[2018年台幣儲蓄險]南山人壽金利雙享5利率變動型還本終身保險(6NISLE5)，報酬率分析－黃大偉理財研究室

[2018年台幣儲蓄險][配息率=2.5%][6年期繳]南山人壽金利雙享5利率變動型還本終身保險(6NISLE5)[第10年末IRR~1.83%]

這張保單是6年期繳的保單，在無高保費折扣下，第6年末+1天IRR為0.88%, 第10年度末為1.83%，已可慮月給付生存還本保險金及年給付增值回饋分享金在IRR的計算 , 內部年報酬率(IRR)計算要注意加入生存還本金! 我看網路上有網友把這類保單第六年度末IRR算到 0.2x%,沒有這麼低喔！

這類期繳保單主要目的是讓保戶每年把錢存下來, 並在未來可選擇年年領取和高於銀行定存的年配息，而又不影響本金；還本型的期繳保單是有它一定的功能性! 但要如何選擇一個好的期繳配息保單呢? 那得就配息率及本金增值率兩者一起分析。要高配息，就得取捨本金增值率, 但怎樣找一個最佳的平衡奌呢?

年給付型生存還本保險金：於保單週年日按「基本保額」及「累計增額繳清保險基本保額」分別乘上保單條款附表三中所對應保單年度之年給付型生存還本保險金係數所得數額後之總和給付「年給付型生存還本保險金」。

如以累積所繳的總保費來換算生存還本金的年配息率，約為1.74%

投保規則及限制

繳費方式 :

■ 金融機構自動轉帳

■ 南山人壽聯名卡/信用卡

■ 自行繳費

繳費折扣：

■ 金融機構自動轉帳：1%折扣

■ 南山人壽聯名卡：1%折扣

投保金額限制 : 最低投保金額 5萬

高保額折扣：單件基本保額達新台幣17/58萬元(含)以上，另可享有約1%/2%

投保年齡 : 0∼74歲皆可投保

宣告利率

2.74% (2018/7月 )

預定利率

2.0% (優)

附加費用率

最高 9.97%，最低4.46%

生存還本金

年給付型生存還本保險金或月給付

解約費用率

歷年解約費用率

保單年度	1	2	3	4	5	6	≥7
解約費用率	25%	20%	15%	10%	5%	1%	0%

※解約費用＝申請解約之保單價值準備金 x解約費用率

IRR內部報酬率分析

以下 IRR的計算以趙先生(40歲)投保本商品，並以自動轉帳1%折扣後，每年皆有機會享有「增值回饋分享金」，自第1保單年度末開始，選擇按年領取生存還本保險金.

(1) 保額>17萬元，享高保費折扣 1%，總計 2%折扣，「增值回饋分享金」給付方式，皆選擇為「購買增額繳清保險基本保額」

第1年末,IRR= -39.76 % ,總累積淨報酬率= -39.8%
第2年末,IRR= -18.63 % ,總累積淨報酬率= -26.1%
第3年末,IRR= -9.33 % ,總累積淨報酬率= -17.3%
第4年末,IRR= -4.15 % ,總累積淨報酬率= -9.78%
第5年末,IRR= -0.94 % ,總累積淨報酬率= -2.73%
第6年末,IRR= 0.91 % ,總累積淨報酬率= 3.1%
第6年末+1天,IRR= 1.18 % , 總累積淨報酬率= 4.09%
第7年末,IRR= 1.51 % , 總累積淨報酬率= 6.7%
第8年末,IRR= 1.72 % , 總累積淨報酬率= 9.4%
第9年末,IRR= 1.86 % , 總累積淨報酬率= 12.2%
第10年末,IRR= 1.97 % , 總累積淨報酬率= 14.9%
第11年末,IRR= 2.05 % , 總累積淨報酬率= 17.7%
第12年末,IRR= 2.12 % , 總累積淨報酬率= 20.5%
第13年末,IRR= 2.17 % , 總累積淨報酬率= 23.3%

(2) 保額＜17萬元，無高保費折扣，總計１%折扣，「增值回饋分享金」給付方式，皆選擇為「購買增額繳清保險基本保額」

第1年末,IRR= -49.36 % ,總累積淨報酬率= -40.4%
第2年末,IRR= -19.20 % ,總累積淨報酬率= -26.8%
第3年末,IRR= -9.81 % ,總累積淨報酬率= -18.1%
第4年末,IRR= -4.56 % ,總累積淨報酬率= -10.7%
第5年末,IRR= -1.29 % ,總累積淨報酬率= -3.7%
第6年末,IRR= 0.61 % ,總累積淨報酬率= 2.1%
第6年末+1天,IRR= 0.88 % , 總累積淨報酬率= 3.0%
第7年末,IRR= 1.27 % , 總累積淨報酬率= 5.7%
第8年末,IRR= 1.52 % , 總累積淨報酬率= 8.3%
第9年末,IRR= 1.70 % , 總累積淨報酬率= 11.0%
第10年末,IRR= 1.83 % , 總累積淨報酬率= 13.7%

投保範例:

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(３) 保額>17萬元，享高保費折扣 1%，總計 2%折扣，「增值回饋分享金」給付方式 - 第6保單年度(含)以前：抵繳應繳保險費第7保單年度起：現金給付

第1年末, IRR= -39.76 % ,總累積淨報酬率= -39.8%,現金配息率 = 1.74%
第2年末, IRR= -18.63 % ,總累積淨報酬率= -26.1%,現金配息率 = 1.74%
第3年末, IRR= -9.33 % ,總累積淨報酬率= -17.3%,現金配息率 = 1.74%
第4年末, IRR= -4.15 % ,總累積淨報酬率= -9.78%,現金配息率 = 1.74%
第5年末, IRR= -0.94 % ,總累積淨報酬率= -2.73%,現金配息率 = 1.74%
第6年末, IRR= 0.91 % , 總累積淨報酬率= 3.1%, 現金配息率 = 2.49%
第6年末+1天,IRR= 1.18 % , 總累積淨報酬率= 4.1%, 現金配息率 = 2.49%
第7年末, IRR= 1.51 % , 總累積淨報酬率= 6.7%, 現金配息率 = 2.50%
第8年末, IRR= 1.72 % , 總累積淨報酬率= 9.4%, 現金配息率 = 2.50%
第9年末, IRR= 1.86 % , 總累積淨報酬率= 12.2%, 現金配息率 = 2.50%
第10年末,IRR= 1.97 % , 總累積淨報酬率= 14.8%, 現金配息率 = 2.50%

(４) 保額＜17萬元，無高保費折扣，總計１%折扣，「增值回饋分享金」給付方式 - 第6保單年度(含)以前：抵繳應繳保險費第7保單年度起：現金給付

第1年末,IRR= -49.36 % ,總累積淨報酬率= -40.4%,現金配息率 = 1.72%
第2年末,IRR= -19.20 % ,總累積淨報酬率= -26.8%,現金配息率 = 1.72%
第3年末,IRR= -9.81 % ,總累積淨報酬率= -18.1%,現金配息率 = 1.72%
第4年末,IRR= -4.56 % ,總累積淨報酬率= -10.7%,現金配息率 = 1.73%
第5年末,IRR= -1.29 % ,總累積淨報酬率= -3.7%, 現金配息率 = 1.74%
第6年末,IRR= 0.61 % ,總累積淨報酬率= 2.1%, 現金配息率 = 2.47%
第6年末+1天,IRR= 0.88 % , 總累積淨報酬率= 3.0%, 現金配息率 = 2.47%
第7年末,IRR= 1.27 % , 總累積淨報酬率= 5.7%, 現金配息率 = 2.48%
第8年末,IRR= 1.52 % , 總累積淨報酬率= 8.3%, 現金配息率 = 2.50%
第9年末,IRR= 1.70 % , 總累積淨報酬率= 10.9%, 現金配息率= 2.51%
第10年末,IRR= 1.83 % , 總累積淨報酬率= 13.6%, 現金配息率= 2.53%

投保範例:

總結與建議

就內部報酬率IRR分析，上述兩種增值回饋金給付方式在第七年後選則現金給付或購買增額繳清保險，在前十年影響並不大，到小數點後2位,是沒有差別的,十年後, 雖然選擇現金給付，IRR 稍低，但這是可以理解的。如果要有高IRR，則應選躉繳及一次給付保單。如要年年領息為生活之用，那選期繳商品。這和年金保險不同，因為純的年金險，一旦進入年金給付，是無法解約的。6NISLE5 前5年解約會有本金損失，但第６年末期滿＋１天或第７年初第一天，可勝過定存。

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破除迷思，『6年期儲蓄險』 PK 『銀行定存』，報酬率總檢視