報酬率如何計算呢？請參考下面文章。
儲蓄險的報酬率比較表，請參考下面文章。
購買年金險，注意事項
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【定存必修課】
(3) 整存整付存款和零存整付存款的差別
另外,也可以比較目前台幣/美元/人民幣定存利率，買儲蓄險保單，投報率一定要優於定存，不然沒有必要冒著提早解約,承受本金損失的風險。
➤ 最新各大銀行台幣定存利率 (1.30% ~ 1.15%) 比較表
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新光的EZ cash和UP cash也都有不定期繳的選項可以在年金給付日開始前追加資金，UP cash的續期保費仍可用信用卡繳，當然前提是LINE PAY卡能維持2%回饋這張附加費用率相對高的保單才有優勢。 我最開始是發現第一金人壽E得利利率變動型年金保險有不定期繳，後來被UP cash的高IRR吸引注意後，才發現新光好幾張保單都有這類設計，是我少見多怪。第一金人壽E得利雖然IRR不如UP cash，但在低附加費用和低解約費用仍有其優勢，畢竟宣告利率會變，信用卡現金回饋會變，但低附加費用率卻是固定的好處。所以要我的話大概會兩張都買再看後續變化。 UP cash和EZ cash還有個不一樣的地方，大概瞄準IRR的人不太關注。大部分年金險如果選擇分期給付，都是按年金給付開始日當時的預定利率計算，而這兩張保單在給付期間第二年度開始之年金金額，係以前一年度之年金金額乘以當年度「調整係數」而得 之。 第二項所稱「調整係數」等於（１＋前一年金給付週年日當月宣告利率）除以（１＋預定利率）；本公司於每年年金給付週年日，以約定方式通知當年度之調整係數。也就是說，如果保險公司有良心的話，這兩張保單的分期年金有機會享受到宣告利率調整的好處。但是，保險公司應該不會平白給好處，會不會因為這樣導致保險公司將預定利率設定得比較低，那就不知道了。
第一金的E得利,的確是難得一見的好保單,正因為前期解約費用率不高, 保險公司應不會恣意調降利率。您也是個很認真做功課的朋友, 有機會隨時討論,大家就能更精進。 Thx!
實際進入投保時才注意到，新光的不定期繳必須到行政中心用現金繳費，比第一金賄款郵寄申請書還麻煩一百倍。雖然可以委託他人代為辦理，但還是麻煩。 定期繳雖然能用信用卡繳(首期也需信用卡繳，可以選月/季/年扣款)，但如果要變更扣款金額或頻次，就要親自要跑到行政中心辦，連代辦都不行。信用卡又不能像帳戶扣款，領光光就扣不到錢，臨時缺錢麻煩就大了。 真是的，這和網路投保真是完全不相襯，簡直故意找麻煩。
這的確是有改進空間! Thx!
高額躉繳, 建議搭配"匯豐現金回饋御璽卡"更優 匯豐回饋1.22%雖不是最高，但卻是唯一適合刷超過百萬保費的信用卡 每年最高可刷到245萬保費；不用擔心信用卡額度太低，在繳保費前預先溢繳245萬至匯豐銀行，刷保費後即可拿滿當年度3萬回饋。
謝謝您的分享！
可以麻煩黃博士, 做張"人民幣"保單的IRR分析嗎?
可以，請問哪張保單呢？
幫黃博士挑個錯: 剖析的 (1) 黃底字應為 "匯豐卡"
感謝您的幫忙！
剛瀏覽各家銀行的現金回饋卡, 發現~~ "渣打銀行現金回饋御璽卡 國內外現金回饋1.88%" 不過,有但書---"現金回饋適用之新增消費以各渣打現金回饋御璽卡之信用額度內消費為限，溢繳金額及臨時調高之額度刷卡消費無現金回饋。" 以一般常見幾十萬元的額度而言, 好康就比不上匯豐了...
謝謝您的分享！
麻煩黃博士分析目前市面上, 有流通的人民幣保單IRR, 做個比較表 非常感謝
好，可能花奌時間！ Thx!