【2020美元躉繳儲蓄險】中國人壽金美美元利率變動型終身壽險（定期給付型）值得買嗎？ＩＲＲ分析
中國人壽金美美元利率變動型終身壽險是美元躉繳儲蓄型保單，是2019年2月才推出的保單，保額1.5萬美元以上即可享0.5%的保費折扣，換算成保費小於1.5萬美元，保費折扣具有優勢。身故金給付也可以分期給付。
身故及失能的分期給付
係指身故的保險金可一次全部給受益或分期給付給受益人，分期給付期間有5年、10年、15年、20年及25年等五種選擇
身故金分期付可避免當被保險人身故後，單筆保險金有可能遭他人不當挪用的風險，導致要保人原本規劃保險金照顧後人的美意大打折扣，無法達到預期效果。以保額1000萬元且有分期給付功能的終身壽險保單為例，如被保險人身故，壽險公司給付1000萬元保險金，可分成10年或20年給付，讓受益人每年定期領回100萬或50萬元用於支付生活所需的必要花費。
要注意的是利變型保單有二種利率，要買儲蓄險保單，對保單的利率，一定要有基本認識。
(1) 利變儲蓄險保單以宣告利率為保單利率。宣告利率即為保險公司運用收取保費去投資所得到的實際投資報酬率（年化報酬率），並不是固定的也非保證利率，會定期宣告且會變動。保險公司會定期（1個月或1年)公布各商品適用之宣告利率，不同保單的宣告利率也不一定相同。
(2) 利變壽險保單除了有宣告利率外，還是會有預定利率。當宣告利率高於預定利率時，保戶可額外享有增值回饋金回饋，保單價值準備金依宣告利率以複利增值；當宣告利率如低於預定利率，就不會有增值回饋金，保單價值準備金則依預定利率以複利增值。因此預定利率常被視為保單最低的保證利率。
2020年新保單預定利率的調降
2020年起壽險業新契約責任準備金利率將調降1碼至2碼，當保單責任準備金利率越低，壽險公司預先提存資金壓力會越大，因此壽險公司也會以調降保單的預定利率的方式來因應。以利變保單而言，在宣告利率高於預定利率的情況下，保單現金價值的投資報酬率，還是由宣告利率決定，但預定利率為保單的最低保證利率，預定利率降低，最低保證利率也就變低。
純儲蓄險2020年7月消失
另外在2019年12月保險局為了限縮高利儲蓄險保單訂出最低「傳統型人壽保險死亡保障」門檻，也就是死亡保額對保價金或帳戶價值的比例。保險人16歲到30歲以下，死亡保額至少要在保價金的190%，31歲到40歲是160%，41歲到50歲是140%，51歲到60歲是120%，61歲到70歲是110%，71歲到90歲是102%，90歲以上才回到100%，並預計2020年7月1日上路。因此7月過後的新推出的儲蓄型保險會含有高保額的壽險，不再有純儲蓄險，保單儲蓄的複利增值能力會大打折扣，且保費只會一年比一年貴。
可能之最低報酬率預估：此保單為利率變動型壽險，其宣告利率會隨保險公司運用資金的投資報酬率而提高或降低，但自2019開始這一年來，因政府政策干擾的因素大增，壽險公司競相調降宣告利率以符合主管機關的期望，建議民眾小心因應。此保單的預定利率為1.5%，為宣告利率最低利率保證。投保前應考慮宣告利率調降至預定利率相同水平或僅高一碼的可能性，避免後投保後中途解約，招致不必要的損失。本文保單分析將同時提供最佳及最差宣告利率時之ＩＲＲ分析。
➤ 2020年各大銀行定存利率比較表 (最高1.05%~2.0%)，超過50家銀行
保單分析重奌提要》
如宣告利率維持2.90%不變》》
(1) 最低保費門檻低於3,000美元
(2) 第3年末即保本
(3) 第3年末ＩＲＲ=1.04%~1.34% 相當於或高於美元定利率
(4) 預定利率=1.5% ,即宣告利率下限為1.5%
如宣告利率≦預定利率(1.5%)不變》》
(1) 最低保費門檻低於3,000美元
(2) 第4年末即保本
(3) 第7年末ＩＲＲ=0.84%~0.97% 相當於或高於美元定利率
(4) 預定利率=1.5% ,即宣告利率下限為1.5%
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其他宣告利率》
其他可能之宣告利率之IRR分析,可以參考上述IRR的數值，再加上或減去宣告利率的差值
舉例來說明：
宣告利率＝2.90%時，第７年末的ＩＲＲ=2.25%，如之後宣告利率降了0.4%至2.5%，宣告利率=2.5% 之第７年末的ＩＲＲ＝2.25%-0.4%=1.85%
延伸閱讀》
➤ 《 最新各主要銀行『美元高利定存』利率總整理》
▶ 利變型保單，預定利率2.5%以上，是否優於非利變的儲蓄險保單
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投保規則
投保規則
| 投保年齡 | 0～8５歳 |
| 繳費年期 | 限躉繳，並以美元為限。 |
| 繳別 | 一次 |
| 高繳費方式 | 外匯存款帳戶轉帳 |
| 保險期間 | 至被保險人保險年齡到達110歲止 |
| 最低投保額度 | 3,000美元 |
宣告利率
| 宣告年月 | 利率 |
| 109/04 | 2.9% |
| 109/02 | 3.32% |
預定利率
1.5%
附加費用率
最高7.66%，最低4.30%
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解約費用率
基本保額和解約金之關係
解約 / 減少保單價值準備金費用
| 年度 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 費用率 | 25.0% | 25% | 1.0% | 1.0% | 1.0% | 1.0% | 0% |
申請解約時：解約費用 =【申請解約時之保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。
高保額折扣
| 期間 | 投保保額(美元) | 保費折扣 |
| 躉繳 | 1.5萬元以上，未滿6萬元 | 0.50% |
| 6萬元以上，未滿18萬元 | 0.70% | |
| 18萬元以上 | 0.90% |
IRR內部報酬率分析
以40歲女性投保【中國人壽金美美元利率變動型終身壽險】，保險金額180,000美元，躉繳一筆保險費 176,184美元，享高保費折扣0.9%，折扣完實繳保費為174,598美元，增值回饋分享金選擇『增購保額』
|
增值回饋分享金給付方式 |
||
|
第 1 ~ 6 年 |
購買增額繳清保險 |
|
|
第 7年以後 |
購買增額繳清保險 |
|
IRR（內部報酬率）＝實質意義等於年化報酬率，主要是用於計算投資商品的真實報酬率，如果把每年末台幣定存的本利和代入ＩＲＲ的計算公式，ＩＲＲ每年末的得到的數字等於定存年利率。如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率。
保本率＝ 年度末解約金加上累積的生存保險金配息金額的合計數，再除以累積所繳保費，如某保單年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，累積已拿回的金額為所繳保費的100%，即損益平衡
宣告利率以2.90%為例（最佳狀況）
保單各年末 IRR 分析
(1) 投保保額未達１.5萬美元》無高保費折扣
(2) 投保保額１.5萬美元以上,未滿6萬元》高保費折扣0.5%
(3) 躉繳保費6萬美元以上,未滿18萬元》高保費折扣0.7%
(4) 躉繳保費18萬美元以上》高保費折扣0.9%
| 各年度末之IRR分析(宣告利率=2.90%) | ||||
| 保單年度末 | (1)高保費折扣=0.0% | (2)高保費折扣=0.5% | (3)高保費折扣=0.7% | (4)高保費折扣=0.9% |
| 1 | -25.92% | -25.55% | -25.40% | -25.25% |
| 2 | -12.48% | -12.26% | -12.18% | -12.09% |
| 3 | 1.04% | 1.21% | 1.27% | 1.34% |
| 4 | 1.51% | 1.64% | 1.69% | 1.74% |
| 5 | 1.79% | 1.89% | 1.93% | 1.97% |
| 6 | 1.98% | 2.07% | 2.10% | 2.13% |
| 6年末+1D | 2.14% | 2.22% | 2.26% | 2.29% |
| 7 | 2.25% | 2.32% | 2.35% | 2.38% |
| 8 | 2.33% | 2.40% | 2.42% | 2.45% |
| 9 | 2.40% | 2.46% | 2.48% | 2.50% |
| 10 | 2.45% | 2.50% | 2.52% | 2.54% |
| 11 | 2.49% | 2.54% | 2.56% | 2.58% |
| 12 | 2.53% | 2.57% | 2.59% | 2.61% |
| 13 | 2.56% | 2.60% | 2.61% | 2.63% |
| 14 | 2.59% | 2.62% | 2.64% | 2.65% |
| 15 | 2.61% | 2.64% | 2.66% | 2.67% |
| 16 | 2.63% | 2.66% | 2.67% | 2.68% |
| 17 | 2.64% | 2.67% | 2.69% | 2.70% |
| 18 | 2.66% | 2.69% | 2.70% | 2.71% |
| 19 | 2.67% | 2.70% | 2.71% | 2.72% |
| 20 | 2.69% | 2.71% | 2.72% | 2.73% |
| 21 | 2.70% | 2.72% | 2.73% | 2.74% |
| 22 | 2.71% | 2.73% | 2.74% | 2.75% |
| 23 | 2.72% | 2.74% | 2.75% | 2.76% |
| 24 | 2.72% | 2.75% | 2.75% | 2.76% |
| 25 | 2.73% | 2.75% | 2.76% | 2.77% |
| 26 | 2.74% | 2.76% | 2.77% | 2.78% |
| 27 | 2.75% | 2.77% | 2.77% | 2.78% |
| 28 | 2.75% | 2.77% | 2.78% | 2.79% |
| 29 | 2.76% | 2.78% | 2.78% | 2.79% |
| 30 | 2.76% | 2.78% | 2.79% | 2.79% |
保單各年末 保本率 分析
(1) 投保保額未達１.5萬美元》無高保費折扣
(2) 投保保額１.5萬美元以上,未滿6萬元》高保費折扣0.5%
(3) 躉繳保費6萬美元以上,未滿18萬元》高保費折扣0.7%
(4) 躉繳保費18萬美元以上》高保費折扣0.9%
| 各年度末之保本率分析(宣告利率=2.90%) | ||||
| 保單年度末 | (1)高保費折扣=0.0% | (2)高保費折扣=0.5% | (3)高保費折扣=0.7% | (4)高保費折扣=0.9% |
| 1 | 74.08% | 74.45% | 74.60% | 74.75% |
| 2 | 76.59% | 76.98% | 77.13% | 77.29% |
| 3 | 103.14% | 103.66% | 103.87% | 104.08% |
| 4 | 106.18% | 106.71% | 106.92% | 107.14% |
| 5 | 109.28% | 109.83% | 110.05% | 110.27% |
| 6 | 112.49% | 113.05% | 113.28% | 113.51% |
| 6年末+1D | 113.54% | 114.11% | 114.34% | 114.57% |
| 7 | 116.86% | 117.44% | 117.68% | 117.92% |
| 8 | 120.26% | 120.86% | 121.11% | 121.35% |
| 9 | 123.77% | 124.40% | 124.65% | 124.90% |
| 10 | 127.40% | 128.04% | 128.29% | 128.55% |
| 11 | 131.11% | 131.77% | 132.03% | 132.30% |
| 12 | 134.95% | 135.63% | 135.90% | 136.17% |
| 13 | 138.88% | 139.58% | 139.86% | 140.14% |
| 14 | 142.95% | 143.67% | 143.96% | 144.25% |
| 15 | 147.11% | 147.85% | 148.15% | 148.45% |
| 16 | 151.42% | 152.18% | 152.49% | 152.80% |
| 17 | 155.84% | 156.63% | 156.94% | 157.26% |
| 18 | 160.39% | 161.19% | 161.52% | 161.84% |
| 19 | 165.08% | 165.91% | 166.25% | 166.58% |
| 20 | 169.90% | 170.76% | 171.10% | 171.45% |
| 21 | 174.87% | 175.75% | 176.10% | 176.45% |
| 22 | 179.96% | 180.87% | 181.23% | 181.60% |
| 23 | 185.23% | 186.16% | 186.53% | 186.91% |
| 24 | 190.63% | 191.59% | 191.97% | 192.36% |
| 25 | 196.21% | 197.19% | 197.59% | 197.99% |
| 26 | 201.93% | 202.95% | 203.35% | 203.76% |
| 27 | 207.84% | 208.88% | 209.30% | 209.72% |
| 28 | 213.91% | 214.99% | 215.42% | 215.85% |
| 29 | 220.15% | 221.25% | 221.70% | 222.15% |
| 30 | 226.58% | 227.72% | 228.18% | 228.64% |
宣告利率≦預定利率(1.5%)
保單各年末 IRR 分析
(1) 投保保額未達１.5萬美元》無高保費折扣
(2) 投保保額１.5萬美元以上,未滿6萬元》高保費折扣0.5%
(3) 躉繳保費6萬美元以上,未滿18萬元》高保費折扣0.7%
(4) 躉繳保費18萬美元以上》高保費折扣0.9%
| 各年度末之IRR分析(宣告利率=1.5%) | ||||
| 保單年度末 | (1)高保費折扣=0.0% | (2)高保費折扣=0.5% | (3)高保費折扣=0.7% | (4)高保費折扣=0.9% |
| 1 | -27.28% | -26.91% | -26.77% | -26.62% |
| 2 | -14.08% | -13.87% | -13.78% | -13.70% |
| 3 | -0.37% | -0.21% | -0.14% | -0.07% |
| 4 | 0.09% | 0.22% | 0.27% | 0.32% |
| 5 | 0.37% | 0.47% | 0.51% | 0.55% |
| 6 | 0.56% | 0.64% | 0.68% | 0.71% |
| 6年末+1D | 0.73% | 0.81% | 0.85% | 0.88% |
| 7 | 0.84% | 0.91% | 0.94% | 0.97% |
| 8 | 0.92% | 0.98% | 1.01% | 1.03% |
| 9 | 0.98% | 1.04% | 1.06% | 1.09% |
| 10 | 1.04% | 1.09% | 1.11% | 1.13% |
| 11 | 1.08% | 1.12% | 1.14% | 1.16% |
| 12 | 1.11% | 1.16% | 1.17% | 1.19% |
| 13 | 1.14% | 1.18% | 1.20% | 1.21% |
| 14 | 1.17% | 1.20% | 1.22% | 1.23% |
| 15 | 1.19% | 1.22% | 1.24% | 1.25% |
| 16 | 1.21% | 1.24% | 1.25% | 1.27% |
| 17 | 1.23% | 1.26% | 1.27% | 1.28% |
| 18 | 1.24% | 1.27% | 1.28% | 1.29% |
| 19 | 1.26% | 1.28% | 1.29% | 1.30% |
| 20 | 1.27% | 1.29% | 1.30% | 1.31% |
| 21 | 1.28% | 1.30% | 1.31% | 1.32% |
| 22 | 1.29% | 1.31% | 1.32% | 1.33% |
| 23 | 1.30% | 1.32% | 1.33% | 1.34% |
| 24 | 1.31% | 1.33% | 1.34% | 1.34% |
| 25 | 1.31% | 1.33% | 1.34% | 1.35% |
| 26 | 1.32% | 1.34% | 1.35% | 1.36% |
| 27 | 1.33% | 1.35% | 1.35% | 1.36% |
| 28 | 1.33% | 1.35% | 1.36% | 1.37% |
| 29 | 1.34% | 1.36% | 1.36% | 1.37% |
| 30 | 1.35% | 1.36% | 1.37% | 1.38% |
保單各年末 保本率 分析
(1) 投保保額未達１.5萬美元》無高保費折扣
(2) 投保保額１.5萬美元以上,未滿6萬元》高保費折扣0.5%
(3) 躉繳保費6萬美元以上,未滿18萬元》高保費折扣0.7%
(4) 躉繳保費18萬美元以上》高保費折扣0.9%
| 各年度末之保本率分析(宣告利率=1.5%) | ||||
| 保單年度末 | (1)高保費折扣=0.0% | (2)高保費折扣=0.5% | (3)高保費折扣=0.7% | (4)高保費折扣=0.9% |
| 1 | 72.72% | 73.09% | 73.23% | 73.38% |
| 2 | 73.81% | 74.19% | 74.34% | 74.49% |
| 3 | 98.89% | 99.38% | 99.58% | 99.78% |
| 4 | 100.38% | 100.88% | 101.09% | 101.29% |
| 5 | 101.87% | 102.38% | 102.59% | 102.79% |
| 6 | 103.40% | 103.92% | 104.13% | 104.34% |
| 6年末+1D | 104.45% | 104.97% | 105.18% | 105.40% |
| 7 | 106.02% | 106.55% | 106.76% | 106.98% |
| 8 | 107.60% | 108.14% | 108.36% | 108.58% |
| 9 | 109.22% | 109.76% | 109.99% | 110.21% |
| 10 | 110.86% | 111.42% | 111.64% | 111.87% |
| 11 | 112.52% | 113.08% | 113.31% | 113.54% |
| 12 | 114.21% | 114.79% | 115.02% | 115.25% |
| 13 | 115.92% | 116.50% | 116.73% | 116.97% |
| 14 | 117.66% | 118.26% | 118.49% | 118.73% |
| 15 | 119.42% | 120.02% | 120.26% | 120.51% |
| 16 | 121.22% | 121.83% | 122.07% | 122.32% |
| 17 | 123.04% | 123.66% | 123.91% | 124.16% |
| 18 | 124.88% | 125.50% | 125.76% | 126.01% |
| 19 | 126.76% | 127.39% | 127.65% | 127.91% |
| 20 | 128.66% | 129.30% | 129.56% | 129.83% |
| 21 | 130.59% | 131.24% | 131.51% | 131.77% |
| 22 | 132.54% | 133.21% | 133.47% | 133.74% |
| 23 | 134.53% | 135.21% | 135.48% | 135.75% |
| 24 | 136.54% | 137.23% | 137.51% | 137.78% |
| 25 | 138.60% | 139.29% | 139.58% | 139.86% |
| 26 | 140.67% | 141.38% | 141.66% | 141.95% |
| 27 | 142.79% | 143.50% | 143.79% | 144.08% |
| 28 | 144.93% | 145.66% | 145.95% | 146.25% |
| 29 | 147.10% | 147.84% | 148.14% | 148.43% |
| 30 | 149.31% | 150.06% | 150.36% | 150.66% |
投保範例(宣告利率以 2.90%為例)
總結與討論
中國人壽金美美元利率變動型終身壽險 是為利變型保單，宣告利率有調降風險，宣告利率的下限為預定利率，此保單的預定利率為1.5%，民眾投保前應考慮最差的收益的可能狀況。
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另外,也可以比較目前台幣/美元/人民幣定存利率，買儲蓄險保單，投報率一定要優於定存，不然沒有必要冒著提早解約,承受本金損失的風險。
➤ 最新各大銀行台幣定存利率 (1.30% ~ 1.15%) 比較表
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