黃大偉理財研究室

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國泰人壽 儲蓄型保險/年金保險 比較表(最強的出列!)

2018年下半年開始，國泰人壽對儲蓄型的保單漸趨積極，如2018年6月才推出的宣告利率在12月為3.88%的『益美利優利』率變動型美元終身壽險，為國泰近年來少見宣告利率有競爭力的保單，接著在2018年9月，國泰人壽突然開賣新的網路投保利變年金「鑫Money」，開放33家銀行的信用卡都可刷卡繳保費，單張保單最高可刷100萬元，宣告利率更拉高到2.76％，是當時網路投保利變年金利率最高的保單，也帶動其他壽險公司如富邦／中國／新光人壽也隨之跟進。

在2019年1月一開始國泰人壽推出兩張宣告利率高達4%的美元躉繳『益美利加』利率變動型美元終身壽險及國泰人壽『金美鑫』利率變動型美元終身壽險，也再次打破過去國泰對宣告利率保守的一貫策略。

歷史回顧，國泰人壽2012年7月曾宣布， 『 銀行定存』「年繳應繳保險費總額」 保險商品銷售政策轉彎，不再加入短期躉繳保單殺價行列，等同宣告退出壽險業的新契約保費（FYP）排名惡戰。國壽商品策略將著重「分期繳」商品，投入更多資源在客戶經營上。當時國壽總經理熊明河呼籲同業，停止殺價競爭的路線，讓壽險業能永續經營。

國泰人壽的躉繳保單的策略是大轉彎的原因為何呢？據報導指出，國壽過去策略是宣告利率較低，但附加費用率也較低，換算起來整體報酬率不算太差，但可能宣告利率不高，就不容易引起保戶關注，因此調整策略；在國壽把美元和台幣及美元躉繳的保單拉高宣告利率至市場最高水平，等於直接各家壽險公司短兵相接，甚至起了帶頭作用，實屬意料之外。不過對保戶而言，多一個選擇，也算是好事。　

至於評估儲蓄險保單的好壤，IRR(內部報酬率)是目前評估儲蓄險報酬率的最簡單方式，因為它的計算已經包含了所有內含於這張保單的各種費用（附加、解約費用及保險成本），所以能計算出真實的保單報酬率。

ＩＲＲ（內部報酬率）：即是年化報酬率，但為何稱之為內部報酬率呢？銀行定存是把一筆資金存入銀行帳戶，依據銀行給的年利率，可以計算得到n年後的本利和= 本金*(1+年利率)^ⁿ，但保單卻是反過來的，保單建議書上，不會告訴您真實的年化報酬率，但它會給你在第６年末後或１０年末後所會拿到的總解約金。ＩＲＲ利用折現率的方式由該年度的解約金，經過時間及所繳保費三個已知的數字來反推這張保單的年化報酬率。Excel有提供IRR的函數，非常方便使用。

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投資型保單

一張熱賣近千億的投資型保單-高配息(5%)國泰人壽月月有利變額年金保險，報酬率分析

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IRR＝內部報酬率或年化報酬率，如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率；IRR是愈高愈好。

保本率＝ 該年度末解約金除以累積所繳保費，如某年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，可拿回所繳保費的100%，即損益平衡。保本率愈高愈好。

台幣躉繳(一次繳)

國泰人壽 iMoney利率變動型年金保險

第7年末, IRR=  2.33 % ，保本率為 117.5%(現金繳費)

第10年末 IRR= 2.39 % ，保本率為 126.6%

國泰人壽鑫Money利率變動型年金保險

第7年末, IRR=  2.32 % ，保本率為 117.43%(現金繳費)

第10年末 IRR= 2.45 % ，保本率為 127.42%

國泰人壽益利多多利率變動型終身壽險

第7年末, IRR=  2.28 % ，保本率為 117.1%(現金繳費)

第10年末 IRR= 2.38 % ，保本率為 126.5%

國泰人壽新超犀利利率變動型年金保險

第7年末, IRR=  1.65%,，保本率為 112.15%

第10年末 IRR= 1.75% ，保本率為 126.5%

台幣期繳(分期繳)

【2年期繳】國泰人壽盈利雙年利率變動型終身保險

第10年末 IRR= 2.0% 

【2年期繳】國泰人壽雙添利多利率變動型終身壽險 

第10年末 IRR= 1.92% 

【6年期繳】國泰人壽旺利賜年利率變動型終身保險值

第10年末 IRR= 1.92% 

【6年期繳】國泰人壽祿享年年終身保險(非利變) 

第10年末 IRR= 1.81% 

【6年期繳】國泰人壽祿永年年終身保險（非利變）

第10年末 IRR= 1.40% 

【10年期繳】國泰人壽常利年年利率變動型終身保險

第10年末 IRR= 1.30% 

【10年期繳】 國泰人壽常發添利利率變動型終身壽險[第10年末IRR=1.23%]

第10年末 IRR= 1.23% 

【10年期繳】國泰人壽常發添利利率變動型終身壽險[第10年末IRR=1.23%]

第10年末 IRR= 1.23% 

【3年期繳】國泰人壽尚威利利率變動型終身壽險

第10年末 IRR= 1.17% 

【台幣10年期繳儲蓄險】國泰人壽常樂年年終身保險

第10年末 IRR= 1.0% 

【15年期繳】國泰人壽雋享年年終身保險終身保險

第10年末 IRR= -1.79% 

【20年期繳】國泰人壽雋享年年終身保險

第10年末 IRR= -3.75% 

 國泰人壽鑫享年年終身保險之報酬率分析 (12%~20%?)

美元躉繳(一次繳)

國泰人壽金美鑫利率變動型美元終身壽險 (宣告利率=4.0%)，2019年1月才推出的新美躉

• 第7年末 IRR= 3.34 %  ,總累積淨報酬率=25.85%
• 第10年末IRR= 3.55 %  ,總累積淨報酬率=41.78%

國泰人壽益美利加利率變動型美元終身壽險(宣告利率=4.0%)，2019年1月才推出的新美躉

• 第7年末 IRR= 3.34 %  ,總累積淨報酬率=25.85%
• 第10年末IRR= 3.54 %  ,總累積淨報酬率=41.66%

國泰人壽益美利優利率變動型美元終身壽險(宣告利率=3.88%)，準備停賣

• 第7年末 IRR= 3.24 %  ,總累積淨報酬率=25.01%
• 第10年末IRR= 3.45 %  ,總累積淨報酬率=40.34%

美元期繳(分期繳)

【3年期繳】國泰人壽尚美添利 利率變動型 美元終身壽險

第10年末 IRR= 3.07% 

【6年期繳】國泰人壽樂美加利利率變動型美元終身壽險 

第10年末 IRR= 2.89% 

【6年期繳】國泰人壽樂美添利利率變動型美元終身壽險

第10年末 IRR=2.80% 

【2年期繳】國泰人壽雙美月利利率變動型美元終身保險

第10年末 IRR=2.75% 

【4年期繳】國泰人壽美利賜年利率變動型 美元終身保險

第10年末 IRR=2.56% 

【2年期繳】國泰人壽雙美添利利率變動型美元終身壽險

第10年末 IRR=2.53% 

【6年期繳】國泰人壽祿利美年利率變動型美元終身保險 

第10年末 IRR=2.49% 

【2年期繳】國泰人壽雙美添利利率變動型美元終身壽險

第10年末 IRR=2.46% 

【6年期繳】 國泰人壽祿美利利率變動型美元終身壽險

第10年末 IRR=2.06% 

【3年期繳】國泰人壽尚美利利率變動型美元終身壽險

第10年末 IRR=2.05% 

【6年期繳】國泰人壽祿美年年美元終身保險[第10年末IRR=1.88%] 

第10年末 IRR=1.88% 

【10年期繳】國泰人壽美樂年年美元終身保險

第10年末 IRR=1.41% 

【澳幣保單】

[躉繳]國泰人壽澳利威萬能養老保險[第6年末+1天IRR=2.78%]

第6年末+1D IRR=2.78% 

[4年期繳]國泰人壽澳利賜年利率變動型[第10年末IRR=2.2x%]

第10年末 IRR=2.31% 

[6年期繳]國泰人壽新澳多鑫澳幣終身壽險[第10年末IRR=2.36%]

第10年末 IRR=2.36% 

【人民幣保單】

[4年期繳] 國泰人壽龍騰四海利率變動型人民幣終身壽險

第10年末 IRR=2.56%