【美元２年期繳儲蓄險】南山人壽集美利美元利率變動型增額終身壽險(2BUISL)，報酬率分析 @ 黃大偉理財研究室

【美元２年期儲蓄險】南山人壽集美利美元利率變動型增額終身壽險(定期給付型)(2BUISL)[第10年末IRR=3.12%]

南山人壽集美利美元利率變動型增額終身壽險是2年期繳的保單，並無生存還本金的設計，身故保障在第８年後幾乎等於解約金，算是儲蓄為主的保單，在無高保費折扣下，其報酬率如下：

第6年末+1天,IRR= 2.61% 保本率=115.22%
第10年末, IRR= 3.12% 保本率=133.92%

下面我們先來對ＩＲＲ做一個簡單的介紹：

ＩＲＲ（內部報酬率）：即是年化報酬率，但為何稱之為內部報酬率呢？銀行定存是把一筆資金存入銀行帳戶，依據銀行給的年利率，可以計算得到n年後的本利和= 本金*(1+年利率)^ⁿ，但保單卻是反過來的，保單建議書上，不會告訴您真實的年化報酬率，但它會給你在第６年末後或１０年末後所會拿到的總解約金。ＩＲＲ利用折現率的方式由該年度的解約金，經過時間及所繳保費三個已知的數字來反推這張保單的年化報酬率。Excel有提供IRR的函數，非常方便使用。

投保規則及限制

投保年齡	0～78歳
繳費年期	2年期
繳別	年繳、半年繳、季繳、月繳
最高投保額度	240萬美元
最低投保額度	4,000美元
保險期間	終身(至被保險人保險年齡到達一一○歲之保單週年日止)

保費折扣

◎繳費折扣 --首期：匯款、金融機構轉帳：1% --續期：金融機構轉帳：1% 　

◎高保額折扣：

繳費期間	保額	費率折減
2年期	2.5萬美元≦保額＜4萬美元	0.8%
2年期	4萬美元≦保額	1.6%

宣告利率

3.77% (2018/8月 )

預定利率

1.75%

附加費用率

最高7.66%，最低3.70%

解約費用率

歷年解約費用率

保單年度	1	2	3	4	5	6	≥7
解約費用率	25%	24%	2.2%	1%	1%	1%	0%

※解約費用＝申請解約之保單價值準備金 x解約費用率

IRR內部報酬率分析(宣告利率以3.60%為例)

以下 IRR的計算以王先生(40歲)投保本商品基本保額10萬美元，繳費2年，年繳保費為75,300美元，折扣後保費為73,342美元(假設首期以匯款，續期以金融機構轉帳繳交保費，皆可享有1%保費折扣；且單件基本保額4萬元(含)以上可享1.6%保費折扣)，並自第7保單年度起以增值回饋分享金購買「增額繳清保險基本保額」為例：

IRR＝內部報酬率

保本率＝ 該年度末解約金除以累積所繳保費，如某年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，可拿回所繳保費的100%，即損益平衡！

(1) 保額小於2.5萬美元，無高保費折扣，自動轉帳繳交保費，享有1%保費折扣，總計１%折扣

保單年度	IRR	保本率
1	-35.08%	64.92%
2	-16.92%	76.06%
3	0.32%	100.79%
4	1.65%	105.91%
5	2.11%	109.88%
6	2.44%	114.19%
6年末+1天	2.61%	115.22%
7	2.78%	119.55%
8	2.93%	124.20%
9	3.04%	128.99%
10	3.12%	133.92%

(2) 保額2.5萬美元(含)以上~4萬美元(不含)以下：享高保額折扣 0.8%，自動轉帳繳交保費，享有1%保費折扣，總計 1.8%折扣

保單年度	IRR	保本率
1	-34.55%	65.45%
2	-16.45%	76.68%
3	0.64%	101.61%
4	1.89%	106.78%
5	2.30%	110.78%
6	2.59%	115.12%
6年末+1天	2.76%	116.16%
7	2.91%	120.52%
8	3.04%	125.21%
9	3.14%	130.04%
10	3.21%	135.01%

(3) 保額4萬美元(含)以上：享高保額折扣 1.6%，自動轉帳繳交保費，享有1%保費折扣，總計 2.6%折扣

保單年度	IRR	保本率
1	-34.02%	65.98%
2	-15.98%	77.31%
3	0.97%	102.45%
4	2.13%	107.65%
5	2.48%	111.69%
6	2.74%	116.06%
6年末+1天	2.91%	117.11%
7	3.04%	121.51%
8	3.15%	126.24%
9	3.24%	131.11%
10	3.30%	136.12%