【郵局儲蓄險】郵局樂活168保險(10年期繳費) 值得買嗎？
郵局的保單，相信很多人都曾經買過或正在考慮要買，本文要分析的這張保單 樂活168保險，2020年7月才推出，接替之前郵局最熱賣的風雲保單常春增額（已停賣）．本文報酬率分析以10年繳費為例，保險期間至78歲。這 保單利率為固定利率，代表無利率變動的風險，有生存還本金的的設計，每３年給付一次還本金，保障及儲蓄功能皆有，到底好不好呢？本文為你由儲蓄及保障的觀點，做完整的分析。
保單強調二大特色:
保額年年增額至第10年》 保險金額自第１保單年度起，按基本保額每年單利20%逐年遞增至第５保單年度止，第6保單年度起的保額即為當時基本保額之2倍，以民眾購買基本保額10萬元為例，第1年就會增額到12萬，第2年增額到14萬元，第5年增額到20萬元，之後維持不變。保額即是壽險保障，被保險人身故時，保險公司會給付保險理賠金額。
每十萬元基本保額之當年度保險金額表（元）
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 12萬 | 14萬 | 16萬 | 18萬 | 20萬 |
| 6 | 7 | 8 | 9 | 第十保單 年度及以後 |
| 20萬 | 20萬 | 20萬 | 20萬 | 20萬 |
每屆滿3年屆領基本保額2%的生存金》還本部分，自契約成立日起至被保險人保險年齡達77歲之保單週年日，每屆滿3年之保單週年日，按基本保額之2%給付「生存保險金」。78歲後還可領滿期保險金為1.68倍基本保額，以10年期/6年繳費為例，如基本保額10萬元，每滿3年可領回2000元到被保險人77歲止，78歲後可一次領回16.8萬的滿期保險金。不過要注意的問題是「保額」不等於所繳保費，以年繳保費來說，不同年紀或性別的人購買一樣保額，年繳保費也稍有不同，以40歲女性投保郵政簡易人壽樂活 168 保險(10年付費)為例，購買10萬保額：
年繳保費為 14,186 元，10年共繳141,860元（約14萬2仟元)
郵局樂活168保險６年期繳費的保單分析，請參考下面文章：
2020年新保單預定利率的調降
2020年度開始，受到壽險業新契約責任準備金利率調降1碼至2碼的新規定的影響，當保單責任準備金利率越低，壽險公司預先提存資金壓力會越大，因此壽險公司也會以調降保單的預定利率的方式來因應，這也會造成儲蓄型保單一代會不如一代！
死亡保障最低比率
根據金管會保險局訂定「人壽保險商品死亡給付對保單價值準備金(保單帳戶價值)之最低比率規範」，自2020年7月1日起，未來壽險保單將提高保障成分，並降低儲蓄比重，且必須符合最低死亡保障門檻比率規定。各被保險人的保險年齡需符合的死亡保障最低比率：16歲以上、30歲以下，死亡保障比率不得低於190%；31歲以上至40歲以下降為160%；41歲以上至50歲為140%；51歲以上至60歲為120%；61歲以上至70歲為110%；71歲以上至90歲為102%；90歲以上者不得低於100%。
什麼是死亡保障最低比率? 以41歲投保傳統利變壽險為例，到滿50歲前，死亡保額除以保險價值準備金都的比例要維持140％以上，保價金會以依宣告利率利率每年增值，同樣的死亡保障的保額也會增加以維持140%的比例。
郵政簡易人壽樂活 168 保險的身故金給付規定如下：
被保險人於本契約有效期間內身故者，本公司按身故當時下列三款計算方式所得金額最大者，另加計按日數比例計算當期已繳付而尚未到期之保險費，給付「身故保險金」：
一、當時之保險金額：
(一)第1至第5保單年度：依基本保額每年遞增20%。
(二)第6保單年度起：為當時基本保額之2倍。
二、保單價值準備金乘以身故當時到達年齡之門檻比率（即為死亡保障最低比率）
三、累積所繳保險費。
訂立本契約時，以受監護宣告尚未撤銷者為被保險人，其身故保險金變更為喪葬費用保險金。
郵政簡易人壽樂活168保險
郵政簡易人壽樂活168保險主要是由第一項當時之保險金額或第二項(保單價值準備金乘以身故當時到達年齡之門檻比率)決定，依投保年齢不同而異，以40歳以上的被保險人來看，主要是由第一項的保險金額決定；如為16歳的被保險人，主要由第二項死亡保障最低比率決定。
| 註：1.各到達年齡之「門檻比率」如下表: | |
| 到達年齡 | 門檻比率 |
| 16-30歲 | 190% |
| 31-40歲 | 160% |
| 41-50歲 | 140% |
| 51-60歲 | 120% |
| 61-65歲 | 110% |
生存還本金配息率分析
年配息率= 年度末(或次年初)給付之生存金÷累積所繳保費
以40歳富小姐投保郵政簡易人壽樂活 168 保險，10年繳費，70萬保額為例，年繳保費為99,300元，10年累積所繳保費為993,000元（已含1％折扣），這張保單的生存保險金是在次年初才發放，本文計算假設為年度末給付,次年初和年度末只差1天
| 年度末 | 累計實繳保費 (元)(A) | 年配息金額(元)(B) | 年配息率 (C)=(B)/(A) |
解約金(元)(D) |
| 1 | 99,300 | 0 | 0 | 77,736 |
| 2 | 198,600 | 0 | 0 | 156,738 |
| 3 | 297,900 | 14,000 | 4.70% | 239,665 |
| 4 | 397,200 | 0 | 0 | 312,585 |
| 5 | 496,500 | 0 | 0 | 401,387 |
| 6 | 595,800 | 14,000 | 2.35% | 493,533 |
| 7 | 695,100 | 0 | 0 | 575,564 |
| 8 | 794,400 | 0 | 0 | 674,271 |
| 9 | 893,700 | 14,000 | 1.57% | 776,593 |
| 10 | 993,000 | 0 | 0 | 868,654 |
| 11 | 993,000 | 0 | 0 | 891,863 |
| 12 | 993,000 | 14,000 | 1.41% | 915,544 |
| 13 | 993,000 | 0 | 0 | 916,118 |
| 14 | 993,000 | 0 | 0 | 930,888 |
| 15 | 993,000 | 14,000 | 1.41% | 945,868 |
| 16 | 993,000 | 0 | 0 | 946,771 |
| 17 | 993,000 | 0 | 0 | 961,863 |
| 18 | 993,000 | 14,000 | 1.41% | 977,130 |
| 19 | 993,000 | 0 | 0 | 978,250 |
| 20 | 993,000 | 0 | 0 | 993,496 |
| 21 | 993,000 | 14,000 | 1.41% | 1,008,875 |
| 22 | 993,000 | 0 | 0 | 1,010,079 |
| 23 | 993,000 | 0 | 0 | 1,025,444 |
| 24 | 993,000 | 14,000 | 1.41% | 1,040,956 |
| 25 | 993,000 | 0 | 0 | 1,042,258 |
| 26 | 993,000 | 0 | 0 | 1,057,658 |
| 27 | 993,000 | 14,000 | 1.41% | 1,073,156 |
| 28 | 993,000 | 0 | 0 | 1,074,325 |
| 29 | 993,000 | 0 | 0 | 1,089,529 |
| 30 | 993,000 | 14,000 | 1.41% | 1,104,740 |
註：年度末解約金(元)(D)未扣除次年初要配發之生存保險金
由上表可以看出在各年度未的年配息率，第3年末（或第4年初）的生存金配息率高達4.7%，在第12年度末以後，每3年可領約1.41%的配息，但1.41%÷3 不等於保單的真實年化報酬率，因為解約金(D) 欄位還是逐年成長，代表保單的年增值率高於配息率，但配息率一年平均不到0.5%，真的不高。
另外，由上表解約金(D) 欄位和累積所繳保費(A)欄位比較可看出，郵政簡易人壽樂活 168 保險(10年期繳費)在第20年保單年度末(含)前，解約金（不含生存還本金配息）永遠是低於累積所繳保費，如計入已配的生存保險金，則第15年可以保本，要放15年才保本，那幾年後才能有高過台幣定存的報酬率呢？
最好的方式是計算出含配息在內的ＩＲＲ，ＩＲＲ在數學上等同定存利率的意義，可以和定存利率直接比較，後面章節會有ＩＲＲ分析。
這張保單是固定利率，非利變型的增額保險！
保障和保費比例➔1元保費可換得幾元保障？
| 年度末 | 累計實繳保費 (元)(A) | 年度末身故 (完全失能) 保險金(C) |
身故金/累積保費(D)=(C)/(A) |
| 1 | 99,300 | 840,000 | 8.459 |
| 2 | 198,600 | 980,000 | 4.935 |
| 3 | 297,900 | 1,120,000 | 3.760 |
| 4 | 397,200 | 1,260,000 | 3.172 |
| 5 | 496,500 | 1,400,000 | 2.820 |
| 6 | 595,800 | 1,400,000 | 2.350 |
| 7 | 695,100 | 1,400,000 | 2.014 |
| 8 | 794,400 | 1,400,000 | 1.762 |
| 9 | 893,700 | 1,400,000 | 1.567 |
| 10 | 993,000 | 1,400,000 | 1.410 |
| 11 | 993,000 | 1,400,000 | 1.410 |
| 12 | 993,000 | 1,400,000 | 1.410 |
| 13 | 993,000 | 1,400,000 | 1.410 |
| 14 | 993,000 | 1,400,000 | 1.410 |
| 15 | 993,000 | 1,400,000 | 1.410 |
| 16 | 993,000 | 1,400,000 | 1.410 |
| 17 | 993,000 | 1,400,000 | 1.410 |
| 18 | 993,000 | 1,400,000 | 1.410 |
| 19 | 993,000 | 1,400,000 | 1.410 |
| 20 | 993,000 | 1,400,000 | 1.410 |
| 21 | 993,000 | 1,400,000 | 1.410 |
| 22 | 993,000 | 1,400,000 | 1.410 |
| 23 | 993,000 | 1,400,000 | 1.410 |
| 24 | 993,000 | 1,400,000 | 1.410 |
| 25 | 993,000 | 1,400,000 | 1.410 |
| 26 | 993,000 | 1,400,000 | 1.410 |
| 27 | 993,000 | 1,400,000 | 1.410 |
| 28 | 993,000 | 1,400,000 | 1.410 |
| 29 | 993,000 | 1,400,000 | 1.410 |
| 30 | 993,000 | 1,400,000 | 1.410 |
▶身故金(Ｃ)：被保險人身故後，保險公司給付給受益人的保險金
重奌解析》由上表(D)欄位可看出, 身故金／累積所繳保費的比例在第１年末～第9年末約為1.57~8.5，第10年末繳費期滿後為1.410 ，代表被保險人如在第10年末身故，１元的累積所繳保費約可得到1.410元的身故保險金
投保規則及費用率
投保規則
| 投保限制 | |
| 投保年齡 | 16歲至55歲 |
| 繳費年期 | 6年、10年 |
| 繳別方法 | 年繳、半年繳、季繳、月繳 |
| 繳費方式 | 儲金帳戶轉帳扣繳 |
| 最低投保額度 | 新臺幣10萬元 |
| 保險期間 | 至被保險人保險年齡到達78歲之保單週年日止 |
40歳女保費試算(10年繳費)
| 成立⽇期： | 0109/07/19 | 投保⼈性別： | 女 | |
| 被保⼈出⽣⽇期： | 69/07/30（保險年齡：40歲） | 投保⽅式： | 1 | |
| 主約保險種類： | 郵政簡易⼈壽樂活 168 保險(10年付費) | 祝壽保險⾦： | 0 | |
| 主約保險⾦額： | 700,000 | 職業分類： | 1 | |
| 繳費類別 | ⽉繳 | 季繳 | 半年繳 | 年繳 |
| 主約新立應收保費： | 8,428 | 25,249 | 50,386 | 100,303 |
| 主約轉帳繳費折扣： | 84 | 252 | 504 | 1,003 |
| 主約新立實收保費： | 8,344 | 24,997 | 49,882 | 99,300 |
| 合計每期實收保費： | 8,344 | 24,997 | 49,882 | 99,300 |
| 繳費期間共計保費⾦額 | 1,001,280 | 999,880 | 997,640 | 993,000 |
選擇年繳保費的總繳保費最低，建議年繳保費。
費用率
保單提早解約費用率》保險期間大於（含）12 年 其解約金(應得之保單價值準備金)之計算，未滿 3 年者，發還保單價值 準備金之 90%；自屆滿第 3 保單年度起，發還保單價值準備金每年增加 1%，自屆滿第 12 保單年度起，發還保單價值準備金之 100%，這代表在第12年末前解約，會被收取１～10%不等的解約費用，用特別小心。
| 第一保單年度 | 第二保單年度 | 第三保單年度 | 第四保單年度 | 第五保單年度 | 第六保單年度 |
| 10% | 10% | 9% | 8% | 7% | 6% |
| 第七保單年度 | 第八保單年度 | 第九保單年度 | 第十保單年度 | 第11保單年度 | 第12保單年度 |
| 5% | 4% | 3% | 2% | 1% | 0% |
由上表可看出，保單的設計是要到第12年才沒有解約費用率！
保單附加費用率》最高16.290%，最低6.636％ ，附加費用率為保險公司營業費用及業務佣金相關的費用，就是附加費用；而附加費用佔保費的比率，就是附加費用率。所繳保費扣除附加費用率後，才是實際用來負擔保險給付。
IRR內部報酬率分析
以40歳富小姐投保郵局樂活168保險，10年繳費，投保基本保額70萬為例，6期累積所繳保費為939,624元（已含1％折扣）
IRR（內部報酬率）＝實質意義等於年化報酬率，主要是用於計算投資商品的真實報酬率，如果把每年末台幣定存的本利和代入ＩＲＲ的計算公式，ＩＲＲ每年末的得到的數字等於定存年利率。如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率。
保本率＝ 年度末解約金加上累積的生存保險金配息金額的合計數，再除以累積所繳保費，如某保單年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，累積已拿回的金額為所繳保費的100%，即損益平衡
| 保單年度末 | IRR | 保本率 |
| 1 | -21.72% | 78.28% |
| 2 | -14.78% | 78.92% |
| 3 | -10.49% | 80.45% |
| 4 | -7.81% | 82.22% |
| 5 | -6.02% | 83.66% |
| 6 | -4.67% | 85.19% |
| 7 | -3.63% | 86.83% |
| 8 | -2.83% | 88.40% |
| 9 | -2.17% | 90.03% |
| 10 | -1.63% | 91.71% |
| 11 | -0.98% | 94.04% |
| 12 | -0.50% | 96.43% |
| 13 | -0.26% | 97.90% |
| 14 | -0.07% | 99.38% |
| 15 | 0.09% | 100.89% |
| 16 | 0.21% | 102.39% |
| 17 | 0.32% | 103.91% |
| 18 | 0.41% | 105.45% |
| 19 | 0.49% | 106.97% |
| 20 | 0.55% | 108.51% |
| 21 | 0.61% | 110.06% |
| 22 | 0.66% | 111.59% |
| 23 | 0.71% | 113.14% |
| 24 | 0.75% | 114.70% |
| 25 | 0.78% | 116.24% |
| 26 | 0.81% | 117.79% |
| 27 | 0.84% | 119.35% |
| 28 | 0.86% | 120.88% |
| 29 | 0.88% | 122.41% |
| 30 | 0.90% | 123.94% |
投保郵局樂活168保險10年期繳，第15年末保本(已包含配息金額)，到第27度末IRR=0.84%相當於目前台幣定存的利率0.85%。IRR隨著時間增加，第30年末達到0.9%
投保範例（40歳女)
年度末終止契約領取金額(B) 為給付生存保險金/滿期保險金前之金額
（建議書僅供參考，不保證正確，請以業務員提供為主）
總評與建議
投保郵局樂活168保險(10年期繳費)，以儲蓄功能來看，至少要放27年以上才有投保的意義，因為要投保到第27度末，才會比定存有更好的報酬，但未來的利率是走升的，那勢必得等更長的時間才能看到保單的報酬率勝過定存。相反的，如果未來利率是向下走，那樂活168保險在27年末以前的報酬率就可勝過定存，27年是相當漫長的時間。郵局樂活168保險(10年期繳費)前9年以保障功能為主，第10年開始保障及儲蓄並重,並提供部分配息功能
保單分析重奌提要》10 年繳費
(1) 最低保費門檻約年繳新台幣14,186，繳費期間共計保費金額新台幣 141,860（保額=10萬元)
(2) 儲蓄功能：第15年末保本，第27年末的報酬率可相當於目前定存利率的0.85
(3) 配息功能：在第12年度末以後，每3年可領約1.41%的配息,平均年配息率約為0.47%
(4) 保障功能：身故金／保費比在第10年末繳費期滿後為1.410 ，代表被保險人如在第10年末身故，１元的所繳保費約可得到1.410元的身故保險金。
郵局樂活168保險６年期繳費的保單分析，請參考下面文章：
2020年郵局定存利率及定存種類總整理 (最高0.81%~0.845%)
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DM：郵局樂活168保險
