黃大偉理財研究室

[2018年台幣儲蓄險][2年期繳]南山人壽月月集利利率變動型還本終身保險（N2TISE）[第10年末IRR=1.81%]

南山人壽月月集利利率變動型還本終身保險是2年期繳的保單，年年有生存還本金年給付，宣告利率僅有2.68%，在無高保費折扣的情況下，其報酬率及保本率如下：

• 第6年末+1天,IRR= 1.22% 保本率(累積總報酬率)=106.71%
• 第8年末,IRR=   1.59 % ,保本率(累積總報酬率)=112.15%
• 第10年末,IRR=  1.81 % ,保本率(累積總報酬率)=117.78%

這類期繳保單主要目的是讓保戶每年把錢存下來，並在未來可選擇年年領取和高於銀行定存的年配息，而又不影響本金，有其一定的功能性! 但要如何選擇一個好的期繳配息保單呢? 那得就配息率及本金增值率兩者一起分析， 要高配息，就得取捨本金增值率，但怎樣找一個最佳的平衡奌呢?那就得做完整的保單報酬率分析了。

生存保險金以月給付，第1保單年度 第2保單年度起∼ $ 0.5%x「基本保額」 1%x「基本保額」+ 1%x「累計增額繳清 保險基本保額」，但上述的解釋依然讓人搞不清楚吧！沒關係，版主以實例說明來解釋：

以王先生(40歲)投保本商品基本保額100萬元，繳費6年，年繳保費為1,512,000元，折扣後保費為1,466,640元 。其各年度之生存保險金及的以累積所繳保費為基礎的年配息率如下表： 

投保規則及限制

■ 投保年齡：0歲~78歲

■ 繳費年期：2年

■ 保險年期：終身(至被保險人保險年齡達110歲之保單年度末)

■ 繳　　別：年繳

■ 繳費管道：首期：匯款、金融機構轉帳、玉山信用卡 續期：金融機構轉帳、玉山信用卡

保費折扣

◎繳費折扣 --首期：匯款、金融機構轉帳：1%  --續期：金融機構轉帳：1% 　 

◎高保額折扣：

　單件基本保額新臺幣18萬元(含)以上：享1%保費折扣。

保費限制

宣告利率

2.68% (2018/7月 )

預定利率

1.25%

附加費用率

最高10.03%，最低3.46%

生存還本金

年給付型生存還本保險金 

 一、自第1保單週 月日起按「基本保額」乘以0.5%所得金額，按月(即每月一次)給付「生存 還本保險金」，給付期間為十二個月。

二、 第2保單年度起，於每1保單年度之第2保單週月日起，以「基本保 額」及「累計增額繳清保險基本保額」分別乘以1%所得金額總和，按月 (即每月一次)給付「生存還本保險金」，每次給付期間為十二個月

解約費用率

歷年解約費用率

※解約費用＝申請解約之保單價值準備金 x解約費用率

IRR內部報酬率分析(宣告利率以2.68%為例)

以下 IRR的計算以 王先生(40歲)投保本商品基本保額20萬元，繳費2年，年繳保費為1,127,500元，折扣後保費為1,104,950元(假設首期以匯款，續期以金融機構轉帳繳 交保費，皆可享有1%保費折扣；且單件基本保額18萬元(含)以上可享1%保費折扣)，並自第7保單年度起以儲存生息給付「增值回饋分享金」為例：

IRR＝內部報酬率

保本率＝ 該年度末解約金除以累積所繳保費，如某年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，可拿回所繳保費的100%，即損益平衡！

(1) 保額小於新臺幣1８萬元，無高保費折扣，自動轉帳繳交保費，享有1%保費折扣，總計 １%折扣

• 第1年末,IRR= -33.20 % ,保本率(累積總報酬率)=66.80%
• 第2年末,IRR= -15.68 % ,保本率(累積總報酬率)=77.79%
• 第3年末,IRR=  -6.40 % ,保本率(累積總報酬率)=84.95%
• 第4年末,IRR=  -0.94 % ,保本率(累積總報酬率)=96.80%
• 第5年末,IRR=   0.49 % ,保本率(累積總報酬率)=102.19%
• 第6年末,IRR=   1.05 % ,保本率(累積總報酬率)=105.78%
• 第6年末+1天,IRR= 1.22% 保本率(累積總報酬率)=106.71%
• 第7年末,IRR=   1.43 % ,保本率(累積總報酬率)=109.40%
• 第8年末,IRR=   1.59 % ,保本率(累積總報酬率)=112.15%
• 第9年末,IRR=   1.72 % ,保本率(累積總報酬率)=114.96%
• 第10年末,IRR=  1.81 % ,保本率(累積總報酬率)=117.78%

(2) 保額新臺幣1８萬元(含)以上： 享1%保費折扣，自動轉帳繳交保費，享有1%保費折扣，總計 2%折扣

• 第1年末,IRR= -35.52 % ,保本率(累積總報酬率)=67.48%
• 第2年末,IRR= -15.09 % ,保本率(累積總報酬率)=78.58%
• 第3年末,IRR=  -6.01 % ,保本率(累積總報酬率)=85.82%
• 第4年末,IRR=  -0.65 % ,保本率(累積總報酬率)=97.78%
• 第5年末,IRR=   0.72 % ,保本率(累積總報酬率)=103.24%
• 第6年末,IRR=   1.24 % ,保本率(累積總報酬率)=106.85%
• 第6年末+1天,IRR= 1.41% 保本率(累積總報酬率)=107.79%
• 第7年末,IRR=   1.60 % ,保本率(累積總報酬率)=110.52%
• 第8年末,IRR=   1.74 % ,保本率(累積總報酬率)=113.29%
• 第9年末,IRR=   1.85 % ,保本率(累積總報酬率)=116.14%
• 第10年末,IRR=  1.93 % ,保本率(累積總報酬率)=118.98%

總結與建議

南山人壽月月集利利率變動型還本終身保險，在無高保費的情況下，第4年末+1D天前解約會有本金損失，且要到第6年末+1D後,其報酬率可勝過定存的報酬!

對準備要買儲蓄型保險的朋友，下面這篇文章，對您一定有幫助，請點下面連結：

破除迷思，『6年期儲蓄險 』 PK 『 銀行定存』，報酬率總檢視

下面有全台最完整南山人壽保單分析:

2018年南山人壽最新最強台幣儲蓄險/年金保險 比較表

2018年南山人壽最新最強美元儲蓄險/年金保險 比較表

感謝財訊報導，黃大偉帶您一起找出高配息又保本的保單

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2018年最新最強『2年期/3年期儲蓄險』內部報酬率比較表