黃大偉理財研究室

國泰人壽豐樂年年利率變動型終身保險(WTX)

儲蓄功能分析(40歳女投保)

國泰人壽豐樂年年利率變動型終身保險(WTX)是台幣6年期繳的增額型｜還本型｜利變型｜儲蓄險保單，2021年7月推出，有生存還本金的設計，不過生存金給付是由第７年末開始，繳費期間並無生存金給付。

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傳統型人壽保險加入死亡保障門檻

2019年12月保險局為了限縮高利儲蓄險保單訂出最低「傳統型人壽保險死亡保障」門檻，也就是死亡保額對保價金或帳戶價值的比例。2020年7月新推出的保單，保險人16歲到30歲以下，死亡保額至少要在保價金的190%，31歲到40歲是160%，41歲到50歲是140%，51歲到60歲是120%，61歲到70歲是110%，71歲到90歲是102%，90歲以上才回到100%

生存還本金及配息率之計算

被保險人於本契約有效期間內，於第七保險單週年日及以後的每一保險單週年日仍生存者，國泰人壽按每萬元基本保險金額之「年繳應繳保險費總額」的百分之零點八二（元以下無條件進位）乘以「單位數」所計得之金額給付「生存保險金」。前項所稱「單位數」，係指將前一保險單年度「總保險金額」以每萬元換算一單位後所得之單位數額。

條款通常都把簡單的事說的很複雜以求嚴謹，生存還本金和累積所繳總保費的比例即為年配息率，下面直接用實例說明配息率。

配息率分析(宣告利率=1.45%)

以40歲女性投保【國泰人壽豐樂年年利率變動型終身保險 】，繳費6年期，基本保險金額100萬元，年繳表定保險費161,200元(含自動轉帳
1%，年繳實繳保險費159,588元)，假設宣告利率每年皆為1.45%，增值回饋分享金選擇『儲存生息』，【依規定辦理「金融轉帳」且經「扣款成功」者，保費折減 1.0％】

1: 年現金配息金額=當年度生存還本金
註2: 年現配息率= (當年度生存還本金)÷ 累計實繳保費

如宣告利率維持1.45%不變，由上表各年度的配息金額及累積所繳保費的關係可得這張保單在第1~6年度末無配息，第7年末起年配息率達0.84%

生存金的年配息率並不等於保單的年化報酬率，要了解保單的儲蓄的功能到底如何，這就得看後面章節的ＩＲＲ分析了。

要注意的是利變型保單有二種利率，要買儲蓄險保單，對保單的利率，一定要有基本認識。

利變儲蓄險保單以宣告利率為保單利率。宣告利率即為保險公司運用收取保費去投資所得到的實際投資報酬率（年化報酬率），並不是固定的也非保證利率，會定期宣告且會變動。保險公司會定期（1個月或1年)公布各商品適用之宣告利率，不同保單的宣告利率也不一定相同。

利變壽險保單除了有宣告利率外，還是會有預定利率。當宣告利率高於預定利率時，保戶可額外享有增值回饋金回饋，保單價值準備金依宣告利率以複利增值；當宣告利率如低於預定利率，就不會有增值回饋金，保單價值準備金則依預定利率以複利增值。因此預定利率常被視為保單最低的保證利率。

投保規則

宣告利率

1.45%(2021/4)

預定利率

1%

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附加費用率

最高6.2%，最低5.0%；

超推薦➤保單預定附加費用率是什麼？

保費折扣

◉ 保費折減：自動轉帳(折減1%)、無集體匯繳件折減

◉高保額折扣 : 無

解約費用率

申請解約時：解約費用 =【申請解約時之保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。

超推薦➤保單價值準備金、解約金、保單現金價值的差異

以40歲女性投保【國泰人壽豐樂年年利率變動型終身保險 】，繳費6年期，基本保險金額100萬元，年繳表定保險費161,200元(含自動轉帳
1%，年繳實繳保險費159,588元)，假設宣告利率每年皆為1.45%，增值回饋分享金選擇『儲存生息』，【依規定辦理「金融轉帳」且經「扣款成功」者，保費折減 1.0％】

IRR（內部報酬率）＝實質意義等於年化報酬率，主要是用於計算投資商品的真實報酬率，如果把各年度末台幣定存的本利和代入ＩＲＲ的計算公式，ＩＲＲ每年末的得到的數字等於定存年利率。如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率。

保本率＝ 年度末解約金加上累積的生存保險金配息金額的合計數，再除以累積所繳保費，如某保單年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，累積已拿回的金額為所繳保費的100%，即損益平衡

保單年度末IRR（內部報酬率）宣告利率以1.45%為例

國泰人壽豐樂年年利率變動型終身保險(WTX) 是為利變型保單，第7年末至終身年配息率達0.84%，宣告利率有調降風險，宣告利率的下限為預定利率，此保單的預定利率為1.０%，民眾投保前應考慮最差的收益的可能狀況。