黃大偉理財研究室

【台幣躉繳年金保險】元大人壽鑽金利率變動型年金保險，報酬率分析

 

 

元大人壽也在2018年元月推出了網路投保年金險出鑽金利，適用於現金繳費，不支持信用卡，附加費用率超低，只收0.66%，相對於其他市場上的同類型年金險保單低很多。在宣告利率相同的情況下，附加費用率愈低，長期複利效果愈好。

 

要評估年金險的投資報酬率，最精確的方式即是計算保單的內部報酬率，而內部報酬率在年金險主要由宣告利率、附加費用率及解約費用率３大關鍵指標決定。宣告利率可視為保單的年利率，保單價值準備金（保單價值）每年會依宣告利率以年複利的方式增值，但第一年初的保單價值並不等同於投入的保費。事實上，實際上進入保單的金額為所繳保費扣除附加費用後的剩餘金額。

 

而解約費用率在此扮演的角色為何呢？如保戶要在投保後的某一年解約這張保單，可以拿回金額即為解約金。解約金即為當年度的保單價值準備金扣除當年度的解約費用的剩餘金額。

 

IRR的計算分析已考慮了宣告利率，解約費用及附加費用，讓投資人不用再一一檢視個別因子的影響。IRR即為年化報酬率，可與定存的利率直接比較，唯一的差異是，定存利率可能是以月複利／年複利計息，而年金險以年複利計息。不過因為定存利率太低，月複利和年複利的差異並不明顯。

 

附加費用是什麼呢？附加費用為保險公司向保戶收取的手續費，用來支付保險公司的營業費用，包含內部作業成本，支付給業務或行銷通路的佣金，利潤等。附加費用率即代表附加費用佔保費的比例，保戶的繳納的保費要扣除附加費用後，才是純保費。因此，附加費用率是愈低愈好。

 

保單短評

 

 

利率變動型年金保險在把保費扣除附加費用後即持續依宣告利率累積保單價值，年金累積期間屆滿後可選擇一次給付年金，或可選擇分期給付年金（年金化）。各家的年金險保單皆鼓勵保戶之後選擇分期給付（年金化保單），其論點是＂活得越久，領得越多＂，但保戶得先有個認知，分期年金的計算是依國人生命表計算而得，活得越久，的確領得越多，但不是領的比較好。更重要的事，一旦進入分期年金給付後，無法再選擇一次領回本金或解約。年金化保單的分期年金給付，都是保險公司內部精算師精算出來的結果，對保險公司一定是相對有利的。

 

宣告利率之目的在於建立對保戶之利率回饋機制，讓保戶得於市場利率上升時，可能因該保單對應之資產投資績效超過保單預定利率而額外享有增加保額等回饋，不會因而提前解約。宣告利率高於預定利率的部分，在利變壽險保單中，就是以增值回饋分享金來呈現。當宣告利率高於預定利率時，保戶可得到額外收益，反之，則沒有額外收益。

 

年金險的預定利率和壽險保單完全不同，主要是用於計算分期年金計算每期給付的金額。

 

 

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市場利率及儲蓄險專家黃大偉粉專，按讚收到更多好文章

 

投保規則及限制

 

 

投保年齡	20～65歳
特別挸定	要保人和被保險人需為同一人
繳別	躉繳(一次繳費)
繳費方式	線上繳費(帳戶扣款)
保費限制	最低１萬，最高10萬
保險期間	至被保險人保險年齡到達110歲止

 

高保費折扣

 

無

 

宣告利率

 

宣告年月	利率
110/1	1.75%
109/7	1.75%
108/08	2.40%
108/01	2.40%

 

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附加費用率

 

0.66 %

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解約費用率

 

解約 / 減少保單價值準備金費用

年度	1	2	3	4	5	6	7
費用率	5%	4%	2.5%	1.0%	1.0%	1.0%	0%

申請解約時：解約費用 =【申請解約時之保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。

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IRR內部報酬率分析(以宣告利率1.75%為例)

 

IRR（內部報酬率）＝實質意義等於年化報酬率，主要是用於計算投資商品的真實報酬率，如果把每年末台幣定存的本利和代入ＩＲＲ的計算公式，ＩＲＲ每年末的得到的數字等於定存年利率。如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率。

保本率＝ 年度末解約金加上累積的生存保險金配息金額的合計數，再除以累積所繳保費，如某保單年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，累積已拿回的金額為所繳保費的100%，即損益平衡

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全國繳費網繳交保費10萬元，投保元大人壽鑽金利率變動型年金保險

 

年度	解約金	IRR	保本率
1	$96,025	-3.98%	96.02%
2	$98,733	-0.64%	98.73%
3	$102,031	0.67%	102.03%
4	$105,414	1.33%	105.41%
5	$107,258	1.41%	107.26%
6	$109,135	1.47%	109.14%
第6年末+1D	$110,238	1.64%	110.24%
7	$112,167	1.65%	112.17%
8	$114,130	1.67%	114.13%
9	$116,127	1.68%	116.13%
10	$118,159	1.68%	118.16%
11	$120,227	1.69%	120.23%
12	$122,331	1.69%	122.33%
13	$124,472	1.70%	124.47%
14	$126,650	1.70%	126.65%
15	$128,867	1.71%	128.87%
16	$131,122	1.71%	131.12%
17	$133,416	1.71%	133.42%
18	$135,751	1.71%	135.75%
19	$138,127	1.71%	138.13%
20	$140,544	1.72%	140.54%
21	$143,004	1.72%	143.00%
22	$145,506	1.72%	145.51%
23	$148,053	1.72%	148.05%
24	$150,643	1.72%	150.64%
25	$153,280	1.72%	153.28%
26	$155,962	1.72%	155.96%
27	$158,691	1.73%	158.69%
28	$161,469	1.73%	161.47%
29	$164,294	1.73%	164.29%
30	$167,169	1.73%	167.17%

 

 

 

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投保範例(以宣告利率1.75%為例)

 

各年度末之年金保單價值準備金表 (假設宣告利率維持不變的情況下)
保單 年度末	保單價值準備金 (假設較差宣告利率為1.50%)	保單價值準備金 (假設宣告利率為1.75%)	保單價值準備金 (假設較佳宣告利率為2.00%)
1	100,830	101,078	101,327
2	102,342	102,847	103,354
3	103,877	104,647	105,421
4	105,435	106,478	107,529
5	107,017	108,341	109,680
6	108,622	110,237	111,874
7	110,251	112,166	114,111
8	111,905	114,129	116,393
9	113,584	116,126	118,721
10	115,288	118,158	121,095
11	117,017	120,226	123,517
12	118,772	122,330	125,987
13	120,554	124,471	128,507
14	122,362	126,649	131,077
15	124,197	128,865	133,699
16	126,060	131,120	136,373
17	127,951	133,415	139,100
18	129,870	135,750	141,882
19	131,818	138,126	144,720
20	133,795	140,543	147,614
21	135,802	143,003	150,566
22	137,839	145,506	153,577
23	139,907	148,052	156,649
24	142,006	150,643	159,782
25	144,136	153,279	162,978
26	146,298	155,961	166,238
27	148,492	158,690	169,563
28	150,719	161,467	172,954
29	152,980	164,293	176,413
30	155,275	167,168	179,941

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總評與建議

 

 

元大人壽鑽金利率變動型年金保險為利變型年金型保單，其提供一定的儲蓄功能，但宣告利率有調降風險，且年金險的宣告利率無最低利率保證，民眾投保前應考慮最差的收益的可能狀況。