『南山人壽網錢看利率變動年金保險（6年期）』PK 『銀行定存』,　報酬率完整比較分析～－黃大偉理財研究室

年金保險也有6年期繳，報酬率完整比較分析～

在本文中，我們選取南山人壽網錢看利率變動型年金保險當成比較的標的。這是張網路投保的年金保險，也可以做6年期繳的保單,版主也在之前文章分別做此保單在躉繳及6年期繳兩種繳費方式的內部報酬率及總報酬率分析。在此，主要針對年金險如做成６年期繳保單和定存報酬率做分析比較。

看完本文分析，也會讓讀者了解，這張保單是否會類似其他含壽險成份的６年期繳的增額利變及還本型利變型保單一樣，在前幾年解約時，會蒙受巨大的本金折損？

投保規則及限制:

繳費期間	6年 (含期繳及增額)
繳別	彈性繳 (一次繳)
	定期繳 (年/半年/季/月)
繳費方式	網路繳費 (轉帳)
	玉山信用卡 (限彈性繳)
投保保費	彈性繳	NT$1萬元~100萬元 (超過10萬限玉山信用卡繳付)
	定期繳最低保費	月繳NT$2,500元
		季繳NT$7,500元
		半年繳NT$15,000元
		年繳NT$30,000元
	彈性繳與定期繳的	定期繳10萬元
	最高保費限制	彈性繳100萬元
	單筆保費不得超過一百萬元；單一公司網路投保通路累計保費不得超過一千萬元

各保單年度末年金保單價值準備金及解約金:

保單年度(末)	年繳保險費	假設宣告利率
		2.43%		2.58%		2.73%
		年金保單	解約金	年金保單	解約金	年金保單	解約金
		價值準備金		價值準備金		價值準備金
1	100,000	100,894	95,849	101,041	95,989	101,189	96,130
2	100,000	204,252	196,082	204,702	196,514	205,154	196,948
3	100,000	310,109	300,806	311,025	301,694	311,944	302,586
4	100,000	418,538	410,167	420,091	411,689	421,649	413,216
5	100,000	529,602	520,069	531,971	522,396	534,349	524,731
6	100,000	643,403	636,326	646,778	639,663	650,169	643,017
7	0	659,038	659,038	663,465	663,465	667,919	667,919
8	0	675,053	675,053	680,582	680,582	686,153	686,153
9	0	691,457	691,457	698,141	698,141	704,885	704,885
10	0	708,302	708,302	716,199	716,199	724,177	724,177
11	0	725,514	725,514	734,677	734,677	743,947	743,947
12	0	743,144	743,144	753,632	753,632	764,257	764,257
13	0	761,202	761,202	773,076	773,076	785,121	785,121
14	0	779,746	779,746	793,072	793,072	806,609	806,609
15	0	798,694	798,694	813,533	813,533	828,630	828,630
16	0	818,102	818,102	834,522	834,522	851,252	851,252
17	0	837,982	837,982	856,053	856,053	874,491	874,491
18	0	858,396	858,396	878,195	878,195	898,425	898,425
19	0	879,255	879,255	900,853	900,853	922,952	922,952
20	0	900,621	900,621	924,095	924,095	948,149	948,149

６年期繳保單ＰＫ定存　完整剖析

保單設定條件

宣告利率 = 2.58% (2018/2)

附加費用率= 1.5%。

年繳保險費新台幣10萬元, 6年共繳60萬元

定存設定條件

一年期台灣銀行定儲利率　１．０９％

定期儲蓄之整存整付來最大化定存報酬率

接下來, 我們來分析定存的損益, 以一年期的台灣銀行定期儲蓄存款的整存整付的年利率 =1.09%來計算，年存 $23,794元，6年共繳 $1,38,764元

2018年各大銀行定存利率比較表

利息計算方式：足月部分按月計息(本金乘年利率乘月數，再除以12，即得利息額)，以月複利方式來最大化定存報酬率。

第１～６年，

第１年度的本利和 = $100,000 * ( 1+ 1.09%/12)^( 1x12) ＝Ａ１

第２年度的本利和 = （Ａ１＋ $100,000） * ( 1+ 1.09%/12)^ ( 1x12) ＝Ａ２

第３年度的本利和 = （Ａ２＋ $100,000） * ( 1+ 1.09%/12)^ ( 1x12) ＝Ａ３

第４年度的本利和 = （Ａ３＋ $100,000） * ( 1+ 1.09%/12)^ ( 1x12) ＝Ａ４

第５年度的本利和 = （Ａ４＋ $100,000） * ( 1+ 1.09%/12)^ ( 1x12) ＝Ａ５

第６年度的本利和 = （Ａ５＋ $100,000） * ( 1+ 1.09%/12)^ ( 1x12) ＝Ａ６

第７年末開始，

第７年度的本利和 = （Ａ６） * ( 1+ 1.09%/12)^ ( 1x12) ＝Ａ７

依此類推到各年度以求精確!

保單年度(末)	年繳保費	累積保費	解約金(A)	保單總累值淨損益	定存本利和(B)	保單解約金 — 定存本利和 (A-B)
1	$100,000	$100,000	$95,989	-$4,011	$101,095	-$5,106
2	$100,000	$200,000	$196,514	-$3,486	$203,298	-$6,784
3	$100,000	$300,000	$301,694	$1,694	$306,621	-$4,927
4	$100,000	$400,000	$411,689	$11,689	$411,075	$614
5	$100,000	$500,000	$522,396	$22,396	$516,674	$5,722
6	$100,000	$600,000	$639,663	$39,663	$623,429	$16,234
7	$0	$600,000	$663,465	$63,465	$630,259	$33,206
8	$0	$600,000	$680,582	$80,582	$637,163	$43,419
9	$0	$600,000	$698,141	$98,141	$644,143	$53,998
10	$0	$600,000	$716,199	$116,199	$651,199	$65,000
11	$0	$600,000	$734,677	$134,677	$658,333	$76,344
12	$0	$600,000	$753,632	$153,632	$665,545	$88,087
13	$0	$600,000	$773,076	$173,076	$672,835	$100,241
14	$0	$600,000	$793,072	$193,072	$680,206	$112,866
15	$0	$600,000	$813,533	$213,533	$687,658	$125,875
16	$0	$600,000	$834,522	$234,522	$695,191	$139,331
17	$0	$600,000	$856,053	$256,053	$702,806	$153,247
18	$0	$600,000	$878,195	$278,195	$710,505	$167,690
19	$0	$600,000	$900,853	$300,853	$718,288	$182,565
20	$0	$600,000	$924,095	$324,095	$726,157	$197,938

由＂年度末保單總累積淨損益＂來看，只有前二年解約會產生負的報酬，並造成本金折損，但最多4,011元,約為累積已付保費的 4%。

由＂保單解約金減（—）定存本利和＂來看，第四年才有機會打敗定存。

由以風險管理的角度來看，以第６年末可產生比定存多１萬６仟多元，第七年則多達３.３萬元的效益而言，前二年如因解約而產生４千多元的折損相對不高，而且在可以接受的範圍內。

IRR(內部報酬率)的分析

宣告利率 = 2.58% (2018/3)

附加費用率= 1.5%。

年繳保險費新台幣10萬元, 6年共繳60萬元 :

第1年末, IRR= -4.01%，累積淨報酬率為 -4.01%
第2年末, IRR= -1.17%，累積淨報酬率為 -1.75%
第3年末, IRR= 0.28 %，累積淨報酬率為 0.57% ( 於滿3年就是正報酬,優!)
第4年末, IRR= 1.16 %，累積淨報酬率為 2.92%
第5年末, IRR= 1.46 %，累積淨報酬率為 4.48%
第6年末, IRR= 1.83 %，累積淨報酬率為 6.60%
第6年末+1天, IRR= 2.15 %，累積淨報酬率為 7.80%
第7年末, IRR= 2.24 %，累積淨報酬率為 10.58%
第8年末, IRR= 2.30 %，累積淨報酬率為 13.43%
第9年末, IRR= 2.35 %，累積淨報酬率為 16.36%
第10年末,IRR= 2.38 %，累積淨報酬率為 19.37%

第4年末IRR=1.16%，已勝定存了1.09%，在第６年未後，已遠勝定存報酬率。

總評與建議

總體而言，南山人壽網錢看利率變動型年金保險是南山人壽目前台幣躉繳+期繳儲蓄型保單中, 第6年末IRR最高的保單，6年以上期繳買網路年金險，對保戶最有利。即使繳６年，解約費用也是從第一年開始起算，到第７年歸０，以這個角度為看，每年做10萬元躉繳,分別在6年時間買6張10萬元保單，整體報酬率反而輸６年期繳。

相信看完本文，您心中已有定見，所以版主在並不想在文章的結尾下一個　１　ｏｒ　０的結論，而是希望引導讀者在購買任何理財商品前，能做必要的分析。了解風險後，所下的決定往往比憑一時感覺所做的決定，更經的起時間的考驗。

如果有朋友對增額利變壽險/終身險/保險有疑惑的地方，可以參考下面文章。

[儲蓄險] 增額型、增額還本型、利率變動型保險的差異？該如何選?

下面有全台最完整南山人壽保單分析:

2018年南山人壽最新最強台幣儲蓄險/年金保險比較表

2018年南山人壽最新最強美元儲蓄險/年金保險比較表

避免買到地雷保單的最好方式，就是充實自己，讓自己至少懂得篩選保單。如果您還沒有成為儲蓄險達人，只要願意學習，版主都會幫你，但一定隨時關注版主文章及粉絲頁，版主才能隨時提醒您！

感謝財訊報導，黃大偉帶您一起找出高配息又保本的保單