【台幣躉繳年金險】第一金人壽E享利利率變動型年金保險(網路投保)報酬率分析
第一金人壽E享利利率變動型年金保險是一張特別的保單，繳費方式為現金繳費，繳別為一次繳，有雙低的費用率—解約費用率低及附加費用率低的兩大優勢。大部份網路投保年金險，大都只有附加費用率低的單一優勢。事實上，一張儲蓄型保單要放超過6～10年，都是一個相當長的時間。一旦有短時間的資金缺口，臨時要解約，還是可以給你優於定存的報酬率，
2019年來各保險公司的台幣宣告利率皆大幅下修，而Ｅ享利的調降幅度一直很小，但卻在2020年4月一次調降0.8%至1.6%，相當驚人的調降幅度。
根據工商時報報導『3月壽險新契約保費僅738億元，比2月業績還低，創近十年3月最慘業績，主要是利率急降，加上新冠肺炎疫情蔓延，業務員活動力下降，大型壽險公司還有顧及投資收益率，因此前六大公司僅國泰人壽及富邦人壽單月業績破百億元，但仍比去年同衰退34％及54％,.....主打利變年金的第一金人壽單月以15.57億元的新契約保費排名13名，首季新契約保費近50億元，年成長39％以上。』３月大賣，４月把宣告利率一次由2.4%調降至1.6%
還好５月份再調升至2.0%，不過對以宣告利率利率高低來選擇儲蓄險的民眾，發生這樣大幅度的調降，應該是預期之外。主要是因為利變年金險，沒有最低保證利率，最低利率可能是０％。
| 年/月 | 利率 |
| 2020/12 | 2.00% |
| 2020/08 | 2.00% |
| 2020/07 | 2.00% |
| 2020/06 | 2.00% |
| 2020/05 | 2.00% |
| 2020/04 | 1.60% |
| 2020/03 | 2.40% |
| 2020/02 | 2.40% |
| 2020/01 | 2.40% |
| 2019/12 | 2.40% |
| 2019/11 | 2.40% |
| 2019/10 | 2.40% |
| 2019/09 | 2.40% |
這張保單也支持不定期繳(含躉繳)及定期繳(年、半年、季、月繳)的繳費方式
月繳方式比年繳方式差嗎？年繳優於月繳的論點在此並不適用， 月繳和年繳的報酬率是相同的。以年金險而言，每月繳入的保費，依宣告利率以單利計算至該保單年度末，之後再依宣告利率每年以年複利增值，此即為年金險保單價值準備金的計算方式此。以年化報酬率來看，年繳的年化報酬率不會優於月繳，但年繳總累積報酬率會高於月繳，因為年繳皆在每個保單的年初即繳交，可以有12個月來增值；而月繳則把一樣的保費拆成12個月分期繳納，可增值的時間較短，自然累積報酬率會稍差。金錢在不同時時投入即有不同的時間價值，需以年化報酬率來評估才能準確考慮時間價值，而非總累積報酬率。
附加費用是什麼呢？附加費用為保險公司向保戶收取的手續費，用來支付保險公司的營業費用，包含內部作業成本，支付給業務或行銷通路的佣金，利潤等。附加費用率即代表附加費用佔保費的比例，保戶的繳納的保費要扣除附加費用後，才是純保費。因此，附加費用率是愈低愈好。
解約費用是什麼呢？ 申請解約時：解約費用 =【申請解約時之年金保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。解約金為保單價金準備金扣除解約費用。
🔮保單短評：
如宣告利率維持1.95%不變》》
(1) 繳費方式：一次繳保單，定期繳(含月繳)
(2) 保單優勢：最低月繳金額，只要1000元
(3) 第2年末保本
(4) 第3年度末後的IRR(年化報酬率)1.17%高於目前台幣平均定存利率的0.84%
(5) 第7年度末後的IRR(年化報酬率)1.76%高於目前台幣平均定存利率的0.84%
(6) 第10年度末後的IRR(年化報酬率)1.82%高於目前台幣平均定存利率的0.84%，
(7) 宣告利率調整的下限 : 最低為0
利率變動型年金保險在把保費扣除附加費用後即持續依宣告利率累積保單價值，年金累積期間屆滿後可選擇一次給付年金，或可選擇分期給付年金（年金化）。各家的年金險保單皆鼓勵保戶之後選擇分期給付（年金化保單），其論點是＂活得越久，領得越多＂，但保戶得先有個認知，分期年金的計算是依國人生命表計算而得，活得越久，的確領得越多，但不是領的比較好。更重要的事，一旦進入分期年金給付後，無法再選擇一次領回本金或解約。年金化保單的分期年金給付，都是保險公司內部精算師精算出來的結果，對保險公司一定是相對有利的。
另外，要注意的是利變型年金險的宣告利率為變動利率，係依據該保單所屬帳戶累積資產的狀況並參考 市場利率訂定之，並無最低利率的保證。保險公司會定期公布各商品適用之宣告利率，該利率之適用期間會依商品設計有所不同(常見為1個月或1年)。
宣告利率之目的在於建立對保戶之利率回饋機制，讓保戶得於市場利率上升時，可能因該保單對應之資產投資績效超過保單預定利率而額外享有增加保額等回饋，不會因而提前解約。宣告利率高於預定利率的部分，在利變壽險保單中，就是以增值回饋分享金來呈現。當宣告利率高於預定利率時，保戶可得到額外收益，反之，則沒有額外收益。
年金險的預定利率和壽險保單完全不同，主要是用於計算分期年金計算每期給付的金額。
市場利率及儲蓄險專家黃大偉粉專，按讚收到更多好文章
投保規則
| 投保規則與限制 | |
| 投保年齡 | 自20足歲起至80歲為止 |
| 繳費年期 | 定期繳、不定期繳 |
| 繳別方法 | 定期年繳、半年繳、季繳及月繳。 |
| 繳費方式 | 現金轉帳 活期帳戶 |
| 保額限制 |
● 定期繳 ●每一要保人網路投保利率變動型年金保險之累計保險費不得超過新臺幣1,000萬元。 |
| 保險期間 | 終身110歳 |
投保限制
要保人與被保險人須為同一人。
限第一金人壽網路投保會員並以網路方式投保者。
身故受益人以直系血親、配偶或法定繼承人為限。
宣告利率
1.95% (2021/1)
2.00% (2020/8)
1.60% (2020/4)
2.4% (2020/3)
附加費用率
1.30%
解約費用率
解約費用率如下表所示。解約費用＝申請解約之年金保單價值準備金×該保單年度對應之解約費用率
|
第一保單
年度 |
第二保單
年度 |
第三保單
年度 |
第四保單
年度 |
第五保單
年度 |
第六保單
年度 |
第七保單
年度起 |
|
2%
|
1.5%
|
1%
|
1%
|
1%
|
1%
|
0%
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IRR內部報酬率分析(以宣告利率1.95%為例)
IRR＝內部報酬率或年化報酬率，如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率；IRR是愈高愈好。
保本率＝ 該年度末解約金除以累積所繳保費，如某年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，可拿回所繳保費的100%，即損益平衡。保本率愈高愈好。
(1) 1 次繳交保險費10萬元，現金繳費為例（年度末）
| 年度 | 解約金 | IRR | 保本率 |
| 1 | $99,115 | -0.88% | 99.12% |
| 2 | $101,561 | 0.78% | 101.56% |
| 3 | $103,541 | 1.17% | 103.54% |
| 4 | $105,560 | 1.36% | 105.56% |
| 5 | $107,619 | 1.48% | 107.62% |
| 6 | $110,826 | 1.73% | 110.83% |
| 第6年末+1D | $110,826 | 1.73% | 110.83% |
| 7 | $112,987 | 1.76% | 112.99% |
| 8 | $115,190 | 1.78% | 115.19% |
| 9 | $117,436 | 1.80% | 117.44% |
| 10 | $119,726 | 1.82% | 119.73% |
| 11 | $122,061 | 1.83% | 122.06% |
| 12 | $124,441 | 1.84% | 124.44% |
| 13 | $126,868 | 1.85% | 126.87% |
| 14 | $129,342 | 1.85% | 129.34% |
| 15 | $131,864 | 1.86% | 131.86% |
| 16 | $134,435 | 1.87% | 134.44% |
| 17 | $137,057 | 1.87% | 137.06% |
| 18 | $139,729 | 1.88% | 139.73% |
| 19 | $142,454 | 1.88% | 142.45% |
| 20 | $145,232 | 1.88% | 145.23% |
| 21 | $148,064 | 1.89% | 148.06% |
| 22 | $150,951 | 1.89% | 150.95% |
| 23 | $153,895 | 1.89% | 153.89% |
| 24 | $156,896 | 1.89% | 156.90% |
| 25 | $159,955 | 1.90% | 159.96% |
| 26 | $163,074 | 1.90% | 163.07% |
| 27 | $166,254 | 1.90% | 166.25% |
| 28 | $169,496 | 1.90% | 169.50% |
| 29 | $172,801 | 1.90% | 172.80% |
| 30 | $176,171 | 1.91% | 176.17% |
總評與建議
第一金E享利年金險也是屬網路投保，解約費用低是這張保單的優點，但宣告利率曾一次調降0.8%，提醒民眾要小心利率變動的風險。
年金險的報酬率如何計算呢？請參考下面文章。
購買年金險，注意事項：
(1) 利變年金險一旦進入年金給付（分期給付）後，其最終報酬率大多無法高於一次給付的報酬率，且一旦進入年金分期給付期(年金化)，無法解約。如被繼承人在進入年金給付後身故，雖受益人仍可領到保證給付分期年金之期間未領完的年金，但對預留稅源的幫助亦是不大，要選擇進入年金給付，要三思！！
(2) 年金險在未進入年金給付時，無法指定受益人，不適合遺產繼承人之分配。
壽險型的保單則無此問題，舉例而言，50歲的陳先生投保某儲蓄型壽險定期給付型，因有配偶及二位兒女，可以選擇將其身故保險金分成多個部分，按個人意願依比例分配給家人，並可選擇一次給付或分期給付，如 配偶受益比例 50%，一次給付；兒子及女兒受益比例各25%，分期給付。
生前投保的年金險如尚未進入年金給付期，保險公司必須返還保單價值準備金，這筆錢會被國稅局列為遺產，依民法所規定的繼承人必須將保單價值計入遺產總額報稅，才不會遭到課稅及加重稅金!
(3) 預留稅源之考慮
依遺產稅及贈與稅法的規定，當被繼承人身故後，依規定遺產稅未繳清前，不得分割遺產、交付遺贈或辦理移轉登記財產。年金險在被繼承人身故後，既然會被列入遺產，就必需等待所有繼承人繳納完相關稅賦以後，有才能正式被分配到各繼承人，但實務上常發生被繼承人財產金額超過免稅額甚多，而繼承人手上卻無足夠的現金來繳納遺產稅，因此無法順利繼承遺產。壽險保單的身故保險給付，雖仍然需要依「實質課稅原則」決定是否列入遺產總額，但壽險公司在被繼承人身故後，必須把身故保險給付給予保單所指定之受益人，所以受益人在繳納遺贈稅之前，即可領到保險給付。因此壽險保單，有預留稅源的功用，而年金險保單則無。
版主認為有計劃的預先規劃身後財是必要的，依法定繼承人來分配您的資產往往都不是你樂見的。第1點是最容易為一般民眾所忽略，一旦進入年金給付，就像簽了賣身契，回不了頭。要退休養老，未必只有年金險。很多還本型終身壽險的期繳保單，可年領生存還本金，且增值回饋分享金，可以在保單第7年度後，改為現金給付，台幣7年末後的配息率可達2.8%以上。
避免買到地雷保單的最好方式，就是充實自己，讓自己至少懂得篩選保單。如果您還沒有成為儲蓄險達人，只要願意學習，版主都會幫你，但一定隨時關注版主文章及粉絲頁，版主才能隨時提醒您！
下面文章有儲蓄險及定存利率的延伸閱讀，讓你把自己變定存及儲蓄險e專家
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【定存必修課】
(3) 整存整付存款和零存整付存款的差別
【各大銀行定存利率比較表】
➤ 最新各大銀行台幣定存利率 (1.30% ~ 1.15%) 比較表
附錄：舊宣告利率=２.５０%ＩＲＲ計算回顧
IRR內部報酬率分析(以宣告利率2.50%為例)
IRR＝內部報酬率或年化報酬率，如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率；IRR是愈高愈好。
保本率＝ 該年度末解約金除以累積所繳保費，如某年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，可拿回所繳保費的100%，即損益平衡。保本率愈高愈好。
(1) 1 次繳交保險費10萬元，現金繳費為例
| 年度 | 解約金 | IRR | 保本率 |
| 1 | $99,144 | -0.86% | 99.14% |
| 2 | $102,141 | 1.06% | 102.14% |
| 3 | $105,226 | 1.71% | 105.23% |
| 4 | $107,857 | 1.91% | 107.86% |
| 5 | $110,553 | 2.03% | 110.55% |
| 6 | $113,317 | 2.11% | 113.32% |
| 第6年末+1D | $114,462 | 2.28% | 114.46% |
| 7 | $117,323 | 2.31% | 117.32% |
| 8 | $120,256 | 2.33% | 120.26% |
| 9 | $123,263 | 2.35% | 123.26% |
| 10 | $126,344 | 2.37% | 126.34% |
| 11 | $129,503 | 2.38% | 129.50% |
| 12 | $132,741 | 2.39% | 132.74% |
| 13 | $136,059 | 2.40% | 136.06% |
| 14 | $139,461 | 2.40% | 139.46% |
| 15 | $142,947 | 2.41% | 142.95% |
| 16 | $146,521 | 2.42% | 146.52% |
| 17 | $150,184 | 2.42% | 150.18% |
| 18 | $153,938 | 2.43% | 153.94% |
| 19 | $157,787 | 2.43% | 157.79% |
| 20 | $161,731 | 2.43% | 161.73% |
| 21 | $165,775 | 2.44% | 165.77% |
| 22 | $169,919 | 2.44% | 169.92% |
| 23 | $174,167 | 2.44% | 174.17% |
| 24 | $178,521 | 2.44% | 178.52% |
| 25 | $182,984 | 2.45% | 182.98% |
| 26 | $187,559 | 2.45% | 187.56% |
| 27 | $192,248 | 2.45% | 192.25% |
| 28 | $197,054 | 2.45% | 197.05% |
| 29 | $201,980 | 2.45% | 201.98% |
| 30 | $207,030 | 2.46% | 207.03% |
我看了條約，是以單利法計算，所以可能沒版主說的那麼優
宣告利率 是以日單利/月單利/年複利計算保單價值準備金。 定期儲蓄存款的整存整付以日單利/月複利計息！ 您可以把你看到的條款列出來，版主可以再和您說明。 你說的是下面這部分嗎? 版主算給妳看, 第一保單年度： 一、已繳保險費扣除附加費用（如附表一）。 二、扣除要保人依第十條申請減少之金額。 三、每日依前二款之淨額加計按宣告利率以單利法計算之金額。 第二保單年度及以後： 一、保單年度初之年金保單價值準備金與當年度已繳保險費扣除附加費用（如附表一）後之 和。 二、扣除要保人依第十條申請減少之金額。 三、每日依前二款之淨額加計按宣告利率以單利法計算之金額。 第一年末保單價值準備金= （本金—附加費用）＊（１＋宣告利率） ＝＞以單利計算 第二年末保單價值準備金= 第一年末保單價值準備金＊（１＋宣告利率）= （本金—附加費用）＊（１＋宣告利率）*（１＋宣告利率）=（本金—附加費用）*（１＋宣告利率）^2 ＝＞年複利。。。 每年如用前一年末總和來看,是單利計算, 但以本金為看,會是以年複利成長。其實富邦ｅ桶金的解釋也是相同的。這是好問題！我之前沒有注意到，這會造成大家誤解。 謝謝您的提問！
發覺年金險似乎都沒有提供預定利率,所以未來可能會面臨宣告利率降為0的情形,這樣似乎不適合拿來當作長年期的養老金, 應該是比較適合中短期的規劃?
一定有預定利率，但除了中國人壽的保單外，不容易把。預定利率是用來計算分期年金，所以必定存在！ 版主也不會用於長期投資，這奌想法和你相同！ 謝謝提問！
對不起，我沒表達清楚。我原意是指：該商品在進入年金之前，並不保證最低利率，所以有可能在10年後宣告利率降為0。所以在進入年金之前會有承受利率下降的風險。 即使進入年金領用期，可領多少年金是依當時預定利率來決定，而這利率是隨著市場利率而變化，會承受利率降低的風險。所以感覺台灣的年金險似乎都不適合拿來當作退休時的現金流。
才酷您好， 第一段的論述依條款來看是正確的，根據保單解約金與保費的關係，但壽險公司應不致於和市場利率脫節，但並無保證。 「宣告利率之下限亦可能因市場利率偏低，而導致無最低保證」 第二段的論述是把預定利率適為變動的，但預定利率應為固定利率，無法由壽險公司任意更動。進入年金保險給付，無法解約，萬一身故也只能領回進入年金給付當時的保價金，對保戶並不有利！ 你提問的問題很好！謝謝你！
之前E得利其實也可以不定期繳的。像這樣幾乎相同的保單，新的宣告利率增加0.1%舊的原地不動，實在是挺糟糕的作法。 另外，講到預定利率的變動與否，其實利率變動型年金險有分甲乙兩型，甲型預定利率不變，如本文保單，乙型會隨宣告利率浮動，如新光的Up Cash。
E得利和E享利是差0.01%,不是0.1%!如果真如您所以的0.1%的差異,版主就會把文章再修改,並給予負面評價. 版主對預定利率的理解,它依然是固定利率。您說的甲乙型的年金給付，的確不同。甲型以預定利率為主，乙型會依前一年的年金再乘上調整係數，調整係數的分子含有宣告利率，而分母則含有預利率，亦即是年金給付是浮動的，但預定利率本身依然是固定的。有問題，再提出。版主感謝你的提問，甲乙型的差異，之前並沒有太注意，因為年金給付對大部分人，未必有利！ 感謝您！
您好， 請問此類保險該如何計算解約的金額以及報酬率呢? 我在官網上都搜尋不到相關的數據或是試算表。 謝謝。
版主是自己算的！算過這麼多保單，年金險計算上，頂多是每年天數會有些許差異外，解約金計算皆同。有機會，版主會考慮辨個講座之類，不然一言難盡！ Thx!
請問這張E享利是幾年期的? IRR要大於定存利率才有可能拿回本金+利息嗎? 謝謝
本文分析一次繳！ Thx
您好, 我看了網頁的資料 ==> 4各保單年度解約金總領取金額與所繳保費間之關係 以繳費10萬元一次為例（註：設算之宣告利率為2.56%） 第十保單年度末 109% 似乎與您的分析 ==> 第九年末+1天, IRR= 2.41%，總累積淨報酬率＝ 23.91% 有點差異, 不知道是不是我哪邊搞錯了?! 謝謝!
各保單年度解約金總領取金額與所繳保費間之關係,所用的利率是以2年定存利率的參考值來計算, 您可以把它當成一個最低利率值參考值,但要注意年金險的宣告利率依然是無最低利率保證.
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大神您好: 請教您： １.銀行有存款保險，保險公司呢？有沒有 "有一天倒閉投告無門 "的可能性(想像中。。。因對 第一金 這公司 太不熟悉，但這保單又挺符合我需求。) ２.九月的宣告利率已改2.4%，不知每年的解約金為何，實在太難找到相關資料了;許願大神您能儘快更新資料^^;感謝有您的專業部落格 實在獲益匪淺^^orz👍！
更新了！第一個問題，晚奌回覆！