黃大偉理財研究室

【台幣10年期繳儲蓄險】『國泰人壽富利多多終身保險』，報酬率全分析，第十年末IRR=-0.93%，配息率1.70%(第11年起)

 

 

 

 

『國泰人壽富利多多終身保險』是10、15、20年期繳的增額還本型儲蓄險保單，且年年有現金配息保單；但儲蓄險把年配息保單，稱之為還本型保單，年年會給付生存保險金。在被保險人生存期間， 每年保單年度末，可領生存保險金。本文以十年期繳費，保費年繳為例。

​​

保單重奌摘要(以40歳女投保為例)

 

(1) 10年繳費/ 年年領回生存保險金/繳費期滿配息率為1.70%

(2) 第10年末年化報酬率為-0.93%，第13年末保本，第20年末，年化報酬率為0.86%仍然低於目前的定存利率1.09~1.15%

(3) 解約金終身低於累積所繳保費

 

 

 

生存保險金給付規定

 

生存保險金 被保險人於本契約有效且保險年齡滿105歳以前，於每一保險單週年日仍生存者：

 

(1)繳費年期10年期者：第1至第10保險單週年日，每年領保險金額的12%；第11(含)保險單週年日以後，每年領保險金額的20%。

(2)繳費年期15年期者：第1至第15保險單週年日，每年領保險金額的12%；第16(含)保險單週年日以後，每年領保險金額的20%。

(3)繳費年期20年期者：第1至第20保險單週年日，每年領保險金額的12%；第21(含)保險單週年日以後，每年領保險金額的20%。

 

 

條款通常都把簡單的事說的很複雜以求嚴謹，生存還本金和累積所繳總保費的比例即為年配息率，版主已換算如下，但這個數字會依有無高保費折扣及投保年齡有些許差異，在此就不多著墨！

 

 

配息率分析

 

如果以富小姐4０歲為例，投保「國泰人壽富利多多終身保險」，保險金額新臺幣10萬元，繳費期間10年期為例，表定月繳12個月保險費：118,920 元，首期/續期自動轉帳折扣1%，實際年繳保費為117,731元 。

 

年度末	累計實繳保費 (元)	生存保險金 (元)	年配息率
1	117,731	12,000	10.19%
2	235,462	12,000	5.10%
3	353,192	12,000	3.40%
4	470,923	12,000	2.55%
5	588,654	12,000	2.04%
6	706,385	12,000	1.70%
7	824,116	12,000	1.46%
8	941,846	12,000	1.27%
9	1,059,577	12,000	1.13%
10	1,177,308	12,000	1.02%
11	1,177,308	20,000	1.70%
12	1,177,308	20,000	1.70%
13	1,177,308	20,000	1.70%
14	1,177,308	20,000	1.70%
15	1,177,308	20,000	1.70%
16	1,177,308	20,000	1.70%
17	1,177,308	20,000	1.70%
18	1,177,308	20,000	1.70%
19	1,177,308	20,000	1.70%
20	1,177,308	20,000	1.70%

繳費期間(1~10年)配息金額固定，但各年度配息率由高到低(10.19%=>1.02%)，在第11年度末後，可達到1.70%的年配息率。說好的第1年到第10年12%的配息率在哪呢？說好的第11年度末以後20%的年配息率在哪呢?

 

 

解約金永遠小於保費？

 

下表為年度末解約金(含年度末的生存還本金)和累積所繳保費的比例，終身低於100%，代表年度末解約金(含年度末的生存還本金)永遠低於累積所繳保費，以保戶的角度來看，領了1.7%的年配息，第十年末以後如解約時，能拿回的解約金僅為本金的87%！！

 

年度末	累計實繳保費 (元)(A)	年解約金(元)(B)	(B)/(A)
1	117,731	57,040	48.45%
2	235,462	129,830	55.14%
3	353,192	204,020	57.76%
4	470,923	279,630	59.38%
5	588,654	356,700	60.60%
6	706,385	435,240	61.62%
7	824,116	515,280	62.53%
8	941,846	596,870	63.37%
9	1,059,577	680,020	64.18%
10	1,177,308	1,015,710	86.27%
11	1,177,308	1,022,930	86.89%
12	1,177,308	1,022,210	86.83%
13	1,177,308	1,021,580	86.77%
14	1,177,308	1,021,030	86.73%
15	1,177,308	1,020,580	86.69%
16	1,177,308	1,020,270	86.66%
17	1,177,308	1,020,120	86.65%
18	1,177,308	1,020,110	86.65%
19	1,177,308	1,020,110	86.65%
20	1,177,308	1,020,110	86.65%

註：本表解約金已含當年度末的生存本金

 

 

報酬率不好，但是壽險保障很高嗎？

 

年度末	累計實繳保費 (元)	身故保障(元)(C)	(C)/(B))
1	117,731	114,055	96.88%
2	235,462	228,110	96.88%
3	353,192	342,166	96.88%
4	470,923	456,221	96.88%
5	588,654	570,276	96.88%
6	706,385	684,331	96.88%
7	824,116	798,386	96.88%
8	941,846	912,442	96.88%
9	1,059,577	1,026,497	96.88%
10	1,177,308	1,140,552	96.88%
11	1,177,308	1,120,552	95.18%
12	1,177,308	1,100,552	93.48%
13	1,177,308	1,080,552	91.78%
14	1,177,308	1,060,552	90.08%
15	1,177,308	1,040,552	88.38%
16	1,177,308	1,020,552	86.69%
17	1,177,308	1,000,552	84.99%
18	1,177,308	1,000,140	84.95%
19	1,177,308	1,000,150	84.95%
20	1,177,308	1,000,110	84.95%

各年度的壽險保障皆低於累積所繳保費！『國泰人壽富利多多終身保險』居然保障不高，同時解約金也低於累積所繳保費！

 

 

 

 

對IRR有興趣的朋友，可以參考下面文章。

 

 [儲蓄險內部報酬率] 用定存複利來了解 IRR 

儲蓄險和定存的差別？

 

市場利率及儲蓄險專家黃大偉粉專，按讚收到更多好文章

 

投保規則

 

投保限制
投保年齡	0~75歳
繳費年期	10年期、15年期、20年期。
繳別	年繳、月繳 (首期保費限以金融機構自動轉帳、信用卡 轉帳、匯款繳交；續期保費限以金融機構自動轉帳、 信用卡轉帳或自行繳費繳交)。
繳費方式	自動轉帳、國泰世華信用卡
最低投保額度	5萬元
保險期間	終身(至被保險人保險年齡到達105歲之保單週年日止)

 

宣告利率

 

 

無

 

 

預定利率

 

 

 

附加費用率

 

最高15.4%，最低10.9%

 

保費折扣

 

(1) 首、續期轉帳優惠/國泰世華信用卡　：１％

(2) 高保費折扣：無

 

 

解約費用率

 

t	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
解約費用率	25%	25%	25%	25%	25%	25%	25%	25%	25%	0%

* 申請解約時：解約費用 =【申請解約時之保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。

 

IRR內部報酬率分析 

 

如果以富小姐4０歲為例，投保「國泰人壽富利多多終身保險」，保險金額新臺幣10萬元，繳費期間10年期為例，表定月繳12個月保險費：118,920 元，首期/續期自動轉帳折扣1%，實際年繳保費為117,731元

IRR＝內部報酬率，年化報酬率，如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率

保本率＝ 該年度末解約金除以累積所繳保費，如某年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，可拿回所繳保費的100%，即損益平衡

 

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(1)保額十萬元，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計1%保費折扣

保單 年度末	IRR	保本率
1	-51.55%	48.45%
2	-30.69%	60.23%
3	-21.72%	64.56%
4	-16.65%	67.02%
5	-13.37%	68.75%
6	-11.07%	70.11%
7	-9.36%	71.26%
8	-8.04%	72.29%
9	-7.00%	73.24%
10	-0.93%	95.45%
11	-0.50%	97.08%
12	-0.19%	98.72%
13	0.05%	100.36%
14	0.23%	102.01%
15	0.38%	103.68%
16	0.51%	105.35%
17	0.62%	107.03%
18	0.71%	108.73%
19	0.79%	110.43%
20	0.86%	112.13%

別鬧了！定存的ＩＲＲ還有1.09%~1.15%以上，買富利多多，怎麼到第20年末，ＩＲＲ也只有0.86%？？